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繼去年給予1500億美元的救助之後,美國聯邦政府2日宣布向美國國際集團(AIG)提供高達300億美元的救助資金。
當日AIG公布,由於計入641億美元的資產衝減,其去年第四季度虧損額創歷史紀錄,為617億美元。
AIG佔用TARP資金10%
根據美國政府與AIG達成的救助方案基本協議,美國政府將再向後者提供問題資產救助計劃(TARP)7000億美元中至多300億美元的資金;但同時,美國政府會把AIG從美國聯邦儲備委員會(Fed)獲得的600億美元信貸額度降至200億至250億美元。這意味著,AIG可以從TARP資金中獲得至多700億美元資金,佔了7000億美元TARP資金的10%。
同時,新的協議將使美國政府更直接地參與保險業務,其中包括設立信托基金來持有AIG旗下兩家海外人壽保險子公司:位於亞洲的美國友邦保險公司(AIA)和在50個國家有業務的美國人壽保險公司(ALI)。美聯儲將在每只信托基金中持有優先股,股息可能為5%。這些股份將用於償還已經從政府借的380億美元。
美國政府此次沒有把公司進行更多管理層人事變動作為修改後救助協議的條件。據了解,AIG現任首席執行官利迪(Edward Liddy)就是在美國政府去年對該集團進行首次救助時得到任命的。
不得不進行的救助
對於美國政府的上述舉措,中國人民大學金融信息中心主任楊健指出,雖然同是因為在信用違約掉期(CDS)市場損失慘重而陷入危機以至難以為繼,但與投行雷曼兄弟相比,AIG零售金融產品較多使得其縱向與美國民眾、橫向與海外客戶之間的聯系更為緊密,美國聯邦政府在去年9月金融風暴初始階段就對AIG展開救助,就是基於這一理由。
道富銀行(State Street)駐華首席代表陸肖馬認為,由於AIG業務『輻射面非常之大』,美國聯邦政府出手相救,是理應做出的選擇;再加上該集團在海外的龐大客戶群體中有相當部分是外國政府,美國國際集團實際上也是美國政府不得不救的一個對象。美國媒體也預計,破產可能會趕跑公司約7400萬的客戶,迫使他們在眼下困難的時候替換保險合約。
難以抑制拋售
不過,一些分析師認為,美國政府可能會慢慢意識到,只有通過讓AIG有序破產,纔能止住金融業的損失。他們認為,政府不能擔負AIG運營的損失,應該做的就是重組該集團。
對於上述觀點,楊健表示,AIG狀況不佳的一個很重要的原因就是市場信心的缺失,而美國政府在年度財政赤字將逼近2萬億美元的預期下,仍然從有限的TARP資金中支出300億美元作為救助,為的也正是拯救市場信心。但在良好的意願之外,AIG股價有可能在經歷小幅反彈之後繼續下滑,投資者對該公司股票的拋售並不會因為美國政府的出手而終止。
陸肖馬也持類似觀點,他認為信用崩塌纔是美國金融體系與實體經濟相互傳遞負效應、導致惡性循環的關鍵所在,因此,美國政府對單一機構的救助措施,將難以終止實體經濟和金融市場同時因恐慌而出現的下行趨勢。
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