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核心提示:在一系列政策的刺激之下,與政府投資密切相關的行業將面臨較好的發展機遇。就這次政策的重點而言,鐵路、公路、橋梁等大規模基礎設施建設,3G投資、電網設備、新能源以及農業,醫藥等都屬於國家重點投資領域,相應地給上述行業帶來階段性的投資機會。
[熱點聚焦與市場機會]
繼新年行情實現『開門紅』之後,周二深滬大盤在煤炭、鋼鐵、金融等基金重倉板塊走強的推動下繼續強勢上攻,深滬股指分別上漲2.42%和3.00%,成交量明顯放大,顯示市場做多意願進一步增強。
在上日的文章中筆者已經提到,外圍股市的大漲和可能出臺的新一輪經濟刺激方案明顯改善了市場對未來走勢的樂觀預期。尤其是國務院組織有關部門正在制定的兩大規劃:擴大內需的十條規劃和十個重要產業的調整和振興規劃極大程度上改變了基金等機構投資者此前相對悲觀的預期。可以確定的是,未來可能出臺的所有政策措施與創新都將圍繞『保增長、擴內需、調結構』的宏觀基調而鋪開。對於證券市場而言,經過08年的大幅下跌之後,在系統性風險基本釋放和流動性逐漸充裕的背景下,市場結構性機會實際上已經顯現。
觀察周二的盤面表現來看,煤炭板塊大幅上漲成為推動大盤繼續強勁反彈的主要動力之一。從行業動態來看,在一系列擴大內需政策的驅動下,下游需求的恢復有利於煤炭價格的企穩,市場普遍預計未來2~3個月煤炭價格將較為平穩。而從估值角度來看,截至目前,煤炭行業平均市盈率水平為10.27倍,遠低於市場平均水平。筆者認為,未來煤炭價格的穩定和當前較低的估值水平將支橕煤炭板塊存在進一步反彈的空間,有條件的投資者可逢低適當參與具有區域優勢和資源優勢的煤炭龍頭個股。
除了煤炭板塊大幅上攻之外,水泥、鋼鐵、機械等政策受益板塊繼續走強。政策受益板塊的走強離不開一系列加大投資、擴大內需政策的驅動。在一系列政策的刺激之下,與政府投資密切相關的行業將面臨較好的發展機遇。就這次政策的重點而言,鐵路、公路、橋梁等大規模基礎設施建設,3G投資、電網設備、新能源以及農業,醫藥等都屬於國家重點投資領域,相應地給上述行業帶來階段性的投資機會。
[風險提示與策略]
一季度,將有1.22萬億巨額資金在公開市場『解禁』,其中到期的央行票據量就達近萬億元。其中,本周公開市場釋放的到期資金量由前一周的100億元猛昇至1150億元;1月份公開市場資金到期量為5750.56億元,2、3月份分別達到2172億元和4361億元。
[今日消息面]
周二主要有以下信息值得投資者關注:
1、在5日召開的全國財政工作會議上,財政部部長謝旭人指出,今年將實行結構性減稅政策,繼續執行暫免征收儲蓄存款和證券交易結算資金利息所得稅、降低證券交易印花稅稅率及單邊征收政策。2008年全國財政收入預計突破6萬億元。
2、據透露,基金公司特定客戶資產管理業務(專戶理財)上半年有望進一步放開,單一客戶委托初始資產的門檻將可低於5000萬元,基金公司為特定的多個客戶開展專戶理財(一對多業務)也將開閘。
3、權威人士日前透露,期貨投資基金業務有望開展試點,形式上將通過期貨公司設立子公司從事交易顧問業務(下稱『CTA業務』)。目前,相關試點工作方案已開始征求意見。
4、從國務院國有資產監督管理委員會獲悉,2008年,由於受自然災害、金融危機和政策性減利等多重因素的影響,中央企業預計實現利潤7000億元左右,同比下降30%左右。這也是中央企業自2002年以來年利潤首次下滑。
5、據報道,美國當選總統奧巴馬和民主黨高層正在制定相關計劃,擬向美國個人和企業提供高達3100億美元的稅收減免,以激勵企業創造更多就業崗位。奧巴馬計劃出臺的一攬子經濟刺激方案可能在兩年內耗資7750億美元,減稅計劃將佔其中的40%左右。
6、浦發銀行(600000)今日披露首份上市銀行2008年度業績快報。快報顯示,2008年浦發銀行實現營業收入344.12億元,同比增長32.99%;淨利潤125.12億元,同比增長127.53%;每股收益2.21元。
[今日市況]
繼新年行情實現『開門紅』的基礎上,周二深滬大盤繼續展開強勢上攻的行情,深滬股指分別上漲2.42%和3.00%,成交進一步放大至1076.51億。從全天股指運行的態勢來看,早盤上證綜合指數以1878.83點略微低開後在煤炭、鋼鐵、水泥等板塊的推動下一路震蕩走高,盤中最高衝高至1938.69點,並以全天次高點1937.15點報收,收出中陽線。深成指相應展開大幅反彈行情。
從盤面情況看,兩市個股繼續呈現普漲局面,其中深圳市場漲跌家數比例為753:46,上海市場漲跌家數比例為921:16。漲幅榜方面,凱諾科技、長力股份、華夏建通、東方銀星、大冶特鋼、華菱鋼鐵、寶商集團、中聯重科等56只個股漲停。從板塊風格來看,煤炭板塊整體漲幅達到8.03%,其次,鋼鐵、水泥、機械板塊也強勁上揚。此外,有色金屬、建築建材、房地產以及金融行業都有良好表現。
周二,上證綜合指數以1878.83點開盤,最高1938.69點,最低1871.97點,報收1937.15點,上漲56.43點,漲幅3.00%,成交706.96億;深成指開盤6631.18點,最高6820.08點,最低6600.27點,收盤6795.34點,上漲160.46點,漲幅2.42%,成交369.55億。
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