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在過去的連個月中OPEC將石油日產量消減420萬桶,目前,歐佩克組織繼續減產的計劃仍沒有停止,該組織可能在3月15日的維也納會議上將石油日產量再減少100萬桶,原油短期可能有望延續上周的強勢。
滬銅午評:美日經濟數據嚴峻,期銅受壓下挫
今日滬銅跳空低開,盤中振蕩下行,主力合約0905早盤下跌490點至27460元/噸,跌幅1.75%,交投在27300至27770,早盤增倉8306手。
上周五LME三個月銅又復下挫,收於3448美元,下跌52美元,跌幅1.49%。而日內倫敦銅亞洲電子盤繼續下挫至3400美元以下,帶動滬銅走低。
倫敦銅增量減倉下探,暗示銅市資金繼續減倉,多頭再度被迫清倉離場,觸發一系列的止損指令打壓銅價。
20日金屬主要受股市拖累全線下挫,作為對宏觀經濟最為敏感的銅尤為明顯。美國道瓊斯、納斯達克和標准普爾三大指數跌幅分別達1.66%、0.98%和2.36%,其中道瓊斯工業指數一度創下12年來的新低7304,經濟前景黯淡異常,工業更是不樂觀。
美元上周五保持強勢上揚,這樣打壓銅價下行。美元指數27日收於88.164,漲幅0.33%,日內早盤有逼近89的趨勢。國際原油上周五探低回昇,小幅收低,NYMEX4月合約原油下跌0.46美元或1.02%至44.76美元,日內跌破44美元。
27日工業制造數據顯示很不樂觀,而宏觀經濟數據更是嚴峻。日本汽車制造商協會公布1月汽車產量年率下滑41%至57.6539輛,日本政府公布1月新房開工年率下滑18.7%。澳大利亞工業集團公布的1月采購經理人PMI重挫記錄低點31.7。
而美國去年第四季度GDP環比年率修正萎縮6.2%,前值萎縮為3.8%,第四季度個人消費支出下滑5%,為1980年第二季以來的最大降幅。
庫存方面: 27日LME銅庫存減少3175噸至542300噸,注銷倉單增至37600,;COMEX銅庫存增加至45305短噸。國內庫存減少1773噸至28332噸,滬銅抗跌性由此而來。
基金持倉方面:空頭拋壓再起,美CFTC公布的COMEX銅基金持倉數據看,總持倉減少4502至84903,多頭減少204至7461,空頭減少173至34955,淨空頭增至27494。
LME庫存減少而注銷倉單增加都暗示將流入中國,這很大程度上與國儲收儲和需求稍微好轉有關,不過,國外銅流入將導致後市銅的供應寬裕,這將打壓滬銅的抗跌性。而國內庫存減少,現貨商惜售將導致滬銅走勢強於倫銅,振蕩格局未變,振蕩區間26000至28500之間,今日支橕位27250。
滬鋅午評:
受疲軟的經濟數據打壓,LME場內鋅收低10美元至1128美元/噸,跌幅0.88%。縮量減倉。此外,美元反彈至88以上及原油的小幅下跌也對鋅形成了拖累,盡管倫鋅的庫存略有下降。
在倫鋅的影響下,滬鋅日內表現低迷,905合約小幅低開,盤中10200附近窄幅震蕩,交投清淡,午盤收於10185元/噸,跌10元,跌幅0.1%。
最新經濟數據疲軟使投資者需求懮慮仍存,盡管中國國內需求略有好轉。數據顯示,美國第四季GDP環比修正值為萎縮6.2%,高於預估,此外,歐元區1月失業率昇至8.2% 。
滬鋅基本面變化不大,本周最新庫存略有增加,增加了1649噸至64637噸。收儲為鋅價帶來短期支橕,但隨著消費旺季到來,國內鋅的生產供應將加大,同時由於進口鋅錠存在利潤,國內數據顯示1月份鋅錠進口大幅增加,且進口鋅錠已在市場上流通,因此短期內滬鋅仍面臨很大壓力,後市仍以震蕩偏空為主。操作上,投資者可暫時觀望或逢高沽空。
黃金午評:股市下挫引發避險重燃,金價持穩回昇
今日滬金跳空高開,盤中震蕩下行,早盤主力合約0906上漲2.36點至209,漲幅為1.14%,交投在208.03至209.32之間,早盤減倉540手。
上周五國際黃金持穩,微幅收低,因市場避險情緒重燃。隔夜倫敦金下跌4.29美元或0.45%至942.21美元,日內走高,重上950美元;紐約金隔夜跌下跌0.1美元或0.01%至942.5美元,日內也回到950美元上方。
27日陷入困境的花旗集團表示,為維持該銀行業巨頭的正常運營,將提議把聯邦政府以外各方手中至多275億美元的優先股轉換為普通股,與此相應,美國政府同意將至多250億美元的優先股轉換為普通股。而這意味著政府將成為公司的最大股東,市場亦擔懮花旗不是最後一家由政府大量持股的銀行。
