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2009年,基金經理的『補考』年。在剛過去的31個交易日內,基金經理們交出了一份還算令人滿意的『摸底考』成績單。
王亞偉曾經直言,2009年將是基金經理的『補考』年。
如今,2009年的日歷已經撕去了將近六分之一,在此期間的31個交易日內,A股市場摧枯拉朽、一掃熊市陰霾,股指持續攀昇,這無疑成為了2009基金經理補考年中的一次『摸底考試』。
從股基交出的最新成績單來看,情形似乎並不能讓人樂觀,大部分股基的表現落後於同期大市,截至本周四,今年以來,已有37只基金跑贏大市。但是,令人欣喜的是,一些擇時和擇股上頗有心得的『黑馬』基金已漸漸浮出水面,這些『黑馬』基金很有可能成為2009年股基冠軍的強力爭奪者!
20只基金『小考』通過
從1800點到2300點,基金本次反彈過後,業績差距嚴重分化。剔除被動型管理的指數基金和倉位長期高達85%以上的股基,部分主動管理的基金牛氣衝天,短線業績超過20%。
據Wind資訊數據顯示,年初至本周四,上證指數和滬深300指數分別累計上漲約22.3%和24.4%,在303只偏股型基金中,有38只跑贏上證指數,而跑贏滬深300指數的基金有17只。但業績真正由主動管理所貢獻的基金卻少得可憐。這37只跑贏上證指數的基金中,僅被動管理的指數基金就有12只,去年四季度末倉位超過90%的基金就有4只。剔除指數基金和高倉位基金,有22只基金單憑擇時和擇股操作,其中15只基金為中型公司管理。
擇時:華夏大盤最牛
記者調閱數據發現,華夏大盤跑贏上證指數、滬深300和深證成指,也跑贏業績基准,而且比這22只同類基金漲得快,跌得慢。而在本輪反彈前後,華夏大盤進行了一場反向操作大戲:1600點調倉,1800點加倉,從而踩准節奏。
據渤海證券倉位跟蹤數據,1800點時,華夏大盤倉位約為70%,從2100點到2300點,該基金倉位一直維持在80%。本輪反彈,王亞偉足足加倉高達20%左右。
去年四季度A股從1600點起步時,華夏大盤倉位不到60%,正是當時大力調倉纔幫助了王亞偉保住2008年股基業績前三甲。截止去年年底,王亞偉將吉林敖東、遼寧成大、中材國際和湖北宜化調入十大重倉股。
王亞偉在去年公司投資策略報告會上坦言,面對今年的市場,自己仍然像一個菜鳥級的基金經理一樣,看不清楚,因為沒有經歷過大牛大熊之後第二年的市場。市場永遠就是這樣讓人心生敬畏,這也是這個市場的魅力所在。
反向操作的黑馬基金中,有兩只次新基金最為突出--興業社會責任和國海深化價值。這兩只基金從去年建倉時抄底基金重倉股,行業包括地產、醫藥、機械設備、化工。今年以來,上述兩只基金拿下23%的收益,暫列股基前20名。
接近興業全球和國海富蘭克林人士表示,這兩家上海小公司業績並非大紅大紫,但投研團隊素以挖掘低估值個股見長。
擇股:金鷹中小盤最成功
短短30個交易日,去年倉位制勝的基金今年漸漸淡出公眾視野,在選股上頗有心得的基金就佔據主角。本輪反彈中,一些排名靠前的黑馬基金,其制勝法寶就是重倉中小股和低價股。
上述22只跑贏大市的基金中,除了股基『常青樹』華夏大盤,有8只基金跑贏滬深300指數,而且戰勝業績基准在5%以上,除了廣發中小盤和光大新增長兩只基金得益於84%的高倉位,金鷹中小盤、富國天瑞、華寶先進成長、易方達價值成長約有25%的收益。
自A股從1600點反彈以來,即從去年10月29日至今年2月19日,金鷹中下盤單位淨值暴漲54.4%,在所有基金中排名第一,該基金成為搏反彈最為成功的股基。記者在其四季報中發現,該基金十大重倉股均清一色的中小盤股,海南海藥、怡亞通、川化股份、塔牌集團、中牧股份、科力遠、青島軟控和宜科科技。
抄底:博時特許最搶眼
