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上周美股暴跌,歐洲經濟局面惡化,市場經濟局面惡化,市場對於經濟前景的懮慮開始加深,新一輪金融風暴或將再度席卷全球。受到銀行股拖累,道指收盤創六年半新低,市場恐慌心裡加劇,由此殃及商品市場。收到需求疲軟的影響,國際油價繼續下挫,同時金屬市場以及農產品市場紛紛下滑,經濟因素再度成為影響市場的主導因素。投資者避險情緒高漲,黃金市場逆勢走強,一舉突破千元整數關口,黃金市場金光閃耀。
滬銅午評:中國需求獨木難橕,期銅將面臨補跌
今日滬銅跳空低開,早盤振蕩上行,主力合約0905早盤上漲110點至27000元/噸,漲幅0.41%,交投在26150至27040,早盤增倉11710手。
上周五LME三個月銅再度大幅下挫,收於3150美元,下跌140美元,跌幅4.26%。而日內倫銅亞洲電子盤,早盤小幅上揚,帶動滬銅走高。
倫敦銅增量減倉下探,暗示銅市資金繼續減倉,多頭再度被迫清倉離場,觸發一系列的止損指令打壓銅價。
20日金屬主要受股市拖累全線下挫,作為對宏觀經濟最為敏感的銅尤為明顯。美國道瓊斯、納斯達克和標准普爾三大指數跌幅分別達1.34%、0.11%和1.14%,其中道瓊斯工業指數一度創下11個月的新低7429,經濟前景黯淡異常,工業更是不樂觀。盡管美元上周五走軟,但對銅價沒有起到支橕作用。美元指數19日收於86.484,跌幅1.24%。國際原油上周五探低回昇,NYMEX4月合約原油下跌0.15美元或0.37至40.03美元。
20日歐洲經濟數據顯示歐元區經濟2月份萎縮程度加劇。歐元區2月份制造業采購經理人指數(PMI)由1月份的34.4降至33.6,創歷史最低水平。2月份服務業PMI由42.2降至38.9,刷新紀錄低位。衡量私營部門活動的綜合PMI由38.3降至36.2,同樣也是再創新低。
庫存方面: 20日LME銅庫存猛增17350噸至545600噸;COMEX銅庫存增加至42292短噸,這都加劇了市場的拋售情緒。國內庫存減少3776噸至30105噸,對滬銅或有支橕,暗示國內銅供應偏緊。
基金持倉方面:空頭拋壓再起,美CFTC公布的COMEX銅基金持倉數據看,總持倉增加5471至89405,多頭減少1209至7665,空頭增加1573至35092,淨空頭增至27427。
越發暗淡的經濟數據,特別是工業數據對銅市的打壓沈重。近來盡管國內刺激經濟政策頻出,但是不敵國際經濟的寒流,顯示東歐危機,再就是歐洲經濟萎縮加劇。從庫存看,中國需求『獨木難橕』得到了驗證,況且國內經濟也面臨巨大的壓力,銅價將再次測試3000至3100支橕。
滬鋁午評:
受上周五晚倫鋁破位下行影響,今日國內滬鋁跳空低開,早盤低位盤整震蕩。主力合約0905低開335點以11480元/噸開盤,早盤低位橫盤整理,中午休市收於11545元/噸,跌幅2.29%,持倉減少1萬多手。技術上看,BOLL通道逐漸趨窄且今日滬鋁觸及BOLL通道下軌之後未繼續下跌,說明下方支橕作用較大。
早盤日內美元繼續上揚和倫鋁電子盤止跌小幅上揚,止跌國內滬鋁大幅下跌。
庫存方面,LME鋁庫存目前已達310萬噸之上,始終壓制鋁價上行。據倫敦2月20日消息,國際鋁業協會(IAI)周五公布的數據顯示,1月全球原鋁日均產量降至67,900噸,去年12月為68,700噸。1月原鋁總產量為210.6萬噸,去年12月為213.0萬噸,2008年1月為217.6萬噸。
中國統計局最新公布的進出口數據顯示,中國需求相對於國外還是較為良好的。這從國內鋁價相對於外盤走勢相對堅挺得到解釋。
1月份原鋁出口同比減少98.51%,但進口同比增加18.66%,氧化鋁出口同比增加250.02%,進口同比減少49.84%。
滬鋁在上周五受國家收儲噸數小於預期,導致滬鋁大幅下挫。受高庫存及需求疲軟,國際倫鋁跌至6年低位。在國際經濟沒有真正復蘇之前,需求疲軟以及下游開工率不足始終是壓制鋁價反彈的重要因素之一,受利空因素影響,預計今日滬鋁繼續低位盤整,日內波動區間11300-11600。
黃金午評:歐洲經濟數據再添助力,金價衝上1000美元
今日滬金跳空高開,盤中振蕩下行,早盤主力合約0906上漲2.93點至216.45,漲幅為1.376%,交投在216.31至217.84之間,早盤減倉260手。
上周五國際黃金繼續大舉上揚,衝上1000美元大關,因歐洲經濟數據再度惡化。20日倫敦金上漲19.27美元或2.03%至993.5美元,日內出現小幅回落;紐約金上漲25.7美元或2.63%至1002.2美元,日內也小幅回落。
