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上周後半周的走勢,給市場發出了向上突破的信號,而且下周60日均線也將調頭向上,將對市場形成明顯的支橕,板塊方面,『二八』現象本身也有板塊切換的味道。那麼我們是否應該調整一下最近比較保守的中期策略呢?
這兩天我在反復的思考這個問題。我還是覺得不應該調整策略,可以適當多做一些短線,而我上周反復強調的兩個觀點還要繼續執行。因為1664點啟動的行情和1814點啟動的行情在性質上有根本的區別,1664行情無論在時間上還是空間上都具有很強的必然性,所以當時我們堅定的提出並執行了『政策改變預期、超跌醞釀反彈』的策略,其實不管有沒有後來的『4萬億投資』這個政策,任何一個『噱頭』都有可能成為反彈的契機,也就是說有條件要反彈、沒有條件創造條件也要反彈,『背水一戰』(要自救,要出貨),因為很多股票是無量下來的,不僅套住了散戶也套住了很多大資金。
相反,新年後啟動的行情,我把它叫做『新長征路上的人造反彈』。12月中下旬以來,我們明顯感到市場來自技術面的壓力,以及政策面邊際效用遞減的特征。但元旦後,一股頑強的力量開始主導市場,先是溫總強調兩會前還將出臺一系列政策,繼而央行、國資委、證監會也『真抓實乾』,周三關於12月新增貸款放量的消息(顯示資金面開始寬松),又為一度邊際效用遞減的政策面找到了發揮作用的支點(流動性),再加上『救經濟要提振股市、樓市、車市』的輿論。這一切人為的因素太多了,這波『人造反彈』不管演繹的多麼逼真,用『負重前行』來形容這波行情應該再恰當不過了。而所謂的『重』我把它歸納為『四座大山』:一是不斷下行的宏觀經濟和不斷超預期下降的公司業績(看到大批公司搭『經濟危機』的順風車修正業績,大家應該對我在多個對內、對外場合所提出的『報表編制周期』的理論有所感悟吧!);二是超過600只股票漲幅超過50%的獲利盤和解套盤,以及大小非手中的『滾木礌石』;三是周邊市場的波動,下周二美國新總統將正式『登基』,一旦投資者發現新總統口中的『change』並沒有『change』美國經濟走向,他們對政府救市的預期將『change』,屆時悲觀情緒可能會再次打擊全球股市,進而影響A股市場;第四(也是最重要的一點),尚主席給資本市場的新定位:『當前我國資本市場內外部環境正在發生深刻變化,要繼續深入學習實踐科學發展觀,全面貫徹落實黨的十七大、十七屆三中全會和中央經濟工作會議精神,統一認識,堅定信心,銳意改革,開拓進取,變壓力為動力、化挑戰為機遇,全力推進資本市場穩定健康發展,更好地服務國民經濟發展全局。』提到『全力推進資本市場穩定健康發展,更好地服務國民經濟發展全局』,使我想起了當年『服務於國企改革』的口號,想起了大批的ST,想起了『圈錢』(估計兩會後創業板要推出),因為『服務』往往和『奉獻』、『犧牲』有很強的關聯性,不禁不寒而栗。
所以,對當前反彈的認識要全面,不要過分樂觀,任何一座『大山』都有可能隨時使反彈夭折。希望我是主觀臆測、杞人懮天,也希望我們的股市能快點走完『新長征路』,今年就能到達陝北。(湘財證券王建銘)
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