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今年A股市場深幅下跌,導致偏股型基金哀鴻遍野,債券型基金卻風景這邊獨好。WIND統計顯示,截至昨日,全年已發行35只債券基金,而前三年總共只發行了12只。不過,業內人士也指出,在分享了債券牛市的盛宴後,2009年債券基金投資者應當更加重視風險控制,爭取保住勝利果實。
收益率超過其它所有品種
今年以來,債券型基金穩定增值的特點,在股票市場大幅下跌的背景下格外引人矚目,債市也迎來了難得的牛市,截至12月19日,中信標普全債指數全年上漲了9.42%。尤其在8月後,各類債券指數都加速上揚,截至昨日,交易所國債指數漲幅達8.87%,交易所企債指數漲幅高達15.23%,個別券種漲幅更是驚人。盡管10月下旬以來,債市盤整過一段時間,但到了年底,交易所國債指數和企債指數都有較大幅度上漲,盡數收復1個多月以來的失地。
沐浴在債券牛市中的債基也個個精神抖擻,成為2008年收益狀況最好的基金類別。銀河數據顯示,截至12月19日,今年以來所有股票基金平均淨值增長率為負的47.3%,而所有債券基金平均淨值增長率達到了6.9%。
發行一枝獨秀
雖然今年偏股型基金的發行步入寒冬,但是債券基金卻持續受到投資者們的追捧。年初發行的華夏希望債券一舉募集90多億份,隨後發行的交銀施羅德增利首發規模更是達到100億份以上,成為今年以來發行規模最大的基金。
好買基金研究中心的統計顯示,偏股型基金和債券型基金的發行明顯冷熱不均,今年成立的基金中,偏股型基金共62只,平均募集份額僅10.5億份;債券型基金共35只,平均募集份額卻達到了32億份,明顯勝出。不過,下半年以來,尤其是四季度,債券基金的發行也顯露疲態,平均首發規模明顯低於上半年水平。
德聖基金研究中心進一步指出,此前,債券基金長期被普通投資者忽視,只是當其收益大漲時纔成為關注焦點,這實際上沒有認清債券基金應有的投資目標。對於穩健型投資者,投資債券或保本基金不是為了追求多高的收益,而是用來平衡風險,普通投資者也應該運用組合配置的理念進行基金投資。
事實上,債券的屬性決定其收益不可能很高,即便在今年債券牛市中,債券基金最高收益率也僅13%左右;而趁著這波股市的反彈,有的新股票基金的淨值增長率已迅速超過了8%。
保住勝利果實
對於2009年的債券市場,市場普遍認為,資金的推動和對大幅降息預期將共同促進債市進一步上漲,但債券市場的波動,甚至是大幅波動將不可避免。在分享了債券牛市的盛宴後,2009年的債券基金投資者應當更加重視風險控制,力爭保住勝利果實。
隨著債市的大漲,債券收益率迅速下滑,有基金投資總監評價說,『債市已經用三個月走完了一年的行情』,目前的債券收益率對於長期投資者已無吸引力。
綜合來看,諸多基金認為,明年債市的總體策略是既積極捕捉債券市場的趨勢性上漲機會,也要及時規避債券市場的階段性下跌風險。在債券資產配置上,應重點配置高信用等級的債券品種;短期債券、長期債券都會買,但不應集中配置長期債券。
沐浴在債券牛市中的債基個個精神抖擻,成為2008年收益狀況最好的基金類別。
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