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今年收益排名前十的『最牛』基金榜單頗有看頭,牛氣衝衝的指數基金均跑輸業績基准,而跑贏業績基准的基金均為主動投資的股基。
指數基金階段性領先
最近一個月,市場大幅反彈,深證指數、中小板指數和滬深300指數漲勢喜人,復制相關指數的基金單位淨值排名均極為靠前,多只指數型基金進入前50名。
據Wind資訊統計,截至2月10日,今年業績前十名的基金有4只是指數基金,這4只指數基金單位淨值增長區間約在26.42%~30.04%。
盡管上述4只指數基金擠進業績前十,但倉位對業績的貢獻大大超過選股。基金四季報數據顯示,上述四只指數基金中,倉位均在91%以上,這些被動管理的指數型基金淨值變化,幾乎與跟蹤指數上漲和下跌趨勢完全一致。
多只主動基金『爭光』
說起選股,指數型基金只能選擇跟蹤指數成份股,主動管理的股基既可以利用倉位做資產配置,又可以在選股時不受成份股限制,正是由於這種根本性差異的存在,造成了階段表現與業績基准對比上的不同。
據Wind資訊顯示,截至2月10日,今年業績排名前十的基金中,4只指數基金均跑輸業績基准,而6只主動管理的股基跑贏了業績基准。
如此看來,雖然被動管理的指數基金拿下高額收益,但仍舊比指數漲幅小,而主動管理的基金倉位較低,但業績能夠與指數基金媲美,這與靈活地選股策略有直接關系。
主動基金長跑更優
基金業內一直有個說法,要想跑贏大市,就買指數基金,因為指數基金跟蹤指數投資。
但事實證明,指數基金由於倉位和選股受到極大限制,被動管理特征明顯。單就倉位方面,被動管理的指數基金略勝一籌;而在選股方面,主動管理的股票型基金則明顯佔優。
有業內人士指出,震蕩市適合投資指數型基金,這是毋庸質疑的。但是,作為投資者的你,如果對於選金『基』有獨到之處,對投資回報有更高的要求,不妨從主動基金上下手,因為今年基金經理大多『憋足』了勁要挽回顏面,將在主動管理上大作文章。
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