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節後,A股市場漲勢喜人,受益於此,封閉式基金表現活躍。近日,封閉式基金由於二級市場走勢較好,折價率已經降至20%,較去年底再度縮小近6個百分點。
業內人士普遍認為,盡管折價率不斷縮小,但封閉式基金仍具有長期投資價值。
折價率降至20%
節後幾個交易日內,受大盤持續上揚提振,封閉式基金走勢強勁,截至昨日,節後封閉式基金市價平均漲幅仍達3.80%。其中,基金裕澤和建信優勢漲幅最大,分別上漲6.73%和6.57%,漲幅在5%以上的封閉式基金有8只之多,佔比25%。
淨值方面,2月2日以來,封閉式基金淨值平均漲幅為1.56%。其中,瑞福進取漲幅最大,達到7.01%;除富國天豐外,僅有基金銀豐一只封基淨值下滑。
由於二級市場走勢強勁,淨值漲幅卻相對較小,封閉式基金折價率下滑迅速。Wind統計數據顯示,剔除瑞福進取等創新封基,封閉式基金目前的折價率已經降至20.40%,而去年底封閉式基金折價率還在25.95%。目前,折價率超過30%的封閉式基金已經消失殆盡,折價率最高的兩市封基基金普豐和基金景福分別折價26.58%和26.17%;截至昨日,全部封閉式基金中,折價率超過20%的共計19只。另外,瑞福進取溢價率也出現明顯下滑,目前,該封基溢價率為35.71%,而去年底這一數值為39.86%。
封閉式基金仍可關注
對於封閉式基金的最近表現和投資價值,銀河證券認為,基於當前的折價率和分紅潛力,預計未來3年封閉式基金投資收益將繼續優於市場主要指數和股票方向開放式基金。
銀河證券認為,對於封閉式基金來說,如果二級市場價格要恢復到2008年1月11日的歷史最高水平,要滿足兩個條件,大盤上漲到2800點附近和消滅折價率。
根據銀河證券分析,按照2009年1月23日的數據,如果封閉式基金消除折價,則其二級市場價格的投資收益率將大幅度上昇。2005年7月8日至2009年1月23日的平均收益率將從405.00%提高到562.16%;2007年10月12日至2009年1月23日的平均收益率將從-29.14%提高到-6.98%;2008年1月11日至2009年1月23日的平均收益率將從-43.22%提高到-25.42%。同時,統計數據顯示,由於封閉式基金具備『折價+分紅+分紅免稅』的優勢,過去3年多的時間內投資封閉式基金的投資收益優於市場主要指數,也優於股票方向開放式基金的平均收益水平。
另外,渤海證券謝富華認為,封閉式基金是基金市場中的一個獨立品種,二級市場的漲跌有時與基金淨值關系並不緊密,涉及折價率、分紅率,以及投資者偏好等因素,但市場機會一旦來臨,其收益率往往高於開放式基金。市場實際是將其作為一個小盤品種來運作的。因此,對封閉式基金應給予更多的關注。
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