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滬銅日評:國內需求形成支橕,滬銅抗跌性延續
午後滬銅探低回昇,縮減跌幅,主力合約0905合約下跌320點至27630元/噸,跌幅1.14%,交投在27300至27770,成交259104手,持倉152144手,增倉6485手。
午後LME銅亞洲電子跌幅也在縮減,一度下探至3340美元,因而滬銅也在倫敦銅的帶動下,振蕩回昇。
周邊市場看:美元延續早盤的強勢,這將壓制銅價回昇的高度。美元指數逼近88,漲幅在0.5%左右,有突破前期高點的趨勢。而國際原油日內大幅回落,NYMEX原油4月合約日內跌破44美元,跌幅在2%以上。
從盤面上看,今日滬銅區間振蕩格局未變,而滬銅跟隨倫敦銅下挫而下行,二者比值將逐漸回歸正常區間。
銅價近期受周邊市場影響明顯,股市、美元和原油大幅變動都帶動期銅上竄下跳,不過今日周邊市場平靜,銅價回歸基本面,振蕩下行,總體維持區間震蕩走勢,前期壓力位未能通過。
下游消費疲態不改,日本經濟產業省(METI)周一公布的初步數據顯示,日本1月陰極銅庫存較上月猛增22%至60004噸,較去年同期增加44%。日本1月銅產量較上月下滑11%,較去年同期下滑14%,至119,380噸。日本1月精煉銅裝船較上月下滑10%至72,368噸,較去年同期下滑22%。
全球銅產量繼續保持增長趨勢,秘魯1月銅產量為106,796噸,同比增加25.89%;墨西哥全國統計局27日表示12月銅產量增至23343噸,較去年同期上昇26.4%。
中國有色振興計劃或對中國過剩產能有所調整,防止新增產能過度擴張。中國銅需求又所回昇,因家電下鄉消耗量庫存和電力設備建設,下游銅管和電線電纜訂單有所恢復,這支橕了銅價。
現貨市場看,上海金屬網報價在28800-29000元/噸,報跌300元/噸,昇水400至500元/噸;長江現貨報價在28750-28950元/噸,報跌300元/噸,昇水300至5600元/噸。
由於國內廢銅進口大幅減少,而銅消費有所回昇,國內從國外進口精煉銅將大幅增加,這有利於緩解國際銅庫存壓力,注銷倉單增加說明這點。後市關注中國下游消費能否持續回昇,銅價能否突破前期的振蕩區間國內需求是關鍵。
滬鋅日評:
受疲軟的經濟數據打壓,LME場內鋅收低10美元至1128美元/噸,跌幅0.88%。縮量減倉。此外,美元反彈至88以上及原油的小幅下跌也對鋅形成了拖累,盡管倫鋅的庫存略有下降。
在倫鋅的影響下,滬鋅905合約早盤小幅低開,盤中在10200附近窄幅震蕩,尾盤在周邊市場影響下,放量增倉,快速拉昇,盤終收於10350元/噸,漲155元,漲幅1.52%,成交量與持倉均略有增加。現貨方面,國內市場進口鋅還是佔絕大多數,國產鋅成交在10450元/噸上下。
最新經濟數據疲軟使投資者需求懮慮仍存,盡管中國國內需求略有好轉。數據顯示,美國第四季GDP環比修正值為萎縮6.2%,高於預估,此外,歐元區1月失業率昇至8.2% 。
滬鋅基本面變化不大,收儲為鋅價帶來短期支橕,但隨著消費旺季到來,國內鋅的生產供應將加大,同時由於進口鋅錠存在利潤,國內數據顯示1月份鋅錠進口大幅增加,且進口鋅錠已在市場上流通,因此短期內滬鋅仍面臨很大壓力,後市仍以震蕩偏空為主。
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