|
||||
周三,滬深A股延續調整走勢,兩市均縮量收出十字陰星,傳媒娛樂、飛機制造和酒類股漲幅居前,水泥、電子器件、供水供氣、農業和有色金屬等板塊跌幅較大,我們一直提到並長期看好的輸配電設備制造個股調整幅度也較大,但相對仍較為抗跌,東源電器、泰豪科技還收漲2%以上。建議後續繼續關注這個板塊,從走勢上,重點關注國電南自、東源電器和平高電氣等。周三的醫藥股表現居中,兼具估值優勢和成長潛力的個股,如天士力、康美藥業、天藥股份等最近兩個交易日也順勢調整,後續可以繼續關注。
我們之所以一直提高上述兩個行業,意圖主要在於不想讓投資者迷失在快速輪換的熱點中,還是以前的一句話:頻繁捕捉熱點,不如抱對行業。堅持這一思路,錯過的可能是個別的暴漲型的股票,抓住的是穩定的防御性的收益。
又到年底,08年即將成為過去,豬年不堪回首,09年是牛年,不論明年股市能不能走牛,起碼可以確定的是,09年不是『熊年』,伴隨著4萬億元的政府大規模固定資產投資計劃,股市必定將迎來確定性的結構性投資計劃。指數的波動區間不好預測,但必定會有一些業績增長確定的行業和個股走出震蕩市中的『小牛』行情。對於希望布局中長線的投資者,尋找09年的政府固定資產投資股票組合是個不錯的選擇。
自從凱恩斯否定了亞當*斯密的古典經濟學理論(主張只要維持低利率和充足的流動性,衰退的經濟就會自動復蘇)創立凱恩斯主義以來,這位後來被進封為勛爵的英國人改變了資本主義世界。1933之後的羅斯福新政基本上是全盤照抄了凱恩斯的理論,在整個新政期間,凱恩斯基本成為了美國政府的經濟顧問。和其他經濟學家嘗嘗貧困潦倒不同,凱恩斯在敦促羅斯福實施新政的同時,也買入了美國的股票投資組合,主線正是基建投資,這令他隨後獲益匪淺,1920年他的投資組合僅值16315英鎊,而到1946年去世時,凱恩斯的淨資產已經達到411000英鎊,成為當時最富有的經濟學家,收益率遠超過同時代大多數專業貨幣經營者。
而在目前全球面對經濟危機的時刻,凱恩斯主義之風再次刮遍全球,而中國的四萬億元巨額投資計劃尤為令世界矚目,A股的投資者目前看到的可能只是08年四季度的這一輪反彈行情。但這波行情只是剛剛開始,走過這輪經濟的寒冬,這輪熊市的牛股都將以這輪投資為主線。
從另外一個角度看,除股票以外的其他投資品中,長期國債價格處歷史高位;一線城市房價收入比也高於歷史低點30%-40%左右;金屬價格雖然經過暴跌,但企業巨量的庫存預計仍將在相當長時間內抑制金屬價格的上漲;而股票價格已跌破歷史估值底部區域,因此,09年開始,股票資產的吸引力將迅速提昇。
後市來看,短期內這波行情基本結束,市場將進入調整通道,短線的技術性反彈,參與的價值並不高,只適合追高的投資者技術性補倉解套。對於想留部分底倉的投資者,我們上面的闡述和下面這個數據統計可以給你思路。據新東風無懮價值網的市場面平臺統計顯示,最近兩周和最近一周走勢表現最為抗跌,即漲幅均強於上證指數10%以上的個股共有146家,主要分布在中醫藥、通訊設備、計算機軟件、電力設備制造和百貨等行業,其中有28家為ST股。
請您文明上網、理性發言並遵守相關規定,在註冊後發表評論。 | ||||