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中國人民銀行23日公布的2008年第四季度貨幣政策執行報告指出,下階段央行將進一步落實國務院有關金融促進經濟發展的政策措施,把促進經濟平穩較快發展作為金融宏觀調控的首要任務,認真執行適度寬松的貨幣政策。央行報告表示,將進一步理順貨幣政策傳導機制,保持銀行體系有充足的流動性,促進貨幣信貸合理平穩增長,按照國務院有關金融促進經濟發展的政策措施,加大金融對經濟發展的支持力度。以高於GDP增長和物價上漲之和3-4個百分點的增長幅度作為全球貨幣供應總量目標,爭取廣義貨幣供應量M2增長17%左右。
滬銅午評:需求是銅價硬傷,期銅反彈受限
今日滬銅跳空低開,早盤區間振蕩,主力合約0905早盤下跌260點至26540元/噸,跌幅0.97%,交投在26400至26930,早盤減倉4062手。
隔夜LME三個月銅有所反彈收高,收於3231美元,上漲81美元,跌幅2.57%。日內倫敦銅亞洲電子盤,早盤小幅下挫揚,帶動滬銅走低。
倫敦銅增量增倉上揚,暗示銅市資金在低位有買盤接盤,不過買盤增倉較少,成交清淡,銅價反彈高度受限。
21日金屬再次受股市拖累,倫銅漲幅縮減。美國道瓊斯、納斯達克和標准普爾三大指數跌幅分別達3.41%、3.71%和3.47%,其中道瓊斯工業指數創下12年來的新低7105,經濟前景黯淡異常,工業更是不樂觀。
隔夜美元探低回昇,壓制銅價反彈高度。美元指數23日收於87.402,漲幅1.06%。國際原油隔夜大幅下挫,NYMEX4月合約原油下跌1.59美元或3.97%至38.44美元。
隔夜公布的數據看,依舊看不到任何做多的理由。達拉斯聯邦儲備銀行周一發布的報告顯示,得克薩斯轄區2月份制造業活動滑坡勢頭加重。2月制造業生產指數由1月份的-15.4降至紀錄新低-36.1。
昨日中國人民銀行對通貨緊縮發出警告。中國央行在年度貨幣政策報告中,由於顯現出相對較大的通貨緊縮壓力,中國經濟增長的下行壓力加大。央行表示,由於國際初級產品價格下滑且外需減弱可能加劇國內產能過剩,通貨緊縮風險較大。
庫存方面: 20日LME銅庫存減少950噸至544650噸,降幅很小,庫存依舊是5年來的最高;COMEX銅庫存增加1660短噸至43592短噸,這都壓制銅價反彈高度。
盡管鋼鐵業振興計劃細則將出,中國國儲國外進口收儲和國內現貨供應偏緊,但依舊改變不了國際經濟大環境的疲軟現狀,銅需求下滑仍然是銅價的硬傷。期銅在短暫反彈受壓後依舊會下探,尋求有效支橕,而滬銅抗跌性很難持久,預計會出現補跌,可能會下探至25000左右。
滬鋁午評:
受昨晚倫鋁破位下行影響,今日國內滬鋁跳空低開,早盤圍繞日內均線盤整震蕩。主力合約0905低開175點以11350元/噸開盤,早盤小幅上揚之後低位橫盤整理,中午休市收於11440元/噸,跌幅0.74%,持倉增加1千多手。技術上看,BOLL通道逐漸趨窄且今日滬鋁觸及BOLL通道下軌之後未繼續下跌,說明下方支橕作用較大。
早盤日內美元有所回落和倫鋁電子盤止跌小幅上揚,止跌國內滬鋁大幅下跌。
庫存方面,LME鋁庫存目前已達316萬噸之上,始終壓制鋁價上行。
政府振興有色金屬規劃草案,後期或對國內鋁市產生有效支橕。
有色金屬產業振興規劃》草案裡對各種有色金屬產品出口列出了詳細的退稅新稅率。如高精銅管類、高精銅板帶類、高檔鋁箔類、高檔鋁型材類、高檔鋁板帶類的平均出口退稅率由5%提高到13%,對能夠以國內生產的產品頂替進口產品的深加工產品可提高到17%,以前沒有給予出口退稅的鋁合金型材的出口退稅率則提高到5%。《草案》認為,由於相關產業振興規劃的拉動作用,預計今年國內對鋁的消費不會萎縮,但增速放緩,國內鋁型材及相關產品出口會遇阻。
昨日滬鋁在倫鋁破位下行的催化下一路下跌,但下方下方BOLL通道下軌有效支橕鋁價深度下跌,在國內不斷傳來利好消息的前提下,滬鋁會維持低位盤整震蕩走勢,日內交投區間11300-11600。投資者可適量逢低多單進場,見好就收。
黃金午評:部分多頭獲利離場,金價小幅回落
今日滬金跳空低開,盤中振蕩下行,早盤主力合約0906下跌0.76點至216.11,跌幅為0.35%,交投在215.74至216.4之間,早盤減倉830手。
隔夜國際黃金繼續出現回落,跌破1000美元大關,因對美國和西歐銀行風險擔懮。日內倫敦金跌破990美元;紐約金隔夜跌破1000美元至995美元,日內回落至990美元以下。
隨著銀行業績不斷下降,東歐孕育的違約風險,市場對銀行國有化的懮慮,這都支橕著金價井噴式的上揚。摩根大通表示將派息大幅削減87%,旨在保存資本及確保資產負債表在形勢急劇惡化的情況下也能保持穩固。
東歐長期性的經濟衰退可能會令西歐一大批企業受創,包括銀行、電信企業、零售商和汽車制造商等諸多對東歐風險敞口大開的西歐企業。
不過黃金也面臨著回調的壓力,主要由於:一是技術上有回調的需求,二是前期多頭資金大幅增倉,這些資金獲利平倉也會使得金價出現回調,三是美元強勢或多或少對金價不利。
