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東方精選絕對是2008年股基陣營的『硬骨頭』,在股指常達一年的持續跳水中,高倉位策略不動搖。
這種近乎瘋狂的『頑固』做法終於在今年開年見到了成效,得益於股指的強勁反彈,該基金一月排名靠前。但是,東方精選這把股市嚴冬熬出來的『硬骨頭』好像並不適應暖春行情,對於開年以來反彈,東方精選明顯准備不足,在S武石油股改成功復牌後的幾個交易日內,就迅速將手中的大部分S武石油拋出,這部分籌碼賣在了低位。
同時,對於目前的逼空行情,東方基金似乎也是底氣不足,在基金加倉做多的大背景下,東方基金選擇了『逆勢』而為,贖回了4600萬份東方精選。
【事件一】
押寶S武石油一年多東方精選只撿得個芝麻
2007年收益168.79%,東方精選當之無愧地成為了當年基金中的一匹黑馬。不過,在廣大投資者的心目中,最讓人津津樂道的不是其過往出色的業績,而是該基金偏好S股的獨特口味。資料數據顯示,在高峰時期,東方精選前十大重倉股中的S股數量高達6只。
但是,這只對於S股頗有研究的基金也有看走眼的時候,其在S武石油上的操作頗值得推敲,在S武石油股改完成復牌的前幾個交易日內,東方精選將手中的大部分S武石油賣出,現在回過頭來看,東方精選無疑是『丟了西瓜撿芝麻』,票賣在該股股價一飛衝天之前的黎明。
提前一年布局S武石油
由於股改題材的存在,S股的想象空間和投資價值往往被房間和市場無限度地放大。東方精選似乎非常精於此道,從其成立以來,已多次提前埋伏於S股,並在股改得以實現後大賺一筆。S武石油雖然只是一個個案,也卻不失為一個典型,經過一年多,東方精選完成了對S武石油的布局。
根據S武石油的季度報告顯示,東方精選最早現身S武石油是在2007年的二季度。截至2007年上半年,東方精選持有S武石油達到了218.9991萬股,成為公司當時的十大流通股股東之一。此後,東方精選在S武石油的身上的賭注也開始加大。2007年S武石油的三季報顯示,截至當年9月底,東方精選持有S武石油的數量大幅攀昇至455.9831萬股。2007年四季度A股市場就進入了調整期。2007年年底,東方精選持有S武石油的數量降至400萬股以下,持股數量為384.9831萬股。進入2008年,東方精選持有S武石油的比例進一步降至346.98萬股,佔流通股比為6.96%,但仍位列公司十大流通股之首。去年4月底,S武石油開始宣布停牌,進行股改。
股價衝天前東方精選清倉
今年1月21日,S武石油宣布股改實施方案。根據相關方案,每持有10股流通股的股東將獲得非流通股股東支付的3.5股。而當時,東方精選持有S武石油的數量為346.98萬股。照此計算,實施送股後,東方精選將持有S武石油的數量將近468.4萬股。
1月23日,S武石油復牌,證券簡稱變更為榮豐控股。當日,榮豐控股的開盤價為10元,盤中曾一度衝高到15.15元,全天成交額達到了3.71億元,創下成交天量。深交所有關數據顯示,當日賣出的第一大成交量就是機構席位,賣出的金額達到了3655.6萬元。以榮控股份最高價15.15元和最低價10元來計算,該機構席位賣出的數量將在241.29萬股至365.56萬股。翻閱榮豐控股的前十大流通股股東,東方精選以300多萬股的持股比例遙遙領先。第二流通股股東為俞明智,持股數量僅僅只有42.07萬股,不難看出,在S武石油股改完成復牌當日,大幅拋售榮豐控股的機構只能是東方精選。
2月5日,榮豐控股又大幅上漲5.86%。當日深交所的數據顯示,賣出的榜首又是一家機構席位,賣出的金額為1363.28萬元。當日盤中最高價格為14.4元,最低價格為13.11元。該機構賣出的數量將在95萬股以上,很顯然,這一傑作仍是出自東方精選之手。另據以上計算,在1月23日和2月5日兩天內,東方精選已將手中大部分的榮豐控股賣出。
令東方精選始料未及的是,1月23日以後,榮豐控股股價持續暴漲。如果以榮豐控股1月23日13.07元的收盤價來簡單計算,截至昨日收盤,榮豐控股股價漲幅為44.99%;如果以2月5日收盤價13.91元來簡單估算,榮豐控股股價漲幅為36.23%。顯然,押寶S武石油一年多的東方精選,只看清楚了開始,沒看清楚結局。
S上石化的命運如何?
