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高送配傳聞催生黑馬
大盤風雲變幻,兵無常勢,投資者應轉入重點進攻。在炒作預期下,高送配題材股漲勢如虹,頻現良機;而山寨版的基本藥物目錄的出現,也為即將入選的上市公司,尤其是獨家品種帶來了新的興奮點。這兩類股票均值得投資者關注。
中兵光電股價創歷史新高;去年7月剛剛上市的大東南股票價格近期也漲到了10元以上;在大盤暴跌的交易日中,萬通地產逆市上揚。只因它們都是高送配題材股。
傳聞炒作有『例』在先
每逢年報發布期,高送配題材便會成為市場主題,中兵光電(600435,收盤價37.86元)、大東南(002263,收盤價10.25元)訴說著市場的激情。而塔牌集團(002233,收盤價13.24元)卻把投資者掛在高高的枝頭,真真假假讓投資者眼花繚亂,《每日經濟新聞》就此對市場傳聞進行大梳理,為廣大投資者指明尋找高送配個股的方向。
A股市場從來不缺乏傳聞,最終能兌現的是少之又少。在今年的市場中,中兵光電、大東南、萬通地產傳聞變成事實的財富效應無疑加大了投資者對高送轉題材挖掘的熱情。但也有投資者難辨別真偽,追高後卻被掛在高崗上。
兩市第一個發布年報的中兵光電開了個好頭,在1月15日公布的年報中,公司決定以資本公積金每10股轉增10股。當天,中兵光電漲停,收於22.29元,隨後,公司股價連續攀昇,盤中創出40.78元的歷史新高。中兵光電發布年報的當天並沒有開盤即封漲停,可見市場對高送轉題材股的炒作那時還沒有太大准備。
但截至目前,市場對高送轉題材股的炒作手法發生了改變,往往是消息發布前對預期進行炒作,而消息兌現後反而走出不太興奮的行情,如萬通地產昨日沒有出現預期中的漲停。
塔牌集團在年報發布前也有一段輝煌的上漲經歷。就在公司年報發布前一天,在即將10送10傳聞的刺激下,尾盤拉上漲停。然而年報中並沒有出現10送10的字樣。
接下來,塔牌連續大跌2天後纔有所企穩,但對於聽信傳聞在2月16日追高進場的投資者,已屬被套。這是炒作高送配題材股的失敗案例,警示投資者在面對傳聞時需辨別真偽,不能盲目跟風。
炒作路徑揭秘:前期埋伏高潮搶籌
大同證券首席分析師石勁勇稱,送配股對投資者而言,並沒有獲得實質好處,這個題材一直被A股市場當成利好來炒作,其實也為上市公司提供了可利用的工具。對於那些希望公司股價抬昇的公司而言,進行高送轉可制造不錯的題材。從另一面看,對題材股的炒作也是市場活躍的表現。
一私募人士向記者透露,高送配只是迎合市場概念的一種炒作,實際上送股也好轉增也罷,持有的股數多了,但價格也下來了,主要是看是否有資金在除權前搶權及除權後填權,以此來炒作高送配概念。
那麼,一般而言,市場對高送轉個股的炒作路徑是怎樣的呢?中投證券分析師稱,第一階段就是炒作預期,在預期還未完全釋放時,誰最先捕捉到預期實現的可能,就可提前埋伏,等待股價上漲。時間一般在年報披露前一個多月,當高送轉被大多數人期待時,股價進入持續的拉昇階段,如果有機構介入,這個階段可以說是整個炒作過程的最大行情階段。一直持續到年報發布時,再決定是見光死,還是繼續上漲。
在年報發布前的最後一個交易日,往往是第一階段的高潮。隨後,如果預期兌現,公司股價還會再來個收尾行情,這時候,依據年報入場的投資者成為炒作的主力。一旦預期失敗,公司並沒有出現傳聞中的高送轉,大跌幾乎是肯定的,那麼部分受傳聞影響追高進入的投資者將面臨巨大的風險。
『僅靠傳聞炒作高送轉題材股更像是在賭博,投資者要真正獲得利潤,最終還是要出售手中的股票。只有現金分紅纔能引導市場參與者做真正的投資者,而非投機者。』石勁勇稱。
高送配股特征:保持盈利每股公積金充裕
茫茫股海,怎麼能辨別哪些個股具有高分紅高送配的先決條件?挖掘分紅送配題材還需投資者深入研究。
中信證券分析師嚴高劍認為,高分紅和高送配的上市公司,一般應該需要三個要素,首先公司是保持盈利的,虧本的公司怎麼可能再去分紅;其次公司業績應具有持續增長能力;最後送股條件還需看公司的每股公積金。
記者粗略統計2005年至2007年三年內有過高送配(送股比例大於10送5)、低送配(送股比例小於10送5)和不送配的上市公司,對三類股票的特征進行比較分析可以發現,高送配的公司具備過去三年攤薄每股收益平均值較高、當年每股收益同比增長率較高、每股未分配利潤和公積金較高,以及公司市值規模較小,也就是股本較小。
