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大盤昨天的表現,我只猜對了一半,那就是空頭還要發威,但是多頭強度還是超出了我的預期,看盤時大盤給我的感覺還是一個字——『強』。滬指一度恐慌下跌68點,但是逢低進場資金最終收復了大部分失地,也影響了我的倉位結構調整計劃,雖然張開了口袋,卻只接到了海南海藥這只短線股票,中線股的中國遠洋和航天通信都擦肩而過。
其實本周前四天的走勢,基本符合我上周末判斷的震蕩基調。目前這種走勢就是試圖消化通道上軌的技術壓力,那麼多頭能否順利通過考驗,相信是每個股民最關心的問題。我想跳出對短期技術的分析,來分析一下影響市場的直接因素,那就是資金的供求狀況。
目前的成交相當活躍,這種放量如何看?應該有三種原因,一是機構的加倉,這從近期基金的持倉數據中可以看出;第二是短線資金的高頻率換手造成的成交放大;三是場外資金的抄底。
第一和第二比較好理解,關鍵是第三點,抄底資金的性質是什麼?
其實從周圍的情況來看,普通人的股市激情並沒有被完全激發出來,因為2008年的慘烈下跌造成了巨大的心理陰影,新股民數量還只是有限地增長,而且就算新入市者,也是試探性投資為主,資金量不會大。與此同時,基金的銷售還未出現火爆局面,因為基民受傷也不輕。所以從整個市場來講,人們對股市的熱情還是很有限的,這恰恰是未來行情持續的資金蓄水池,只要飯桌上又有人開始狂吹炒股賺錢,這些資金就會紛紛從回報過低的存款、債券和貨幣式基金中撤出,全力殺入股市,也會在行情後期局部制造一種瘋狂。
既然普通大眾不是抄底主力,誰是抄底主力?我認為是一些企業和機構。如果假設我是一個企業老總,在今年一二月份貸款環境寬松之時,獲得了一大筆銀行貸款,第一件事情未必是投實業項目,因為這些項目建設期少則半年、一年,多則二三年,但是全球經濟尚無復蘇跡象,投入之後風險難測,最能夠實現資金快速增值,又具有流動性的場所就是股市,何況一些公司的全流通市值比自己建設同樣一個項目還便宜,何樂而不為?等股市炒完了這一把,再看看投入實業項目的風險到底如何,反正貸款利息早賺回來了。
所以上市公司還是那些公司,業績甚至更差了,為何還是能大漲,主要區別就是貨幣供應的轉向改變了供求,2008年見頂前是股票太貴資金緊縮,現在卻是股票便宜資金太多,所以我個人判斷,在全社會對股市的熱情還沒有重新高漲之前,本輪反彈還會繼續維持震蕩盤昇。
百萬資金操作:昨日以均價9.31元買入15萬股海南海藥(000566,收盤價9.6元),繼續持倉。
股票池操作:今日計劃在4.49元上下2%買入50萬股南方航空(600029,收盤價4.49元)。
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