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2008年對於基金機構和基民來說都是始料未及的,曾經風光無限的股票型基金因為今年股市巨幅下跌的影響,淨值『煞』人,發行『凍』人,而去年只能『跑龍套』的債券型基金卻成為市場上少有的熱點。另外,當初高調出發去海外賺錢的QDII基金也被『嗆』得厲害。2008年這些基金業的關鍵詞注定將要被記入史冊。
『廉價』基金
股市的大幅下跌,帶來的是基金淨值尤其是偏股型基金淨值的大幅縮水。從5毛基金的出現,到4毛基金的比比皆是,以至到後來3毛基金的出現,一時之間,『廉價』基金陣容空前,成為熊市裡一道特殊的風景。
據WIND資訊統計顯示,截至12月19日,171只股票型基金在2008年平均虧損47.45%。其中有1只基金虧損額超過70%,有7只基金跌幅超60%,有71只基金淨值虧損超50%。
發行『冰』點
與偏股基金慘淡業績相連的是基金發行從去年的『沸』點降到了今年的『冰』點。雖然2008年以來發起認購的基金達到了創紀錄的100只,但是平均募集份額僅有18億份,遠遠低於2007年平均的100億份,甚至低於開放式基金歷史上平均募集份額最低的2003年的22億份,很多基金甚至只達到最底限額2億份左右。
另外,去年在21只基金募集上演『一日售馨』的火爆場面今年僅在一只基金上出現過。統計顯示,去年成立的58只基金,平均募集的期限為8.10天。而今年發行的基金,平均募集時間為32.52天,最長募集期甚至達到61天。
『話語權』喪失
2007年10月,基金的股票市值佔A股流通市值比例達到30%,佔總市值比例是10%,在市場上叱吒風雲,『話語權』空前。不過,在今年單邊下跌的市場裡,基金大幅減倉,逐步交出『話語權』。
據銀河證券在基金三季報後推出的報告顯示,基金持有市值佔流通市值的比例是15%左右,佔總市值的比例是5%左右,比去年降低了一半。有分析認為,按目前股市正常發展態勢估計,到2009年底,隨著非流通股票逐漸轉化為流通股,基金持股市值佔流通市值的比例將降低到7%左右,甚至更低。
QDII『嗆』水
如果說當初為首批QDII基金搶破頭的場面還讓大家津津樂道的話,到現在,當初盲目申購的投資者要面對的卻是基金損失慘重的淨值:截至目前,首批出海的4只QDII基金淨值均在6毛以下,當初創造首日募集1100億元的上投摩根亞太優勢目前基金淨值為0.385元。QDII基金分散單一市場風險的效果並未體現。
估值『新規』
證監會9月出臺《關於進一步規范證券投資基金估值業務的指導意見》,對基金公司在公允價值計量,尤其是長期停牌股票的估值上作出新的規定。9月16日,多數基金采用參考行業指數的方法對停牌股票進行重新估值,部分重倉持有停牌股的基金一次性下調了淨值,受影響最大的基金調整後當日淨值跌幅超過12%。
估值政策調整雖然解決了之前停牌股復牌前淨值虛高、復牌時持續補跌的問題,但隨著接二連三基金持倉的停牌股復牌,基金估值新政中的不完善之處也逐一暴露:多數采用指數收益法的公司何時轉換指數收益法為市值收益法?行業變換過的停牌重組股用哪個行業指數進行估值?
『清盤』風波
今年9月15日雷曼宣布破產,靠山的倒塌讓保本基金華安國際配置面臨『清盤』危機。隨後,該基金公司宣布將為該基金提供實質性擔保。雖然投資者的投資本金總算保住,不過該基金的正常贖回至今還無法恢復。2011年到期進行保本兌付時,還將繼續承擔匯率方面的風險。
債基牛市
股市的持續低迷加上下半年債市的紅火,捧紅了之前備受冷落的債基。據國金證券統計,今年已成立的33只債基募集資金已達982.7億元,而去年僅有3只債基設立,募資僅有61.3億元。如果按平均募資規模來算,今年成立的債基單只募資規模平均達到29.8億元,大大超過同期股基的平均成立規模。
而債基也不負眾望,成為2008年收益狀況最好的基金類別。據統計,截至12月16日,債基淨值平均上漲5.38%,其中純債基平均上漲6.94%。
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