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在2月14日《證券市場周刊》舉行的『2009年宏觀經濟預測會議』上,經濟學家普遍對2009年中國宏觀經濟走勢較為樂觀。20位經濟學家中有9位經濟學家認為本輪經濟調整將在2009年第一季度見底,還有9位經濟學家認為調整早在2008年四季度就已經見底。
滬銅午評:資金動向主導,期銅延續區間振蕩
今日滬銅跳空低開,早盤震蕩下行,主力合約0905早盤下跌900點至27600元/噸,跌幅3.16%,交投在27350至28110,早盤增倉5176手。
上周五LME三個月銅高開低走,小幅收高,收於3430美元,上漲20美元,漲幅0.59%。日內倫銅亞洲電子盤延續弱勢,跌破3400重要支橕位,滬銅跟隨繼續下挫。
倫銅增量增倉上揚,暗示倫銅在低位有買盤介入支橕銅價不至於大幅下跌。但縮量暗示大多資金依舊在場外觀望,銅市缺乏資金拉動,近期依舊處於震蕩的格局。
美元似乎在近期持穩,這也是壓制銅價上檔的力量之一。上周美元指數一直處於震蕩上揚的趨勢,13日收於86.113,漲幅0.2%,今日日內繼續上揚,有向87邁進的趨勢。
國際原油大舉回落暗示經濟依舊低迷,原油價格最能反映經濟狀況,6日NYMEX4月合約原油下跌0.2美元或0.47%至41.97美元,今日日內繼續下挫0.8%左右。
周五歐洲公布08年第四季度的GDP數據,各國GDP都創紀錄的下滑,這加重市場對全球經濟的不確定性擔懮,使得期銅上漲動能受限。其中歐元區四季度GDP初值季率下滑1.5%,同比萎縮1.2%,分析師預估下滑1.3%;四季度GDP德國季率下滑2.1%,意大利季率下滑1.8%。法國季率下滑1.2%。
目前中國有望二季度觸底回昇依舊是市場看多的信心來源,而路透周四援引未具名知情人士的話報導稱,奧巴馬政府正在考慮一項為抵押貸款提供補貼的方案,這也提振了銅價。
CFTC公布的COMEX期銅基金持倉顯示,截止2月10日當周,總持倉減少3365至83934張合約,多頭增加1522張合約,空頭持倉也增加了929張合約,多頭增幅繼上周首次大於空後的趨勢延續,對銅價起很大的提振作用。然而淨空頭依舊龐大,保持24645張合約,這將壓制銅市反彈的高度。
在對經濟在政策的刺激下有望復蘇的期望和殘酷的經濟數據繼續在銅市是博弈,近期資金是銅市行走的主要影響因素,繼續關注中國有色金屬行業振興計劃對下游行業的提振力度,銅市短期繼續在3400至3800美元振蕩。
滬鋁午評:
受上周五晚倫鋁平穩走勢影響,今日國內滬鋁平開,早盤先揚後抑。主力合約0905平開以11990元/噸開盤,早盤先揚,隨後空頭發威,價格跌破12000且呈階梯狀下滑,中午休市收於11925元/噸,跌幅0.54%,持倉增加3千多手。
技術上看,從30分鍾蠟燭圖可以看出,滬鋁日內一直在BOLL通道中軌處運行,盤整態勢較重。
早盤日內美元繼續上漲和倫鋁電子盤繼續下挫,對國內滬鋁走勢承壓。
庫存方面,LME鋁庫存目前已達293萬噸之上,始終壓制鋁價上行。受困於日本汽車行業拖累,日本庫存也持續增加,1月在日本三大港口的鋁庫存觸及10年高位,較一個月前增加14.8%至363,200噸。
下有成本、減產、收儲、經濟刺激方案支橕,上有高庫存、需求不旺阻擋,雖有美國和中國的刺激方案引發做多理由,但是各國經濟仍未有復蘇跡象,今日滬鋁繼續在12000附近盤整,前期空單可繼續持有,新頭寸建議觀望為主,等待行情明朗再尋機進場。
鋅午評:
受美元走強及美國經濟數據疲弱的影響,上周五LME場內鋅衝高回落,收於1153美元/噸,漲10美元,漲幅0.87%。盤中交投清淡,雖持倉略有增加,但成交量大幅萎縮。
在倫鋅的影響下,日內滬鋅走勢低迷,盤中美元走強及原油持續低位震蕩也對鋅價起到打壓。主力905合約低開低走,盤中在10300附近窄幅震蕩,午盤收於10285元,跌200元,跌幅1.91%,盤中交投一般。
上周五的數據顯示,全球經濟前景仍不樂觀,未來需求仍值得擔懮。美國2月6日當周的經濟領先指標下跌至106.1。2月的消費者信心指數初值為56.2,低於預估。同時歐元區第四季的GDP初值下滑1.5%。
鋅市基本面無大變化,宏觀經濟形勢仍將限制鋅價的季節性反彈,技術上看,兩市鋅價仍在前期區間震蕩,短期內缺乏明確方向,料滬鋅近期仍將維持1萬至10500的區間震蕩。
黃金午評:多頭資金繼續增持,金價回調後將重新上揚
今日滬金跳空小幅低開,盤中窄幅波動,探低回昇,早盤主力合約0906下跌0.46點至205.25,跌幅為0.22%,交投在204.8至205.48之間,早盤減倉790手。
因奧巴馬政府正在考慮一項為抵押貸款提供補貼的方案,國際金價開始回落,黃金在經歷連續三天上揚後遇阻下挫。
上周五倫敦金下跌6.42美元至941.8美元,日內繼續跌破940的支橕位;紐約金4月合約下跌7美元至942.2元,日內也繼續跌破940美元。
