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國都證券基金分析師蘇國昌認為,從監測數據來看,本次市場流動性主要來自空翻多的機構資金、望風而動的社會閑散資金以及進入股市的部分票據融資,因此,上周股市高位大調整並不是基金的大減倉所致。
在上周市場2300點高位調整中,基金對於產業振興政策利好刺激的主題投機炒作似乎已接近尾聲,轉到大盤藍籌股、基金重倉股的價值投資上來。近兩日,大盤藍籌股、中小盤股和基金重倉股重新企穩,地產和銀行板塊再度發飆。
另據國都證券測算數據顯示,截至上周五,上周股指回調過程中,基金的整體倉位未降反昇,截至上周,223只開放式基金的平均倉位為69.87%,上周整體回補1.24%。值得注意的是,前十大基金公司減倉明顯,而中小基金公司和踏空基金則成了加倉主力,第二輪反彈行情或由這些基金主導。
股指回調基金倉位未降反昇
根據國都證券測算,截至上周末,223只開放式基金的平均倉位為69.87%,相對前一周略微提昇了0.75%。若剔除上周股票市值變動因素影響,整體上說,223只開放式基金相對前周倉位大致變動為1.24%。
具體來說,對於踩准2月份反彈行情的基金來說,上周大部分基金公司成功減倉,海富通和華寶興業最為明顯。數據顯示,今年業績表現靠前的海富通風格優勢上周減倉將近13%,海富股票型減倉10%,而寶康消費和華寶先進成長、華寶動力組合分別減倉12%、10%和7%,
另從基金淨值表現來看,上周,基金在兩天的調整中,整體上完成平穩過渡,單位淨值並沒有出現大起大落。Wind統計數據顯示,上周,開放式偏股型基金單位淨值平均下跌1.44%,表現要優於同期市場。
國都證券基金分析師蘇國昌認為,上周股市經歷了比較大的調整,但是從監測數據來看這種調整的主要動力不是來源於基金;事實上本次市場流動性主要來自空翻多的機構資金、望風而動的社會閑散資金以及進入股市的部分票據融資,因此,市場高位調整並非主要來自基金大減倉。
踏空基金『接棒』做多
市場經過兩天大跌,上周一場二輪行情悄悄展開,一個最為顯著的特征就是滬深300指數、中小板指數再度由弱變強。在市場再次紅火的背後,前期踏空基金倉位出現上昇,而部分次新基金依舊將低倉戰略進行到底。
記者調閱各大券商倉位測算後發現,上周加倉最為明顯的基金公司為泰達、工銀瑞信、東方和長信等基金公司。
測算數據顯示,上周大跌過後,泰達荷銀成長和泰達荷銀上周分別加倉均有10%,長信增利加倉10.84%,益民紅利成長加倉14.65%。
今年以來,除了博時特許之外,博時和工銀瑞信旗下的老基金業績平平,上周有老基金大幅加倉。其中,博時價值增長、博時價值增長二號、工銀瑞信核心價值、工銀瑞信紅利、長盛增長價值加倉幅度均超過10%。
事實上,在次新基金中,匯豐晉信2016加倉幅度達到9.26%,金鷹紅利加倉幅度也超過了10%。此外,金鷹紅利和中歐新藍籌也有加倉跡象。有意思的是,部分基金似乎要將踏空進行到底,數據顯示,從2月19日至2月20日,匯添富價值增長單位淨值逆市下跌0.78%,而上投摩根中小盤和長城雙動力仍舊倉位偏低,兩只基金單位淨值趴著不動,淨值變化不足0.1%。
二輪反彈投機降溫投資抬頭
事實上,跟蹤主題投資機會的同時,基金將視線也轉移到一些受經濟下滑影響較小,基本面有改善和估值偏低的個股。
面對基本面遠未見底的現實,未來的信貸、年報等數據沒有浮出水面,一些低端消費品和周期股大受資金追捧。
昨日,受到地產被納入十大產業振興傳聞的刺激,上輪行情一度滯漲的地產股集體暴漲,金融股也再度飄紅,而近期低價食品飲料品種節節上漲,重慶啤酒和山西汾酒連續上漲。
國都證券蘇國昌認為,伴隨著指數快速上昇的調整是非常正常的,調整的幅度和調整的時間都將有限,而從監測數據來看,基金前一周逢高減持掉了一些前期漲幅較大的主題概念股,而上周又進行了主動補倉操作,基金借調整進行了投資風格的轉變。