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2008年11月股市反彈以來,投資者對基金的要求也慢慢發生改變——不僅要學會『守』,更要會『攻』。市場的多變也讓一些善於抓住主題的基金淨值增長業績突出,但近期股市回調卻讓基民疑雲重生:會抓主題的基金還能不能拿著?熱點頻出的市場還有沒有可能重現?
善抓主題者業績優異
中小盤股、重組概念、有色金屬、新能源……股市出現反彈以來,市場的主題輪換不斷,不變的是『善抓主題者勝』。
截至2月18日,根據晨星統計,今年以來,一些以善於抓熱點著稱的基金,如中郵核心優選、華夏大盤精選、廣發小盤成長、中郵核心成長等,淨值增長率遙遙領先,其中以中郵核心優選31.6%的增長率最為驚人,甚至超過了增長率最高的指數型基金友邦華泰紅利ETF基金。
市場的復雜多變也拉大了基金之間的差距。以股票型基金為例,截至18日,今年以來增長率最高的基金較增長率最低的基金絕對收益差距達到32.7%。不少人認為,反彈初期倉位重的基金一馬當先,倉位重纔是制勝法寶。但是華泰證券紫金2號FOF基金經理趙春生認為,倉位的因素並非關鍵,關鍵在於基金手中的股票能不能契合熱點。『據我了解,這輪反彈基金的倉位也就加十多個點,就算是漲停,貢獻最多也就1個點,不足以體現差距。』但他認為,這些能獲得良好收益的基金,與其說他們善於抓住熱點,更不如說他們在反彈前就提前做好了布局,並且堅守到反彈時。『今年的市場呈現出來的現象是凌亂的、無主線的輪動,抓住有價值的股票堅守,漲到目標價再賣出,這樣的操作方式往往在今年收獲較好。因為市場是輪動的。從全年看,市場可能都會保持這樣的狀態。』
從基金去年四季報看,有不少基金早已布局好了熱點板塊,布局於建材、機械包括資源類股票的基金在今年一季度獲得了不錯的回報。
可嘗試被動投資
『基本面決定2009年市場將會是一個震蕩市,倉位不再是決定基金業績的主要因素,選股能力強、操作靈活善於擇時的基金更有機會。建議著眼於2009年中期配置,回避操作過於激進的基金,選擇主動管理能力強,比如華夏行業精選、易方達價值精選、華安宏利、國聯安德勝精選等。』好買基金分析師曾令華認為。
趙春生認為,近期最適合投資者的是滬深300指數型基金。盡管市場出現回調,但是總體而言,2009年市場還是會呈現向上趨勢。『我做了一個統計,基金的重倉股覆蓋了85%的滬深300成份股,這就決定了如果你做一個基金的小組合,大致投向也與滬深300相類似。與其如此,不如直接投滬深300基金來得更為方便快捷。』趙春生說,喜歡追逐熱點的投資者,不妨逢低買入滬深300基金,在合適的階段了結,這樣的被動投資或許效率更高。
據了解,近期市場接連推出了掛鉤滬深300的指數型產品,除了正在發售的工銀瑞信滬深300外,南方基金的滬深300基金也已獲批。苦於抓不住主題的基民,或可嘗試用滬深300緊緊抓住往上衝的股市『牛角』。
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