在東歐危機不斷惡化有擴散趨勢的同時,歐洲經濟數據再度惡化。20日歐洲經濟數據顯示歐元區經濟2月份萎縮程度加劇。歐元區2月份制造業采購經理人指數(PMI)由1月份的34.4降至33.6,創歷史最低水平。2月份服務業PMI由42.2降至38.9,刷新紀錄低位。衡量私營部門活動的綜合PMI由38.3降至36.2,同樣也是再創新低。
美國金融界的海嘯至今並沒有停止,而匈牙利、捷克、克羅地亞、保加利亞、波羅的海等東歐國家因受出口大幅萎縮而帶來金融困境,不僅影響了這些國家本身,而且還拖累了曾經大量投資到這些國家的西歐諸國的銀行,使原來就已不堪重負、苦不堪言的西歐相關銀行更加雪上加霜。
黃金買盤依舊強勁,黃金ETF投資基金持倉再創紀錄。全球最大黃金上市交易基金SPDR Gold Trust20日黃金持有量維持1028.98噸。COMEX Gold Trust2月19日黃金持有量維持69.79噸的持倉。
而從CFTC公布的基金在期金持倉看,總持倉增加10761至361619,多頭增加7608至195966,空頭增加4769至30045,淨多頭增至165921,多頭持倉猛增將繼續拉昇金價。
國際黃金協會公布的數據看,金價大舉上揚主要是投資需求的拉動,而工業和首飾需求大幅下降。08年全年首飾黃金消費下降11%至2137.5噸,工業黃金消費下滑7%至430.4噸,而個人投資需求增長64%至1090.7噸。
黃金在1000美元的關口,而黃金和原油的比價達到很高的比值,回調壓力也會顯現,中期強勢不改,短線走勢復雜,注意止損和止贏。
LLDPE收評--低開高走
2月下旬,全球經濟未見好轉,金融風暴或將再度席卷全球,原油價格繼續破位下跌,國內塑料市場在石化庫存不高和石化振興即將出臺的刺激下,發動反彈行情,但受原油價格持續下跌行情,經濟持續惡化,回調的壓力越來越大,整體來看,LLDPE市場仍將面臨多利空因素。原油價格持續下跌,拖累LLDPE市場信心,LLDPE現貨市場收到考驗,近期下游企業備貨需求逐漸減弱,後期進口船貨到港,庫存壓力增大。L0905合約以7800點開盤,震蕩走高,收於8090點,最高8100點,最低7760點,持倉減少4766張,現貨合同LL0904成交於8130元/噸,建議投資者暫時空單平倉。
豆油午評--國內豆油盤中震蕩上昇
國內豆油:今日國內豆油小幅低開,在消化了外盤的影響後震蕩上行,主力合約0905開盤5998元,最高6068元,最低5954元,上午暫收6056元,比上一交易日收盤上漲48元,漲幅0.8% ,成交一般;從技術方面來看,豆油分鍾均線向上發散,屬於偏多行情,建議投資者下午偏多思路操作,前期空單可輕倉持有。
玉米午評--連玉米窄幅震蕩
今日早盤連玉米窄幅震蕩,主力909合約午盤收報1694元/噸,較前一交易日上漲5元,成交50884手,持倉增5760手至222608手。
美國農業部(USDA)最新公布的玉米出口銷售報告顯示,截至2月12日當周,美國2008-09年度玉米淨銷售1,332,300噸;2009-10年度玉米淨銷售0噸。當周美國2008-09年度玉米出口裝船911,300噸。
CFTC關於CBOT玉米期貨分類持倉報告顯示截止2月17日的最近一周基金大幅減持了約95%的淨多頭寸,目前多空接近平衡。由於國內外價差縮小,玉米進出口均無明顯優勢。疲軟的需求壓制上漲空間,投資者宜先觀望,等待機會。
白糖午評--鄭糖高開高走
今日鄭糖早盤高開高走,主力909合約午盤收報3664元/噸,較前一交易日上漲75元,成交1090492手,持倉增76656手至558104手。現貨電子盤柳糖主力09074收報3470元/噸。
國內消息,廣西貴糖股份公司19日順利收榨廣西糖會上減產消息塵埃落定,廣西預計減產180萬噸,廣東減產30萬噸,加上北方甜菜糖減產20萬噸,08/09榨季全國糖產量預計在1250萬噸左右,總體供需大致平衡。國儲收糖的順利成交顯示國內食糖市場供過於求的格局並未改變,現貨市場量價不配合,銷售形勢依然嚴峻。廣西糖網的測算顯示目前國際糖價折算成國內白糖進口完稅價在3500元/噸左右,國內糖無論在價格還是在質量上都無優勢可言,出口困難重重。且最新的NYBOT 11#原糖期貨分類持倉報告顯示基金今年以來首次減持淨多頭寸,雖然比例很小,但可能是國際糖價即將調整的信號,畢竟原油近期一直在40美元/桶下方徘徊,糖價油價的比值有點偏離正常軌道。鑒於資金尚未離場,鄭糖短線仍可能演繹最後的瘋狂,但基本面分析顯示中長線不樂觀,投資者宜先觀望,等待做空機會。
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