因美國政府擴大救助花旗集團力度及通用電氣削減派息推動這兩大公司的股價及大盤進一步下跌。美國股市周五觸及熊市新低,從而引發了避險情緒重燃。
而美國第四季度GDP創二十餘年最大降幅,也加劇了市場的擔懮。美國商務部周五公布,經修正後,美國去年第四季度GDP經季節因素調整後折合成年率為下降6.2%。這也是1982年第一季度GDP下降6.4%以來的最差季度表現。
美元、黃金和原油作為避險的三大利器,隨著東歐危機加深,美國衰退加深和刺激計劃效果不明顯,作為傳統安全的避險保值的黃金投資成立首選,黃金再度受到支橕。
黃金ETF投資基金依舊保持強勁買盤,對金價有支橕。27日全球最大黃金上市交易基金SPDR Gold Trust黃金持有量維持1029.29噸。巴克萊旗下的COMEX Gold Trust基金27日黃金持有量維持67.8噸的持倉。
短期金價與股市、美元等周邊市場的聯動性較大,而股市崩潰式的下跌這導致避險情緒高漲,基金等自己推動,黃金比美元等貨幣更受市場青睞,振蕩整理後金價或將繼續攀昇,關注970的壓力位。
滬膠午評:
受原油走低及日本1月汽車需求總量下滑等影響,日膠基准8月RSS3合約午盤收跌4.1日圓,報每公斤136.1日圓,盤中一度觸及每公斤130.4日圓的日內低位。
滬膠905合約早上大幅低開後,盤中震蕩走高,擔交投清淡,成交量大幅萎縮,午盤收在13365元/噸,跌45元,跌幅0.34%。
基本面上,主產國停割期,國儲收膠及各國汽車振興計劃仍為天膠提供支橕,且交易所本周庫存減少2065噸至64240噸。此外,國內復合膠庫存普遍偏低,為現貨價格提供支橕。同時數據顯示,我國1月汽車銷售好於預期,說明國內汽車已有復蘇跡象。但目前經濟形式仍不樂觀,這仍將壓制天膠市場。因此,滬膠近期仍以寬幅震蕩為主,日內若站穩20日均線,後市仍可謹慎看多。
LLDPE收評--探底回昇
在經濟低迷的背景下,逐漸走出傳統需求旺季的LLDPE,將面臨沈重的銷售壓力,但逐漸企穩的油價或將給LLDPE市場帶來支橕。連續不斷的振興計劃所帶來的累積效應必將在原油市場上顯現,OPEC減產可能減產進行到底,油價下行空間有限,LLDPE價格將在中間商和下游企業的觀望中僵持,維持在8000點附近震蕩。美元指數上周五突破前期高點,原油小幅回落,美原油04合約跌0.46點,收於47.46美元/桶。L0905合約以8100點開盤,快速下跌,隨後企穩回昇,收於8085點,最高8120點,最低7905點,持倉增加5474張,現貨合同LL0905成交於8290元/噸,建議投資者空單適當減倉進行觀望。
豆油午評--國內豆油盤中衝高回落
國內豆油:今日國內豆油小幅高開,上午盤中衝高回落,9月主力合約開盤5938元/噸,最高6024元,最低5912元,上午暫收5956元,比上一日收盤上漲24元,漲幅0.40%,成交尚可;從技術方面來看,分鍾均線向下發散,屬於偏弱行情,建議投資者下午震蕩偏空思路操作。
玉米午評--連玉米窄幅震蕩
今日早盤連玉米窄幅震蕩,主力909合約午盤收報1670元/噸,較前一交易日上漲4元,成交48282手,持倉減328手至225562手。
CFTC關於CBOT玉米期貨分類持倉報告顯示截止2月24日的最近一周基金大幅增持了約358%的淨多頭寸,但多空仍接近平衡。玉米目前在技術上受制於5日、10日均線,投資者可少量空單嘗試,以10日均線止損。
白糖午評--鄭糖縮量盤整
今日鄭糖早盤縮量盤整,主力909合約午盤收報3685元/噸,較前一交易日下跌44元,成交1047796手,持倉增23754手至646612手。現貨電子盤柳糖主力09074收報3516元/噸。
國際方面,CFTC公布的NYBOT 11#原糖期貨分類持倉報告顯示截止2月24日的最近一周基金小幅減持了約4%的淨多頭寸,這是基金今年以來的再度減持。
鄭糖近期成為資金主導的接力游戲,他們翻手為風、覆手為雨,利用信息的不對稱性大肆炒作諸如減產等題材,如同前段時間的國內股市,都是流動性過剩的產物。一旦資金撤離,市場又將回歸基本面,問題是誰會來接這最後一棒呢?在主流資金尚未離場前,鄭糖短線仍可能演繹最後的瘋狂,投資者宜先觀望,等待做空機會。
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