以中兵光電為例,在借殼成功後,業績大增34.42%,最新數據顯示,每股資本公積金達到2.174元,每股未分利潤也有1.303元,公司大股東軍工資產注入的巨力預期,成長性不言而喻,總股本也僅有4.45億股,這些條件大多符合預測。
嚴高劍同時指出,綜合高送配題材個股的特性,每年中小板中高成長性的個股或成為高送配的集中地,投資者可重點關注。另外,公司同時具有再融資計劃的個股為了鋪路,也許會進行高送配,中兵光電就是一例。
傳聞大梳理
近日,關於高送配的傳聞越來越多,如友誼股份、遠光軟件、九陽股份等等,且都沒有明確的消息來源,許多投資者都在連猜帶蒙中點兵點將。其實,根據上述分析的高送轉股特征分析,投資者至少能夠做到心中有數。為此,記者采訪了幾家重點傳聞公司。
【三維通信】
再融資計劃有利高送配
三維通信(002115,收盤價14.15元)的每股資本公積金為0.9元,每股未分利潤為0.88元,總股本為1.2億股。其實公司的資本公積金並不高,能實現高送配的主要理由是總股本較低,盤子夠小。公司證券部工作人員稱,公司受益於近幾年國內通信業的迅猛發展,公司自上市以來一直在高分紅和擴股。去年8月公司就有再融資的計劃,今年公司也許會重啟該計劃。
【美利紙業】
或將回報股東
美利紙業(000815,收盤價9.36元)的每股資本公積金為2元,每股未分利潤2.52元,總股本1.58億股。公司證券部工作人員表示,公司3季度淨利潤增長超過60%。由於公司決定投入自有資金和銀行貸款去建設上游產業鏈,這也使公司流動資金吃緊。今年送配和分紅計劃還需等待董事會的決議,在做大做強的基礎上回報社會股東。
【九陽股份】
正研究分紅擴股
九陽股份(002242,收盤價46.20元)每股資本公積金5.23元,每股未分利潤1.48元,總股本2.67億股。公司相關人員表示,去年前三季度業績已呈現大幅增長。作為國內豆漿機的領頭羊,基本壟斷國內豆漿機市場。關於送配和分紅方面的事宜,高層領導近期還在研究,投資者需以公司公告為准。
【友誼股份】
現金分紅更可靠
友誼股份(600827,收盤價11.64元)4月8日纔公布年報,被市場傳聞即將進行10送10,截至去年三季度,公司每股資本公積金為2.79元,每股未分配利潤為1.48元,的確具有潛在的分紅擴股能力。按照公司每年都會分紅的習慣,更加有理由令投資者預期今年會有高送轉出現。不過,友誼股份去年受宏觀經濟影響,業績同比減少了50%左右。今年繼續現金分紅或伴隨小比例擴股是有可能的,高送配不太現實。
【遠光軟件】
高送配潛力大
遠光軟件(002063,收盤價17.54元)同樣具有10送10傳聞,公司2月17日發布的業績快報顯示,去年的經營情況和業績增長都比較良好,每股收益達到0.66元,同比增長了30.96%。同時,截至去年三季度,公司每股資本公積金為1.08元,每股未分配利潤為0.88元,且公司總股本僅1億股左右,且業績增長良好。另外,二級市場上,該股節前有一波大幅拉昇,今年以來的漲幅為21.8%,走勢與傳聞頗為契合。
【安妮股份】
有可能小比例配送
對安妮股份(002235,收盤價14.10元)的傳聞是2008年將進行10送3轉7。公司去年三季度的每股資本公積金為2.62元,每股未分配利潤為0.69元,公司總股本只有1億股,盤子很小,公司於去年5月份上市,分紅擴股的習慣沒有歷史經驗可借鑒。安妮股份目前還沒有眾多機構駐紮,公司短期內沒有融資需求,這是影響高送轉的主要因素,最可能的結果是小比例配送。
【一汽富維】
業績為高送配橕腰
一汽富維(600742,收盤價11.78元)自2004年以來就再沒實行過分紅擴股,已經當了4年的鐵公雞。去年由於參股公司投資收益的大幅增加。同時,公司去年三季度的每股盈餘公積金為1.21元,每股公積金為2.59元,每股未分配利潤為1.15元,各項指標均排在上市公司前列。看來,傳聞中的10送10不是空穴來風。
【川大智勝】
再傳10送10小心被忽悠
川大智勝(002253,收盤價29.13元)從最低點算起,漲幅已超過200%,它也在高送轉的傳聞名單中。公司去年在中小板上市,目前總股本僅5200萬股,每股公積金為3.88元,每股未分配利潤為1.59元。根據公司之前的公告,2008年業績同比增長幅度在30%以內,以小股本的特性,川大智勝的確具備高送轉的潛力。不過,早在去年中期,市場已經風聞過公司中期利潤分配10送10,後來證明是『莫須有』的事情,這次投資者會不會再度被忽悠呢!