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09年不愧是中國的『牛年』,第一個交易周滬深A股指數分別大漲9.57%和10.79%,絕對領先於全球股市,可謂牛氣如虹,大有逼空態勢。周成交量也是明顯放大,顯示市場看多做多意願強烈,樂觀氣氛蔓延。其中周五市場並沒有像我預計的調整到2050點一下,而是小幅高開後即重回上漲通道,也就是說如此快速的上漲只在周四尾盤的跳水中稍作洗盤,市場的強勢超過預期。
雖然沒能准確預測到市場會如此之強,板塊機會的把握倒基本符合我們的預期,整體上,板塊和個股屬於普漲格局。之前我們提到目前應重點配置偏周期性行業,而不是08年走勢較強的防御性行業,周四具體提到有色金屬、房地產和造紙行業屬於剛啟動,周五領證大盤的正式有色金屬行業,造紙板塊也表現突出,另外,創投概念股也表現不俗。而汽車行業則屬於受到汽車下鄉消息刺激跑出的黑馬。未來板塊機會上,我仍提醒大家堅持上述思路,另外,有報道稱,09年照明節能燈補貼政策很快會在近日推出,與08年招標補貼5000萬只節能燈相比,09年補貼總量將提昇到1億只以上,在對企業的招標上,還會增加環保標准,有利於行業內優質公司的中標份額上昇。關注相對應的浙江陽光和三安光電。
從基金的倉位變化上也可以明顯感受到市場對A股市場的信心正在迅速恢復,據德聖基金研究中心1月15日倉位測算數據,國內股票型基金平均倉位為72.28%,有些基金甚至已滿倉。另據渤海證券研究所測算,從1月12日起,基金就開始主動加倉,華安、嘉實與廣發等基金公司當周加倉幅度都在4%以上,在這樣激進的操作策略之下,多數基金公司現在都處於重倉狀態。目前,倉位最高的廣發小盤等5只股票型基金倉位都在90%以上,而倉位最低的泰達荷銀成長等5只股票型基金的倉位多在40%左右。從上述數據可以看出,兩會前投資這不比盲目太早看空,起碼應等待10大行業的振興規劃依次出完。
對於下周的走勢,我認為市場可能以震蕩休整為主,整體上我們仍保持相對樂觀的投資策略,對於有色金屬、煤炭等資源類股,經營業績有望出現階段性底部的草甘膦、純鹼、化肥、新材料等化工行業,已經大幅計提存貨減值准備後的鋼鐵股等均可保持倉位。但應注意周初面臨的調整風險,建議投資者在目前點位對獲利盤較重的且近日未曾調整過的個股暫時逢高出局,待調整後接回。而對於做不好波段的投資者,我認為可以堅持『不折騰』,底部啟動不久的票,安心持股。
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