在S佳通、S三九等重倉股相繼曝光後,東方精選特例獨行的風格也引起了市場的爭議。2007年,由於重倉S股,東方精選收獲頗豐。
不過在剛剛過去的2008年,市場急轉直下,S股接連被東方精選剔除前十重倉股,只有S上石化得以幸免。
資料數據顯示,在2007年年底,東方精選重倉持有S上石化,其持股數量達到了5863.25萬股,佔該股流通股的8.14%。在市場一路下行,S上石化不斷暴跌的同時,東方精選毅然選擇了逆向加倉。到去年三季度末,東方精選持有S上石化的數量增至7622.12萬股,佔S上石化流通股的10.59%。而在東方精選的四季報中,該基金持有S上石化的數量已接近8000萬股,達到了7942.24萬股,佔基金資產淨值的9.36%。
東方精選在S武石油的操作會不會在S上石化上復制呢?相信時間會給出答案。
【事件二】
東方基金『逆勢』贖回4600萬份東方精選
新春以來,沈寂了多時的A股市場終於迎來了一抹亮色。顯然飽受煎熬的基金公司也忍不住大大出手了。據多家機構的監測報告顯示,2009年以來,基金連續四周都在不斷加倉,分享這波難得的上漲行情。
但是,東方基金卻選擇了逆勢而為,贖回了4600萬份東方精選。
東方精選遭遇公司二度贖回
昨日,東方基金發布公告稱,公司決定於2月18日通過代銷機構贖回公司固有資金投資所持有的東方精選混合型基金4600萬份。其中的3535.718萬份,適用贖回費率為0.25%,另外1064.28萬份,適用贖回費率為零。而這也是東方基金公司自購入東方精選以來的第二次贖回。
資料顯示,東方精選成立於2006年1月11日。在可翻閱的資料中,最早只有東方精選2006年半年報中顯示了東方基金公司的持有數量。該半年報顯示,截至2006年上半年,東方基金公司持有東方精選近1911.57萬份,約佔當時東方精選份額的5.44%。不過在當年的10月,東方基金公司發布公告,就計劃贖回東方精選近211.57萬份,贖回費率為0.5%。
疑是逢高離場
仔細分析一下東方基金公司的公告。其中,公司贖回的1064.28萬份是沒有贖回費率的。根據東方精選的費率規定,持有3年及其以上的份額,是不需要繳納贖回費的。恰恰,東方精選成立至今只有3年多的時間。這也表明贖回的這1000多萬份應該是公司最初的投資本金。另據統計數據顯示,自2009年至上周末,東方精選的單位淨值漲幅已超過30%,位於所有偏股型基金漲幅排名的第八位,表現出色。在其它基金公司大舉加倉時,為何東方基金會選擇在此時贖回自家的股票型基金?
記者昨日多次致電東方基金管理公司,但是,截至記者發稿,仍未得到東方基金對於贖回自家老基金的官方說法。
有市場分析人士告訴記者,東方基金公司此時選擇贖回自家的老基金,很可能是對後市的信心不足,選擇提前離場。
另據德聖研究報告顯示,站上2300點後,基金公司顯然也開始對後市有所擔懮,內部的分歧明顯加大。同時,上周基金集體加倉的步調不再一致,多只基金選擇了逢高減持,做多的基金也出現了力度衰減,加倉幅度放緩。數據顯示,東方精選最新股票倉位為87.58%,與去年年底相比時的90%相比,有所下降。
【事件三】
東方股基齊減倉
東方基金旗下的股票方向基金的倉位在最近均出現下降跡象。
據德聖基金研究中心最新倉位測算報告顯示,截至上周四,東方龍基金的股票倉位53.75%,較前一周下降2.7%。而其去年四季度末的股票倉位為61.64%。2008年持續保持高倉位的東方精選,其股票倉位已經從90%的水平線上滑落,最新股票倉位為87.58%。公司旗下去年成立的新基金東方策略成長,去年四季度的倉位為67.58%,2月12日的倉位測算數據顯示,東方策略成長的倉位只有65.13%。