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2008年在股票市場震蕩下跌的過程中,股票型基金和指數型基金跌幅巨大,而債券型基金憑借穩健的收益成為投資者規避風險的首選。隨著央行的連續降息,債市行情依舊被各界看好,債券型基金仍可看作投資者的『避風港』。
接受采訪的理財專家表示,當前的經濟形勢和貨幣政策更為靈活多變,與牛市行情的追求高收益不同,現在百姓理財應盡量追求更穩定、安全和長期的收益率,中長期固定收益的理財產品和債券型基金都是規避風險的重要選擇。
中國銀河證券統計數據顯示,2008年全年計入統計的252只開放式基金中,僅有25只實現了淨收益,絕大多數為債券型基金。在全年各類指數下跌超過50%的背景下,納入統計口徑的債券型基金的平均業績為6.52%。
專家分析,在未來債券型基金仍將發揮個人理財中的兩大職能:
一是規避風險的需要。渤海證券的基金研究報告指出,債券型基金的風險相對較低,從風險與收益對等原則看收益率也低。但對於風險厭惡型的投資者來說,債券型基金一般比同期的銀行儲蓄收益略高,可以滿足投資者的理財需求。
二是資產配置的需要。對大多數投資者來說,購買債券型基金的正確態度就是規避股票市場風險,平衡家庭財務狀況。債券型基金主要投資於各類債券,如國債、金融債、企業債等,不同投資產品具有不同的風險等級,可以滿足不同的資產配置。
業內人士分析,2008年債券型基金的收益率相對較高主要有兩個因素,一是很多資金為規避風險轉而投向債券,二是適當寬松的貨幣政策下,降息有利於提高債券的相對收益率,投資債券的債券型基金由此獲益。在2009年的經濟環境下,債券型基金的『避風港』作用仍有望延續。
此外,理財專家也對債券的風險做了提示:不少債券型基金把一部分資產配置於企業債券,企業如果受宏觀經濟影響或者自身因素出現經營困難,可能會出現到期無法支付債務的風險。如果持有的債券短期內無法兌現,也有可能出現流動性風險。
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