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由於英國通貨緊縮加重、就業機會減少、房地產市場大幅下挫等利空作用,英鎊持續下挫,而其第二大銀行巨虧280億英鎊,其金融巨額壞帳浮出水面,更是沈重打壓英鎊。英鎊兌美元創下自2001年6月29日低點1.3678以來7年的新低,後市還將尋求更低價位支橕作用。通聯期貨施海
通貨緊縮加重就業形勢悲觀
英國12月工業和制造業生產月率分別下降2.3%和2.9%,1月Rightmove房價指數月率報-7.3%,前值為-6.3%。此前的最高紀錄為2008年11月的下挫7.1%。Rightmove12月報告則顯示房屋價格快速滑落,房屋主擔懮加重,由此對整個房產市場產生負面影響。
英國失業人數激昇,根據英國國家統計局去年12月中公布數據,12月失業人數增加到186萬人,為該人數連續第10個月增加,也是自1991年3月以來的增幅最大的一次。12月增幅遠高於預期的4.5萬人。截至10月的3個月間,制造業僅有283萬個崗位,為1978年有可比數據以來的最低值。英國工作崗位減少最厲害的是受信貸危機影響最嚴重的金融業和建築業。隨著實體經濟進一步受損,裁員潮席卷工業、制造業、服務業,乃至賓館酒店業。截至2009年底,英國失業人數將增加到300萬。
金融虧損嚴重銀行出現巨虧
英國第二大銀行蘇格蘭皇家銀行19日發表聲明說,去年該銀行虧損額可能高達280億英鎊(約合416億美元),使其成為英國歷史上年度虧損最高企業,幾乎是英國沃達豐公司2006年創下的150億英鎊(約合222億美元)虧損紀錄的兩倍。虧損除了部分經營性虧損,大部分來自其所收購的資產減值所造成,主要是對荷蘭銀行等資產的資產減記,英國主權債券評級有下調風險。
英國重大欺詐案件調查局開始對麥道夫在英國的詐騙行為進行調查,在英國注冊的麥道夫國際證券公司2007年12月資產達1.7億英鎊。英金融業也被披露有巨額風險敞口:在倫敦注冊的Man對衝基金有3.6億英鎊投資於與麥道夫相關的資產,匯豐集團向投資於麥道夫的機構客戶提供了約10億英鎊的貸款,皇家蘇格蘭銀行通過各種基金運作導致對馬多夫風險敞口4億英鎊(折合6.1億美元)。
救援風險加大降息刺激減弱
英國政府將在去年10月承諾的2500億英鎊救助資金的基礎上,再增加至少1000億英鎊(約合1490美元)的資金。19日,英國政府推出第二輪金融業救援計劃,措施包括將政府所持蘇格蘭皇家銀行的股份從58%提高至70%。盡管英國政府19日宣布擴大救助計劃,向銀行問題資產未來可能出現的損失提供擔保。但由於英國銀行業的資產共和大約相當於英國GDP的2.5倍,若英國政府對銀行救助失敗,資產價格繼續下跌,且銀行無法將資產出售出去,由此導致英鎊將急劇貶值,並致使英國政府出現債務危機。
1月8日,英國央行宣布降低英鎊利率50個基點至1.5%。由此利率已降到1694年英格蘭銀行成立後的最低水平。也是該行從去年10月以來第四次下調利率。但英國央行連續降息並未達到預期目的。而隨著利率下調,英鎊受到打壓,英格蘭銀行也失去繼續降息,刺激經濟增長的空間,而僅靠降低借貸成本並不能解決信貸緊縮局面。
綜上所述,受金融及銀行業巨額虧損和實體經濟全面衰退雙重利空壓制作用,引發英鎊持續降息,並使其幣值運行於中長期跌勢之中,操作上逢高沽空英鎊。
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