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最近兩周,紐約原油期貨在40—45美元/桶之間上演『驚心動魄』大幅震蕩行情,劇烈震蕩之後逐漸出現企穩反彈跡象。後期油價的走勢應關注以下幾點:紐約油市的庫存變化;進入三月份,天氣回暖,美國將進入駕車汽油回昇的季節;美國戰略石油儲備;OPEC在3月份會議決議是否減產。
滬銅午評: LME庫存繼續流出,滬銅30000受壓回落
今日滬銅跳空高開,盤中振蕩下行,主力合約0905早盤下跌400點至29250元/噸,跌幅1.35%,交投在29460至29980,早盤增倉9532手。
上周五LME三個月銅持穩小幅上揚,收於3723美元,上漲43美元,漲幅1.17%。而日內倫敦銅亞洲電子盤小幅下跌,跌破3700美元,帶動滬銅振蕩回落。
倫敦銅縮量增倉走穩,暗示銅市多頭資金繼續進場,而空頭被引發一些列止損盤出場,導致國際銅價持穩收高。
6日金屬主要受股市探低回昇持穩支橕,作為對宏觀經濟最為敏感的銅尤為明顯。美國道瓊斯和標准普爾三大指數漲幅分別達0.49%和0.12%,而納斯達克小幅收低0.44%。
美元上周五保持大幅走弱,這樣引發銅價指紋走強。美元指數6日收於88.551,跌幅0.57%,日內繼續走軟,有下破88的趨勢。國際原油上周五強勁上揚,大幅收高,NYMEX4月合約原油上漲1.91美元或4.38%至45.52美元。
6日信貸數據出現好轉,這也提振了銅價走高。美聯儲6日報告顯示,美元1月信貸意外增加17.6億美元,結束連續三個月減少勢頭。
不過就業數據依舊盡顯疲態,美國勞工部6日公布2月份非農就業人數下降651,000人,修正後的12月份和1月份非農就業人數數據顯示了更為嚴重的下滑,修正後的12月份非農就業人數減少681,000人,為1949年以來最大降幅。
金融市場依舊脆弱,佐治亞州Freedom Bank於周五被監管機構關閉,從而成為今年以來美國第17家倒閉的銀行機構。美國抵押貸款銀行家協會(MBA)周四發布的債務拖欠季度調查顯示,08年第四季度拖欠按揭款至少30天的貸款比例已從第三季度的6.99%昇至7.88%,上年同期為5.82%,這是1972年開始該調查以來拖欠率出現的最大季度昇幅。
庫存繼續減少引發的中國需求昇溫,依舊是支橕銅價上揚的主因。6日LME銅庫存減少3175噸至522025噸,注銷倉單減至5400或10.34%;COMEX銅庫存減少至44441短噸。國內庫存增加10136噸至38468噸,國外銅庫存流入國內銅市明顯。
基金持倉方面:美CFTC公布的COMEX銅基金持倉數據看,總持倉減少3964至80939,多頭減少158至7303,空頭減少2755至32200,淨空頭減少至24897。基金總持倉減少暗示銅市目前觀望氣氛濃重,空頭離場也引發銅價的大舉上揚。
目前沒有出現更為惡化的經濟數據,而各國就是不斷,特別是中國兩會的召開,中國需求復蘇的昇溫將在後市繼續支橕銅價上揚。然而國際金融市場依舊脆弱,歐美等發達國家實體經濟還沒有徹底企穩,銅價強勢還需謹慎觀察,短期30000依舊有壓力。
滬鋅午評:
美國最新數據好壞參半,但失業率繼續攀昇打壓了市場人氣,抵消了庫存減少及原油反彈帶來的利好。周五LME場內鋅收低13美元至1230美元/噸,跌幅1.05%,成交量與持倉均有所萎縮。庫存方面,下降2925噸至349825噸。
滬鋅主力906合約日內高開低走,表現較弱,盤中成交清淡,午盤收於10560元/噸,跌90元,跌幅0.85%。
滬鋅基本面變化不大,本周庫存增加2335噸至66972噸。由於套利價差的存在,1月大幅進口的鋅仍將繼續打壓國內的鋅價,同時近期LME大幅增加的注銷倉單可能繼續流入國內,這將使滬鋅上方壓力加大。此外,國家的收儲及消費旺季的到來,使得國內的供應將加大。因此,滬鋅未來仍面臨很大壓力。日內投資者應以空頭思路為主。
滬鋁午評:滬鋁考驗11500關口
受國外倫銅提振及原油上揚影響,今日國內滬鋁小幅高開,早盤震蕩下行。主力合約0906高開10點以11715元/噸開盤,早盤盤整下行,中午休市收於日內低點11480元/噸,跌幅1.92%,持倉增加1萬多手。技術上,從30分鍾蠟燭圖看出,滬鋁破位11500之後,多空便開始交戰。
日內倫鋁電子盤下挫、美元低開回昇對國內滬鋁走勢不利。同時由於鋁市基本面疲弱,日內即使原油繼續上揚也未對國內滬鋁提振。
庫存方面,LME鋁庫存目前已達326萬噸之上,LME鋁庫存一直持續增加,始終壓制鋁價反彈高度。
消息方面,經國務院批准,四部委將聯合推進大用戶直購電試點,包括雲南鋁業等在內的15家鋁企入選試點直購電。業內人士預計,直購電政策的出臺,將限制和淘汰部分不符合發展規劃的高污染及高耗能電解鋁產能,此舉可能帶來鋁行業的大洗牌。短期內利空鋁市,但長期利好。
