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基金搖號申購、一基難求的情景似乎還歷歷在目,然而僅僅事隔一年,伴隨著2008年股市的急轉直下,基金發行卻遭遇了前所未有的冷遇,今年成立的基金平均首發規模僅17.7億份,遠低於去年水平,且創下歷史最低。不過業內人士表示,明年股市或將進入平衡震蕩行情,預計基金將比今年有更多作為,發行也有望回暖。
首發規模百億降至十億
天相投顧統計數據顯示,2008年以來共發行基金99只,僅從發行數量看,遠遠超過2007年的58只。『事實上,今年基金的發行數量達到了歷史最大規模。』銀河證券基金分析師李蘭表示。
但是,與之形成鮮明對比的卻是單只基金規模的大幅下降。這99只新基金的平均首發規模只有17.7億份,其中,一季度的平均首發規模為22.6億份,二、三、四季度分別為13.7億份、14.8億份和13.7億份;而2007年,基金的平均首發規模卻高達100億份。份額的急劇下滑,導致今年成立的99只基金累計募集資金僅有2000多億元。
此外,來自銀行等代銷渠道的數據顯示,與去年同期相比,現在發售一只基金要多花將近三倍時間,不少基金都無奈選擇延長募集期,這與往年搖號抽簽申購基金的火爆場景形成鮮明對比。
『市場低迷、基金淨值普遍大幅下跌、投資者認購基金的熱情下降,是導致發行總量減少的主要原因。』天相投顧聞群這樣分析。從業績上看,2008年股票型基金的淨值平均虧損了近54%。
債基募集額佔去半壁江山
不過,低迷的股市雖然把股票基金的發行推向了『山窮水盡』,卻為債券基金打通了一條『柳暗花明』之路。投資者更加看重資產的安全性和流動性,原先『冷門』的債券型基金、貨幣型基金等中低風險產品突然之間受到熱捧。
天相投顧數據顯示,今年來共有35只債券基金發行,募集總規模突破千億,超過前6年的總和,佔全年所有基金募集總額的一半,而2005年-2007年的三年間,這一比重分別只有0.13%、0.59%和0.17%。
事實上,這種紅火的背後,是今年以來各類基金業績疲軟,僅貨幣型及債券型基金獲得了正收益。受惠於央行3個月內五次降息216個基點,債券收益率大增,債券型基金基本達到了10%的正收益,遠遠跑贏股票型基金。
此外,在這輪對債基的追捧中,機構顯然跑在了前面。『相較於偏股型基金,債券型基金因低風險、收益穩健等優勢,獲得了機構的認可,戶均認購額大於偏股型基金。』李蘭表示。不過,由於未來降息空間有限,加上前期透支利好,明年債市收益空間可能將下降,但因其收益穩定,依然會受到追求中低風險和固定收益投資者的追捧。
明年基金發行或能回暖
『由於整個基金業實力越來越強,基數在慢慢變大,而且基金公司數量也在不斷增多,所以總的來看明年基金發行將會呈現增長勢頭。』李蘭這樣樂觀預計。
業內人士普遍認為,明年總體將是平衡震蕩市場,基金公司的選股、擇時等投研能力對業績的影響力將更大,基金的業績分化也將更加明顯。
經過2008年牛熊轉換的大洗禮後,投資者的投資理念逐漸走向成熟。因此,即使明年市場沒有真正啟動大行情,投資者也有望不會再像今年這樣悲觀,相應的,基金發行也可能逐漸回暖。
現在發售一只基金要多花將近三倍時間,不少基金都無奈選擇延長募集期。
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