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滬銅日評:利好不及預期,期銅回落至振蕩區間下方
午後滬銅延續早盤弱勢,擴大跌幅,主力合約0905合約下跌1110點至27390元/噸,跌幅3.89,交投在27110至28110,成交362928手,持倉168074手,減倉1026手。
午後LME銅亞洲電子盤擴大早盤的跌幅,跌破3350美元的重要支橕,這帶動滬銅午後跳水加速回落。
周邊市場看,美元日內向上攀昇,美元指數上漲0.77%左右,逼近87,而國際原油維持弱勢振蕩,NYMEX原油4月合約小幅下跌,這都使得滬銅繼續下挫。
最近的經濟數據顯示,現實的經濟狀況和市場的期望有一定差距。中國1月實際外商直接投資(FDI)增速出現大幅下降,中國商務部今日表示,1月實際外商直接投資(FDI)金額為75.41億美元,同比下降32.6%.去年12月FDI為59.78億美元。
學界判研中國經濟輕度通縮,17家機構預測一季度GDP降至6.6%。北京大學中國經濟研究中心發布最新『朗潤預測』顯示,17家國內外研究機構預測今年一季度GDP(國內生產總值)增速將繼續下降至6.6%,在各項經濟指標中,進口降幅最大,可能由-9%降至-22.6%,降幅為13.6個百分點。
近期中國國內的信貸數據提振市場的信心,導致滬銅走勢偏強於倫銅。然而其他經濟數據揭示國內經濟面臨的壓力和困境也不小,特別是外需疲軟和國內消費不足。
歐美經濟的疲態和中國財政刺激的初步見效將在未來繼續博弈。汽車業面臨債務壓力,通用汽車公司債券持有人要求在一項275億美元的債務換股權交易中訂立有利於債券持有人的條款,該交易可能會拖到周二通用汽車向美國政府提交重組計劃的最後期限前敲定。面臨破產的通用汽車公司與工會就員工醫療基金的關鍵談判破裂,通用已開始考慮申請破產保護。
現貨市場看,上海金屬網報價在28850-29000元/噸,報跌500元/噸,貼水100至平水;長江現貨報價在28900-29000元/噸,報跌150元/噸,貼水100至平水。
利好不及預期,市場因而備受打壓大局下挫。前期部分數據顯示中國經濟刺激初見成效,從而帶來銅市看好中國需求,資金借機發力。往往在充滿希望的時候希望破滅對市場的打擊更大,滬銅振蕩回落,回落至27000至30000之間的振蕩區間的下方。
滬鋁收評:
利好消化殆盡,滬鋁重回基本面
受上周五晚倫鋁平穩走勢影響,今日國內滬鋁平開,早盤先揚後抑。主力合約0905平開以11990元/噸開盤,早盤先揚,隨後空頭發威,價格跌破12000且呈階梯狀下滑,尾盤有所收回,收於11910元/噸,下跌80點,跌幅0.67%,成交量136016手,持倉增加1500手至93488手。
技術上看,今日收於帶有上下影線的小陰線,市場多空交投在12000爭奪較為激烈。均線系統交錯排列,滬鋁盤整走勢。早盤日內美元繼續上漲和倫鋁電子盤繼續下挫,對國內滬鋁走勢承壓,同時日內在國內滬銅大跌的帶動下,滬鋁繼續下挫。
庫存方面,LME鋁庫存目前已達293萬噸之上,始終壓制鋁價上行。受困於日本汽車行業拖累,日本庫存也持續增加,1月在日本三大港口的鋁庫存觸及10年高位,較一個月前增加14.8%至363,200噸。
全球各國經濟紛紛下滑,後期繼續打壓金屬市場。
日本今日公布2008年12月工業產出月率修正後為下滑9.8%,初值下滑為9.6%,日本的汽車業下滑是導致日本經濟萎縮的重要原因之一,後期繼續對鋁需求承壓。
全球第二大經濟體歐元區經濟陷入了三十年來的最低迷局面,下滑程度超過美國,加重了各國政府和中央銀行提振經濟增長的壓力。
現貨市場方面,上海現貨鋁市成交低迷,價格主要成交在12110元左右。現貨價格的小幅昇水支橕期價下跌空間。
下有成本、減產、收儲、經濟刺激方案支橕,上有高庫存、需求不旺阻擋,雖有美國和中國的刺激方案引發做多理由,且市場對利好消息的消化殆盡,再加上各國經濟仍未有復蘇跡象,短期內滬鋁仍在12000附近盤整,前期空單可繼續持有,新頭寸建議觀望為主,等待行情明朗再尋機進場。
滬鋅日評:
受美元走強及美國經濟數據疲弱的影響,上周五LME場內鋅衝高回落,收於1153美元/噸,漲10美元,漲幅0.87%。盤中交投清淡,雖持倉略有增加,但成交量大幅萎縮。
在倫鋅的影響下,滬鋅日內走勢低迷,盤中美元走強及原油持續低位震蕩也對鋅價起到打壓。主力905合約低開低走,盤中在10300附近窄幅震蕩,盤終收於10250元,跌235元,跌幅2.24%。縮量增倉。
現貨方面,國內鋅市場今日進口鋅與國產鋅價差較大,國產1#的價格相當於進口0#,市場0#鋅大都成交在10400-10500元/噸之間,昇水100-200元。
鋅市基本面無大變化,宏觀經濟形勢仍將限制鋅價的季節性反彈,技術上看,兩市鋅價仍在前期區間震蕩,短期內缺乏明確方向,料滬鋅近期仍將維持1萬至10500的區間震蕩。
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