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加拿大、澳大利亞相繼公布差於預期的GDP數據,引發市場對商品幣種的避險情緒;市場短線不確定性風險驟增,周三美元顯著上漲,指數刷新35個月新高。
剛剛宣布不減息的澳大利亞周三公布的的GDP數據很差,這引發市場對所謂高收益幣種回避情緒。周二幾乎平收的美元於周三顯著上漲,美元兌歐元再創三個月來最高點,美元指數則再次刷新2006年4月來的高點紀錄。本周不確定因素包括美國就業指標,以及中國是否增加刺激經濟計劃額度,因這兩件事對避險情緒的影響正好相反,所以投資者短線暫宜觀望。
GDP負增長澳元加元下跌
澳大利亞周三公布的去年四季度GDP環比減0.5%,差於預期的增0.2%,三季度時該數據是增長0.1%。四季度GDP看似減幅不大,但足以令人驚心。一方面是因為該國自2000年首現GDP負增長,另一方面是該國一向受益於中國強大需求。外界曾一度預期該國能避開衰退,而從現在的情況看,卻也有進入衰退風險,所以市場避險情緒立即上昇。
美元兌16種主要貨幣中的14種貨幣上漲,而澳元商品幣種下跌。然而澳元走勢比較反復,周三其一度跌至0.6283美元,但其後因傳說中國或加大經濟刺激計劃力度而反彈。截至昨17:37,其暫報0.6384,仍跌0.23%。如果中國確實增加投資,那麼對澳大利亞資源需求必然提昇,澳元不僅短線會反彈,中線也可能上漲。
另一商品幣種加元走勢同樣較弱,該國周二公布的去年12月GDP環比減1.0%,差於預測的降0.7%。加拿大央行周二一如預期宣布減息50基點,加元繼續走弱,隱隱有衝擊五年低點可能。
資源品生產國景氣和美國、歐洲、日本及中國相關,但上述四地區僅中國GDP還有正增長,其餘均進入衰退,這種情況下商品幣種表現可想而知。市場如今指望中國帶動全球走出衰退,但此事其實也較難,畢竟一方面中國也依賴歐美出口市場,另一方面中國GDP總量佔世界經濟也實在有限。
市場短線不確定性驟增
澳大利亞、加拿大方面情況引發避險情緒再度回昇,美國這邊情況也是如此。伯南克周二在參院的發言引發市場疑心,市場已開始懷疑美國政府或無法援救金融體系。周二,伯南克說:『政府紓困金融體系所需的資金可能超過國會通過的7千億美元。』伯南克還特別提到AIG公司,從側面證明『錢不夠用』。伯南克說:『AIG運作就像從事高風險投資的對衝基金,在這波金融危機中,沒有比出手救AIG集團更讓他憤怒。』
AIG虧損累計超1000億美元,至今獲得救援金高達1630億。美當局本周第四次金援AIG,因其『大得不能倒』,未來多半還需要金援。JohnsHopkinsCarey商學院教授PhillipPhan表示,AIG離脫離險境還早得很,問題在於AIG到底還背負多大風險,根本見不到底部。
利空接二連三,周二數據顯示,美國1月份二手房預訂量減了7.7%,這證明12月份的4.8%昇幅僅為曇花一現。衰退已邁入第四年的美國樓市至今亦未看到任何復蘇跡象,這種情況下救市行動未必有效。
數月前信貸市場因當局胡亂投放貨幣和胡亂擔保而一度反彈,投資者信心有所提昇,但2月份情況開始出現惡化,因為連漲了9個月的公司債首度下跌,這又是個惡兆。固定收益市場策略師JosephBalestrino表示:『投資人該回到掩體內,買國債回避公司債。』
均衡持倉為宜
因不確定性頗多,投資者短期內還宜觀望,持幣最好均衡些,這樣能鎖定輸盈,然後再視情況增減相應幣種倉位。如果中國確實有較大力度刺激經濟計劃出臺,那麼商品幣種或出現些反彈,而美元就有可能回落;相反,如果這方面消息和傳說不太一樣,則中線持有美元之策不必改變。
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