金鷹中小盤和易方達價值成長是老基金中搏反彈的黑馬,博時特許作為次新基金黑馬則更為耀眼。正當周期性行業全線暴跌的時候,此基金大膽抄底周期股,踩准了反彈中暴漲的板塊。今年以來,它成功抄底金融、地產、鋼鐵和煤炭等周期股,取得了23.8%的收益。
博時特許基金四季報顯示,該基金在去年四季度加倉46.22%,去年年底時倉位高達93.77%。在行業配置上,金融股是第一大重倉行業,佔比33.8%,地產股佔比15.68%、鋼鐵和煤炭佔比均約為10%。憑借周期股超跌反彈,去年9月開始抄底建倉的博時特許,最終收復虧損,實現正收益。此外,新世紀優選成長和友邦價值增長兩基金抄底的二線藍籌股漲勢也很喜人。
看看他們誰最具冠軍相
這些人將是2009年股基冠軍的有力爭奪者
龍蘇雲,證券從業經歷十五年,2005年6月加入金鷹基金管理有限公司,擔任投資副總監、總監、總經理助理兼投資、研究總監、金鷹中小盤基金經理等職。
康賽波,歷任湘財證券投資部投資經理,大成基金投資部基金經理助理,泰達荷銀投資部投資副總監,2007年5月加入海富通基金管理有限公司,現任海富通風格優勢基金基金經理。
秦嶺松,特許金融分析師(CFA),具有多年海內外金融從業經驗,曾在美林證券(MemilLynch)、海通證券工作,2005年加入友邦華泰,歷任高級研究員、基金經理助理,2007年5月起任友邦華泰積極成長基金基金經理。
王亞偉,1998年加入華夏基金,歷任興華、華夏成長基金經理,現任華夏基金公司副總裁,投資決策委員會主席,華夏大盤精選、華夏策略基金經理,證券從業經歷13年。
宋小龍,自1999年開始從事證券行業工作。曾任富國基金系統開發部項目經理,高級研究員。自2006年12月19日起,擔任富國天瑞基金經理。
陳仕德,14年證券從業經歷,1997年至2001年任職廣發證券,2001年至2003年8月參與籌建廣發基金公司,2003年8月至今,任廣發基金投資管理部副總經理,2005年2月起任廣發小盤成長基金經理。
李洪波,北京大學經濟學碩士,申銀萬國證券、華夏證券、大通證券從業經歷。2004年10月加盟國聯安基金管理公司,從事投資組合管理工作。2005年12月起任德盛精選股票證券投資基金基金經理。
潘峰,2002年加入易方達基金公司,曾任行業研究員,機構理財部投資經理,現任基金投資部副總經理、易方達價值成長基金經理。
談股論基
尋找基金的『蛛絲馬跡』
本周,A股市場風雲突變,曾經一度看到的『曙光』,在兩天狂風暴雨的洗禮之後,頓時黯淡了下來,A股市場還有希望嗎?
看不清楚市場的普通投資者,不妨根據基金這個市場的陽光主力的『蛛絲馬跡』,來完成我們自身的操作。因為這個『大塊頭』一旦選擇資金入市,不濺起波浪是絕對不可能的。
想想今年1月初,排名基金規模前五名的易方達基金公司,2億元自投易方達50指數基金的壯舉,一家謹慎嚴謹的基金公司首次出手指數型基金,就動用2億元的真金白銀,而且買的還是2008年跌得慘不忍睹的指數基金,這一舉動背後的深意不言自明;同時,華夏基金公司同時打開旗下5只基金的申購,這應該進一步讓你更加看清楚了基金公司的態度——市場轉向了!
如果你看到了這些『蛛絲馬跡』,跟著基金的思路在一月份選擇買入基金,現在肯定有不小的收獲。
基金公司動向的『蛛絲馬跡』,可以幫助我們小抄一把市場大底,在行情走向不明時,也同樣能給我們很多的參考價值。
看看本周華寶興業新債券基金的公告吧,一只債券基金竟然大膽配置了股票型基金經理,這無疑在告訴大家,債券基金對於股票的投資將進入重要的環節,從一個側面告訴我們,股市的機會應該並沒有結束嗎?
同時,沒能逃脫本周內200點大跌的投資者,暫時先別太過於悲傷,你不妨從基金的角度來想想,證券市場這個絕對陽光主力內部分歧了一年之久,纔剛剛步調統一、步入集體做多的『蜜月期』,難道轉瞬就要分道揚鑣?而且進一步想想,大多數基金殺入市場的時間還較短,未將太大成效雜能輕言放棄?