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滬銅日評:銅市回歸理性,午後反彈浪潮回落
下午滬銅延續反彈,但上下振蕩,沒有觸及上午反彈高點,主力合約0904上漲1170點至27120元/噸,漲幅4.51%,交投在26810至27580,成交416074手,減倉8164手。
午後LME銅亞洲電子盤,維持弱勢反彈,漲幅不到1%,這也使得滬銅在早盤反彈高點後出現大幅回落,午後也沒有觸及早盤高點。
日內美元小幅走軟,美元指數重新回落至85以下,不過沒有出現很大幅度的再次回落,這導致期銅也沒大的上衝動作。日內國際原油窄幅波動,美原油3月合約漲幅近0.5%左右,還是在40和41美元之間徘徊,銅市也缺乏原油市場的指引出現上下振蕩。
隔夜中國和美國的一些利好數據刺激銅市掀起反彈浪潮,不過消退也很快。因盡管美國制造業指數回昇,中國制造業PMI也回昇至45.3,法國和英國等國的制造業PMI跌勢也趨緩,不過依舊遠低於50的制造業復蘇的分水嶺。而世界第三大經濟體德國制造業在1月的萎縮程度加深,印度12月制造業活動也連續第二個月萎縮。
汽車行業還處於水深火熱,繼美國、西歐和日本汽車1月銷售報告顯示繼續大幅下滑後,澳大利亞1月汽車銷售也下滑6.3%至67079輛。
目前全球經濟處於剛性調整,經濟還沒有觸底,盡管有些指標好於預期,但遠遠步入經濟正常期的水平,企業繼續大量裁員導致失業率大增、商業銀行和信用卡系統和居民消費支出下降依舊是遏制經濟復蘇的毒瘤,對於銅下游消費企業來講尤為嚴重。
現貨市場看,上海金屬網報價在27500-27850元/噸,報漲350元/噸,貼水100-昇水100元/噸;長江現貨報價在28050-28250元/噸,報漲710元/噸,貼水100-昇水100元/噸。
期銅因對中國經濟復蘇的厚望以及歐美發達國家經濟指標跌勢趨緩的樂觀情緒掀起反彈浪潮,不過對銅價反彈的高點有待驗證和考驗。對於中國因素的炒作要理性,因就算中國基礎設置建設導致消費回暖,但光靠政府支出而不是社會消費拉動力量單薄,中國需求也難以消耗其他國家需求下滑帶來的過剩。因而期銅在3000以下的高點容易遭受拋壓,能否守住反彈的高點是至關重要的。
滬鋁收評:
全球汽車業不景氣,拖累鋁市反彈高度
受昨晚倫鋁繼續反彈影響,今日國內滬鋁跳空高開,早盤盤整震蕩,之後開始回落。主力合約0904高開125點以11690元/噸開盤,早盤盤整震蕩,多空交投活躍,但由於鋁過剩及汽車業銷售下滑導致鋁反彈受阻,收於11695元/噸,上漲5點,漲幅0.64%,成交量164690手,持倉增加656手至95574手。
技術上看,滬鋁收於20日均線之上,且收於帶有上影線的小陰線,多空雙方在此價位分歧較大,多頭反彈受阻。
日內美元繼續回落、原油持穩、國外電子盤倫鋁繼續上揚,對今日國內滬鋁走勢帶來利好因素。但是LME期鋁庫存跳增至284萬噸之上,庫存持續增加依然是壓制鋁價上行的重要原因之一。
美國1月汽車銷售再次下滑,直接打擊對鋁需求,打壓鋁市反彈高度。
通用汽車1月份的輕型汽車銷量下降49%,至128,198輛,降幅大於預期,其1月份的銷量也是過去五個月來的最低水平。福特汽車1月份的美國市場輕型汽車銷量降至93,041輛,這是該公司的月度銷量在多年來首次跌破100,000輛。
現貨市場方面,上海金屬價格指數收漲139.69,漲幅0.85%,報16600.11。現貨市場供需基本平衡和下游消費並未完全恢復。早些時間成交於11990,稍晚有些成交在11970左右,基本跟盤平水左右。
今日出爐的中國制造業采購經理人指數回昇至45.3,對金屬市場行情產生重大提振。金屬市場馬上進入中國傳統消費旺季,各個企業都會出現不同程度的備貨高潮,這些都會對金屬價格提振。但美國汽車業1月銷售再度大幅下滑,對金屬走勢不利,在多空交織的環境中,滬鋁仍會維持低位震蕩走勢,投資者可逢高沽空。
滬鋅日評;
美國經濟數據好於預期及美元的走軟提振隔夜倫鋅大幅收高,場內鋅高開高走,放量增倉,收於1174美元,漲60.5美元,漲幅5.43%。
受倫鋅影響,滬鋅日內大幅高開,904合約高開高走,盤中在10500上方受阻後回落,盤終收於10395元,漲155元,漲幅1.51%,盤中交投較活躍,成產量增至15萬手,持倉為8.7萬手,減少2千餘手。
國內現貨方面有價無市,上游廠商堅持高價惜售,下游接貨意願不強,0#鋅多報10600-10700元,昇水230-330元。
目前,市場寄希望於傳統消費旺季的到來及救市資金轉化為實質的需求。然鋅市的基本面變化不大,過剩格局及來自11500以上的拋壓將限制鋅價的反彈空間。料近期滬鋅還將在1萬及10500區間震蕩。
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