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今年的『兩會』將在下周召開,每年『兩會』討論的熱點議題,都容易成為市場熱捧的主題。隨著本周滬指的四連陰,『兩會』的到來能否提振市場信心?
歷年兩會行情回顧
縱觀過去5年,『兩會』期間,大盤上漲3次,下跌2次。除了2008年在3月3日~18日期間下跌幅超15%以外,其餘幾年,『兩會』期間股市漲跌都不大。
在過去的五年中,每年的3月,表現最強的行業均有不同。從2004年~2008年來看,表現最強的行業分別是采掘業、木材家具、房地產業、金屬以及綜合板塊。從過去5年來看,除了2006年、2008年滬指在『兩會』期間出現下挫後,其餘均以上昇為主。其中,2008年滬指下挫嚴重,直至『4·24』行情纔出現反彈。而2007年自然也成為了持續漲幅最大的一年,『兩會』後的第一個月累計上漲近20%。
由於今年遭遇國際金融危機,同時我國正施行刺激經濟政策,本屆的『兩會』也顯得格外讓人關注。申銀萬國預計,保增長、促就業、促農民增收、社保改革和社會維穩都將成為今年『兩會』重要議題,可以關注由這些議題帶來的主題投資機會。其中,對於『三農』問題,政策上很有可能圍繞如何確保農民增收展開討論;而今年與社保相關的醫改問題,同樣具有較強的政策預期,這兩個板塊也容易成為後市焦點板塊。
農業股盯緊低價細分龍頭
不久前公布的2009年中央一號文件再次鎖定『三農』,這也是連續6年關注『三農』問題的一號文件。文件重點突出農業發展與促進農民增收,內容覆蓋面之廣,扶持力度之大前所未有。如今,『兩會』召開在即,『三農』問題再度引起市場關注。
申萬證券認為,今年『兩會』中,『三農』問題仍將被重點關注,尤其是如何確保農民收入持續增長,事關擴大內需全局。業內人士普遍認為,『三農』問題多年來一直是『兩會』必不可少的討論話題,不少投資者也預期今年『兩會』期間,主力資金可能會非常關注這個板塊。
國信證券認為,2009年將是各種惠農、支農政策的頻發期,為了力保糧食增收和農民收入,上游行業必將首先受益。國信證券較為看好上游種子業、種植業以及動物疫苗三大子行業。中牧股份作為動物疫苗龍頭企業,在春季禽流感高發期,具備市場關注題材;由於國家將大幅提高2009年良種補貼金額,作為玉米種子龍頭企業,2008年業績又預增的敦煌種業具備主題性投資機會。
分析人士同時提醒,經過前期反彈行情後,農業板塊個股估值普遍偏高,建議在選擇農業個股時,投資者應關注具有業績支橕的各細分行業的龍頭個股,在調整行情中選擇相對低位的時機介入為好,值得關注的個股有中牧股份、敦煌種業和北大荒等。
醫藥股需求大增催生黑馬
作為民生的重要話題,醫改必將成為『兩會』最讓人關心的熱點之一。同時,市場預期醫改方案的實施細則,也將在『兩會』後正式公布。投資者能從『兩會』和醫改中分到一杯羹麼?
德邦證券認為,國家對醫改的投入將使得醫藥市場發生革命性的變化,對眾多醫藥上市公司而言,就是一個前所未有的新機遇。
華泰證券則認為,醫藥類股票中具有基本面支橕的個股,目前市場溢價水平有所下降,在今年宏觀經濟明顯復蘇的前提下,投資策略維持為『業績增長+醫改受益』,建議重點關注普藥、中成藥和專科用藥類個股。
在具體個股方面,中投證券建議,在2009年首先重點關注受益於國內需求快速增長的公司。如神經系統藥物生產商恩華藥業;疫苗領域的天壇生物,其主要品種無細胞百白破、乙腦等均已進入了國家免疫規劃。
其次,重視醫藥流通領域可能潛在的投資機會,建議重點配置國藥股份、一致藥業;最後,關注OTC領域和海外市場可能產生的投資機會,如雲南白藥、華海藥業,值得關注的個股主要有:恩華藥業、天壇生物和通化東寶等。