雖然日本工業對鋁需求有所下滑,但是因隨著氣溫轉暖,飲料罐消費預期增加,第二季度通常是日本鋁需求的相對旺季。
後期對國際鋁價形成支橕。據貿易商稱,日本第二季度鋁昇水可能與上季持平,2009年第一季度昇水在57-63美元。
外部經濟環境繼續慘淡,兩會召開並未采取具體經濟措施降低投資者信心。今日國內滬鋁受原油提振小幅高開之後震蕩下行,預計下午會在11500附近震蕩,前期空單可繼續持有或者獲利離場觀望。如果11500能有效支橕住,則多單可適量進場。
黃金午評:失業大增引發避險,金價持穩維持振蕩
今日滬金調控高開,盤中震蕩下行,早盤主力合約0906上漲0.03點至206.38,漲幅為0.01%,交投在205.81至207.35之間,早盤減倉3878手。
隔夜國際黃金小幅上揚,因市場對銀行評級和避險需求。隔夜倫敦金上漲4.62美元或0.49%至938.87美元,然日內出現回落;紐約金上漲14.9美元或1.61%至942.7美元,日內也回落至940美元下方。
美元走軟導致資金重新回流至金市,金價在避險情緒中重新走高。美元指數6日收於88.551,跌幅0.57%,日內繼續走軟,有下破88的趨勢。
美國股市一度跌幅達4%,因懮慮通用汽車的存活能力,且金融股和能源股下滑。而美國失業率飆昇導致市場的避險情緒重燃,美國勞工部6日公布,2月份非農就業人數下降651,000人,符合經濟學家預期。但是,修正後的12月份和1月份非農就業人數數據顯示了更為嚴重的下滑。修正後的12月份非農就業人數減少681,000人,為1949年以來最大降幅。
根據家庭調查得出的數據,美國2月份失業率上昇0.5個百分點至8.1%,為1983年12月以來的最高水平,略高於8%的預期值。部分經濟學家預計,失業率明年年底就會昇至10%。
佐治亞州Freedom Bank於周五被監管機構關閉,從而成為今年以來美國第17家倒閉的銀行機構。美國聯邦存款保險公司被任命為接管人,並表示該銀行的所有銀行存款都將被出售給
隔夜原油上漲給金價一定的支橕,國際原油上周五強勁上揚,大幅收高,NYMEX4月合約原油上漲1.91美元或4.38%至45.52美元。
黃金投資基金增倉暫歇,金價預計要持續盤整。6日全球最大黃金上市交易基金SPDR Gold Trust黃金持有量減少0.03噸至1028.99噸。巴克萊旗下的COMEX Gold Trust基金6日黃金持有量維持67.78噸的持倉。
歐美發達國家經濟依舊盡顯疲態,而股市低迷和失業率大增,信貸和金融體系依舊脆弱導致避險情緒不會消散,支橕金價跌幅受限。然而黃金投資基金持倉增勢暫歇,缺乏投資資金的帶動,金價上衝也乏力,短期維持區間振蕩,關注900至950之間的區間能否突破。
滬膠午評:
受原油價格持穩於45上方影響,TOCOM橡膠基准8月合約大幅高開,盤中震蕩下行,在137日元探底後回昇,午盤收於138.0日元/公斤,漲2.0日元,漲幅1.47%,成交量清淡。預期未來幾日仍將維持在130-140日圓的狹窄區間震蕩。
因缺乏消息指引,滬膠907合約日內表現較弱,高開後震蕩下行,盤中交投一般,上方20日均線處仍有很大壓力,午盤收於12300元/噸,跌65元,跌幅0.53%。
雖原油持穩及主產國停割期仍為膠價帶來支橕,且各國汽車救助計劃效果初顯,但在宏觀經濟並好轉好的大背景下,天膠需求實質性好轉仍需要時間。技術上看,滬膠震蕩區間略有上移,但區間變窄,預計未來幾日仍以12500附近震蕩為主,投資者可觀望或日內以偏空思路為主。
LLDPE收評--高開低走
隔夜美元走低,原油大幅上漲,美原油04合約漲了0.93點,收於46.46美元/桶,今日繼續走高,受其影響,塑料小幅高開,寬幅震蕩。L0905合約以7820點開盤,震蕩走低在7700點遇到支橕反彈,收於7755點,最高7835點,最低7705點,持倉增加6448張,現貨合同成交於8220元/噸。由於現貨價格維持在8200點左右,塑料期貨價格難以繼續下跌,短期以震蕩為主。建議投資者日內交易,逢高沽空,以60分鍾BOLL中軌線止損。
大盤疲軟拖累,國內豆油衝高回落
國內豆油:受周邊市場上漲提振,國內豆油小幅高開,盤中衝高回落,尾盤有所反彈,9月主力合約開盤6036元,最高6094元,最低6004元,上午暫收6058元,比上一交易日收盤上漲72元,成交較好;從技術方面來看,分鍾均線系統混亂,屬於震蕩行情,在操作上建議投資者下午逢低買入思路操作,盤中關注大盤走勢。
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