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『狹義概念的金融風暴,也就是類似去年9、10月份的那種衝擊波,是不會再有了。』剛剛從美國考察歸來的清華大學中國與世界經濟研究中心主任李稻葵昨天接受《每日經濟新聞》采訪時十分肯定地說。不過李稻葵表示,雖然金融體系內的風暴將不會再度發生,但是實體經濟仍有可能出現較大的問題,比如出現一些企業的破產、失業率上昇等。
政府注資緩解金融機構困境
李稻葵認為,再來一輪金融風暴,出現諸如金融機構大規模破產、資不抵債、借款量過剩,甚至出現雷曼兄弟倒閉這樣的情況已經不太可能。這主要有兩方面的原因:第一是因為現在各國政府經過上一輪危機後都已動員起來,包括美國、歐洲和世界各國都已經形成了注資機制,只要有金融機構爆發危機,政府就會直接注資。
1月16日,美國政府向美國銀行注資200億美元,並同時為其1180億美元的資產提供擔保。李稻葵表示,這些信息非常重要。『這意味著美國政府已經預計到了金融機構可能遭受的危機,而率先在市場注資,預防發生進一步的問題。』
李稻葵表示,美元目前出現昇值,但很快就會貶值——這主要是因為大量金融機構注資所致。另外一個值得注意的消息是,美國政府1月16日批准了發放此前7000億美元救市資金中第二批的3500億美元。
『只要金融機構有問題就注資,這在很大程度上將保證金融系統不會發生大的問題。而且美國的信用並沒有破產,美國、英國、歐洲國家的信用如日中天,加上這些國家從之前的金融風暴裡已經摸索出來了一整套注資機制,也摸索出了解決問題的規律,怎麼可能再讓金融業的風暴再次出現?』
李稻葵告訴記者,3個月前,也就是9月份左右,他就判斷這一輪金融風暴將在3~6個月內見底,現在看來金融風暴已經基本結束,『不會再有雷曼兄弟、貝爾斯登倒掉那樣猝不及防的事情了。』
1月14日晚,受到全球信貸緊縮狀況和銷售下滑的影響,電信設備制造商北電網絡向美國特拉華州威爾明頓破產法庭申請了破產保護。2008年底以來,美國汽車業危機讓馳名百年的諸多老牌汽車公司陷入僵局。李稻葵對此強調指出,實體經濟遭受的影響尚未結束。『我們最該擔心的是北電、通用、福特這樣巨頭公司進入破產重組、失業等問題。』
企業債風險小於房屋貸款
除了政府注資讓各國金融機構問題獲得緩解外,危機不會爆發的另一個原因是:美國的企業債和房屋貸款存在本質上的不同,並沒有復雜的打包出售等情況。
『為什麼會出現房屋貸款問題,是因為美國金融機構在一個基本問題上出現了判斷失誤——認為美國房屋價格不可能大規模全面下跌——而這個根據過去歷史經驗造成的失誤,最終導致了次貸危機。』李稻葵表示,西方國家此前在企業債上出現過問題,也發生過失誤,因此存在一定的經驗教訓,不會犯房屋貸款上的簡單錯誤。
而對於中國的宏觀經濟,李稻葵表示,中國應該做好充分准備來面對由於實體經濟問題而導致的困難,比如外資產業衰退導致的上下游相關行業影響,合作伙伴、貿易伙伴出現問題導致的出口下降等。(李稻葵)
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