美元似乎在近期持穩,上周美元指數一直處於震蕩上揚的趨勢,13日收於86.113,漲幅0.2%,今日日內繼續上揚,有向87邁進的趨勢,這也是金價受壓回落因素之一。
黃金買盤依舊強勁,黃金ETF投資基金持倉再創新高。全球最大黃金上市交易基金SPDR Gold Trust13日黃金持有量猛增15.29噸至985.86噸。COMEX Gold Trust2月11日黃金持有量增值69.79噸的持倉。
CFTC公布的基金在COMEX期金持倉看,總持倉增加4570至350858,其中多頭增加7878張至188898,空頭減少438張至25276,淨多頭上昇至163622。從中可以看出,資金繼續青睞黃金,黃金上漲趨勢值得可期
操作建議:國際金價步入回調,可以嘗試適量建立多頭部位。
燃油午評:
與昨晚國際原油期貨大幅走高相背離,今日國內燃油小幅高開,早盤上演跳水行情。主力合約0905高開2點以3039元/噸開盤,開盤後震蕩之後上演跳水,一舉跌破3000關口低位盤整,中午休市燃油收於2973元/噸,跌幅2.11%,日內增倉1萬多手。
技術上,30分鍾蠟燭圖中可以看出,目前燃油價格在BOLL通道下軌處運行。但是燃油破壞了前期上昇通道,前期的支橕位變為阻力位,燃油仍有下行的可能。
現貨市場方面,黃埔燃料油現貨相對於上海燃油5月合約由貼水106元。進口方面,新加坡進口成本在3328元/噸,較前一交易日上漲27元。黃埔過駁估價2940元,持平。黃埔現貨交易,新加坡進口180cst,賣盤最低報價3030元/噸。
庫存方面,上海期貨交易所倉單101500噸,較前一周增加5000噸。
歐佩克將於3月15日在維也納舉行例行會議以確定新的供應政策,但是有科威特石油部門一名官員表示,即使再減產200多萬桶,油價仍不會有較大上漲幅度,可見全球對原油需求達到低點。
美國的刺激方案通過引發上周五晚原油期貨大漲,但是國內燃油由於前期現貨堅挺走出與國際原油相背離的走勢,國內燃油有補跌的需求,燃油短期內會有所回落,且技術上上昇通道已經破壞,預計今日燃油會在3000附近整理。
LLDPE收評--單邊下跌
經過節後一周持續的上漲,LLDPE在各種因素的綜合情況下回落。這些因素包括:美國新救市方案因參眾兩院意見分歧令市場人士對未來經濟走勢信心不足;國際油價在美國庫存激增的打壓下屢屢下挫,消費前景愈發不樂觀;LLDPE走勢上反彈到0.382黃金分割位附近,承壓較重;現貨消費面對不斷調高的價格而持觀望態度。期貨價格在9300附近遇阻回落,上漲趨勢終結,在8000點會有較強的支橕。今日L0905合約以8700開盤,一路走低,收於8425點,最高8725點,最低8355點,持倉增加8330張,建議投資者空單繼續持有,以8500附近設置止損。
周邊市場拖累,國內豆油高開低走
國內豆油:受周邊市場拖累,國內豆油高開低走,主力合約0905開盤6480元,最高6480元,最低6340元,上午暫收6340元,比上一交易日收盤下跌48元,跌幅0.74% ,成交一般,從技術方面來看,均線系統混亂,建議投資者下午震蕩思路操作。
玉米午評--連玉米強勢走高
今日早盤連玉米依托日內均線強勢走高,主力909合約午盤收報1697元/噸,較前一交易日上漲20元,成交116716手,持倉增7292手至168662手。
連玉米主力合約切換至909後持倉還未達到正常水平,料後續增量資金入場還將推昇期價,投資者可少量多單參與,破5日均線止損。
白糖午評--鄭糖衝高回落
今日鄭糖早盤衝高回落,主力909合約午盤收報3571元/噸,較前一交易日下跌9元,成交1444338手,持倉減35296手至414818手。現貨電子盤柳糖主力09074收報3411元/噸。
商務部通知明確了2月18日收儲30萬噸國產白砂糖的細則,提到『目前已經具備資質條件的糖庫庫容不足』,此次安排的地點沒有廣西的倉庫。
廣西40萬噸地方食糖收儲工作16日啟動。本次食糖收儲的方式為現貨收儲,價格為3300元/噸(含稅、定點倉交貨),收儲時間從2月16日至3月31日,存儲期限暫定為1年,收儲的品種為2008跨2009榨季交儲企業生產的白砂糖、原糖。白砂糖和原糖質量要達到國家相關標准。承儲企業為廣西力和糖業儲備有限公司,交儲企業為在廣西境內注冊的制糖工業企業。
截至2月10日,雲南省開榨生產線已有78家條。全省累計入榨甘蔗616.51萬噸,產糖72.54萬噸,出糖率11.77%,同比提高0.42個百分點,銷售食糖24.95萬噸,銷糖率34.40%。與上年同期相比,少入榨甘蔗126.26萬噸,少產糖11.76萬噸。截至2月10日,全省產酒精(含木薯酒精)4.56萬噸,銷售1.82萬噸。
本周將迎來2月18日的第二批30萬噸國儲收糖和2月19日的廣西南寧糖會,屆時可能會對市場傳聞有所澄清,行情或有轉折,投資者宜先觀望,待方向明確後再入場。
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