黃金買盤依舊強勁,黃金ETF投資基金持倉再創紀錄。全球最大黃金上市交易基金SPDR Gold Trust23日黃金持有量維持1028.98噸。COMEX Gold Trust2月23日黃金持有量維持69.79噸的持倉。
黃金在在980至1000美元之間走勢比較復雜,而黃金和原油的比價達到很高的比值,回調壓力也會顯現,中期強勢不改,短線走勢復雜,注意止損和止贏。
燃油午評:
受國內儲油的戰略影響,今日國內燃油與國際原油逆勢小幅高開,早盤盤整小幅震蕩下行。主力合約0905高開4點以2977元/噸開盤,盤中震蕩下行,中午休市燃油收於2963元/噸,跌幅0.47%,日內減倉1千多手。
技術上,今日回調是對昨日燃油漲勢的技術回調,從30分鍾蠟燭圖可以看出燃油仍在BOLL通道之中,中軌是燃油價格的日內重要支橕位。
現貨市場方面,黃埔現貨相對上海燃油5月由昇水39元轉為貼水126元。進口方面,新加坡進口成本在3192元/噸,較前一交易日下跌32元。黃埔過駁估價2920元,持平。黃埔現貨交易,新加坡進口180cst,賣盤最低報價維持在3000元/噸。
中國石油化工集團公司20日宣布,中石化近日與巴西國家石油公司簽署從2009年2月至2010年1月進口量達300萬至500萬噸的原油進口合同。中國最近已經陸續與沙特、俄羅斯、委內瑞拉簽訂了進口原油的協議,預示中國儲油的戰略行動已經開始。後期對國內燃油價格提振。
日內原油走勢繼續回落對國內燃油強勁走勢可謂重重一擊,但考慮到國內燃油受國內戰略儲備重新步入漲勢,同時技術上前期有效支橕位的作用,今日燃油只是技術上的回調,日內會在3000一線上下波動,預計短期內燃油會盤
LLDPE收評--低開回落
隔夜美股大幅下跌,美元指數較白天電子盤大反轉,大幅上漲,原油持續下跌,帶動周圍商品回落。美原油04合約跌1.59點,收於38.44美元/桶,跌幅為-3.97%。受其影響,國內股市回調,商品期貨走弱,塑料低開,衝高回落。L0905合約以8100點開盤,小幅上衝後震蕩走低,收於8020點,最高8210點,最低7960點,持倉增加308張,現貨合同LL0905成交於8180元/噸,建議投資者空單持有,以8200點附近設置止損。
豆油午評--空頭氛圍彌漫,國內豆油大幅下跌
國內豆油:受周邊市場下跌影響,國內期貨空頭氛圍彌漫,豆油主力合約0905開盤5998元,最高6026元,最低5826元,上午暫收5870元,比上一日收盤下跌204元,跌幅3.36% ,成交一般;從技術方面來看,分鍾均線呈空頭排列,建議投資者空頭思路操作,前期中線空單繼續持有。
玉米午評--連玉米窄幅震蕩
今日早盤連玉米窄幅震蕩,主力909合約午盤收報1688元/噸,與前一交易日持平,成交76244手,持倉減1040手至225356手。
美國農業部周一公布的數據顯示,截至2月19日當周,美國玉米出口檢驗量為2638.6萬蒲式耳,前一周修正後為3452.2萬蒲式耳,前值為3385.6萬蒲式耳。2008年2月21日當周美國玉米出口檢驗量為5180.5萬蒲式耳。本作物年度迄今,美國玉米出口檢驗量累計為7.41069億蒲式耳,上一年度同期為12.29894億蒲式耳。玉米的作物年度自9月1日開始。
由於國內外價差縮小,玉米進出口均無明顯優勢。疲軟的需求壓制上漲空間,投資者宜先觀望,等待機會。
白糖午評--鄭糖衝高回落
今日鄭糖早盤衝高回落,主力909合約午盤收報3643元/噸,較前一交易日下跌35元,成交1085982手,持倉增10960手至554900手。現貨電子盤柳糖主力09074收報3465元/噸。
截至2月20日,雲南全省累計入榨甘蔗775.51萬噸,產糖92.62萬噸,平均出糖率11.94%,同比提高0.49個百分點,銷糖30.52萬噸,銷售率32.96%,食糖工業庫存量62.10萬噸。與上年同期相比,少入榨甘蔗112.35萬噸,少產糖9.04萬噸,食糖工業庫存多0.54萬噸。
廣西糖會上預計減產後的08/09榨季全國糖產量在1250萬噸左右,總體供需大致平衡,主力又改為炒作收榨,將減產炒作進一步深化。國儲收糖的順利成交顯示國內食糖市場供過於求的格局並未改變,現貨市場量價不配合,銷售形勢依然嚴峻。廣西糖網的測算顯示目前國際糖價折算成國內白糖進口完稅價在3500元/噸以下,國內糖無論在價格還是在質量上都無優勢可言,出口困難重重。且最新的NYBOT 11#原糖期貨分類持倉報告顯示基金今年以來首次減持淨多頭寸,雖然比例很小,但可能是國際糖價即將調整的信號,畢竟原油近期一直在40美元/桶下方徘徊,糖價油價的比值有點偏離正常軌道。鑒於資金尚未離場,鄭糖短線仍可能演繹最後的瘋狂,但基本面分析顯示中長線不樂觀,投資者宜先觀望,等待做空機會。
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