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機構名稱 推薦人 推薦股票
華泰證券 周林 華微電子(600360)武漢中百(000759)燕京啤酒(000729)
上海證券 蔡鈞毅 廣百股份(002187)廈門國貿(600755)津濱發展(000897)
中原證券 張剛 康緣藥業(600557)鞍鋼股份(000898)天士力(600535)
西南證券 羅栗 華北制藥(600812)伊利股份(600887)深桑達A(000032)
東方證券 沈陽 上實發展(600748)瀘州老窖(000568)聯美控股(600167)
華西證券 宋寧 大港股份(002077)
華微電子(600360)
公司是國內功率半導體器件的龍頭企業,通過自有品牌的運作方式,已經完成了從芯片制造、封裝到銷售整個產業鏈的布局。公司目前的幾種主要器件產品均在國內市場有較高的佔有率,這些都將有助於公司較同行更能抵御行業整體波動的影響。此外,公司11月舉行了隆重的VDMOS通線典禮,功率MOS在中國的需求量近200億,VDMOS六寸線的順利通線為公司打開了一個更廣闊的市場、技術也上了一個新的臺階,有望取代外資廠商在國內的市場地位。從公司股價走勢看,本周呈現調整後的連續小陽趨勢,後市有望持續反彈走勢。
武漢中百(000759)
公司是商業零售中超市業態的企業,在武漢市和湖北省佔據了龍頭地位。其在超市業態的采購及門店管理方面能力很強,一旦武漢商業公司實質性整合啟動,在達到局部相對壟斷的情況下,公司業績將有內生的提昇空間。此外,公司在湖北省擴張發展速度非常快,2008年前三季度共新開門店60家,其中中百倉儲超市14家,便民超市46家,全年營業面積增速可望達到10%以上。前三季度公司實現營業收入65.6億元,同比增長23.9%。公司經營穩健、不確定因素較少,屬於區域超市中的佼佼者,同時公司內生性挖掘也取得較好的成績。從公司股價表現看,本周先抑後揚,後市或存在繼續反彈機會。
燕京啤酒(000729)
公司是我國啤酒行業的龍頭企業之一,在行業中優勢明顯,具有較高的市場佔有率,並在中國啤酒行業整合的過程中不斷擴大在行業中的競爭優勢。多年來公司在北京市場一直保持著85%左右的佔有率。公司作為2008年奧運贊助商,有助於銷售者對公司品牌的認知,從而擴大公司的銷售量。同時,公司利用在北京、內蒙古、廣東、廣西等區域壟斷優勢提高普通產品價格,噸酒漲價幅度在8%-13%之間。此外,公司還輔以產品結構調整,並提高中高檔產品比例。從公司股價走勢看,近期一直維持小幅攀昇走勢,預期後市仍有望繼續上行。(華泰證券周林)
廣百股份(002187)
公司是廣州地區最大的百貨零售類公司,其主營業務保持繼續穩定快速發展。公司借助募集資金以百貨門店、購物中心復制模式完善廣州地區網絡,並擇機向省外發展。目前公司的門店均位於廣州和其他城市的黃金地段,在經營中已經形成與3000家供貨商良好的合作關系,這為公司未來發展奠定了良好的基礎。公司08年三季度實現每股收益0.7元,每股淨資產5.52元,淨資產收益率為12.65%;公司實現營業總收入同比增長22.01%,實現淨利潤同比增長19.41%,公司預告其08年全年經營業績仍將保持穩健增長。近期公司擬以4.65億元購買廣百新翼大廈約3.3萬平方米物業,廣百新翼大廈3-8層為公司主力門店北京路店的經營物業,約佔北京路店總經營面積的34%,北京路店2007年度營業收入佔公司比例超過50%。而購買廣百新翼大廈3-8層和10-12層可以減少公司租金壓力,且避免以後續租的不確定性,從而提高公司經營穩定性,同時也能為今後提昇經營物業的整體形象,並改善廣百新翼樓層功能實現物業增值從而提昇經營力奠定良好基礎。屆時公司每年將減少租金支出超過6000萬元,新增商場經營面積約3800平方米及北京路店配套停車場,這均將能相應提高公司的盈利水平。盤面顯示,公司股價近期系統性風險釋放明顯,基於公司良好的基本面特征,後市可逢低中線關注。
廈門國貿(600755)
公司主要業務為外貿、港口物流、房地產。2008年宏觀經濟環境復雜多變,這將使公司經營壓力明顯增大。為抵御外部經濟環境的不利影響,公司加強了對宏觀經濟和政策的跟蹤和研究,並靈活調整經營策略,合理使用金融工具,注重培育業務核心競爭力,從而使企業綜合經營能力穩步提高。公司ERP系統成功上線和平穩實施,進一步優化了業務管理流程,提昇了管理效率,加強了信息資源的整合與共享。公司08年三季度實現每股收益0.63元,每股淨資產5.87元,淨資產收益率10.78%,營業總收入同比增長17.14%,實現淨利潤同比增長75.52%。公司擁有3470萬股海通證券,初始投資金額5000萬元,預計該筆投資將增加公司投資收益,因而公司年內將依然保持穩定的增長能力,可適當低吸關注。
津濱發展(000897)
隨著濱海新區發展規劃納入國家整體發展戰略,濱海新區迎來了前所未有的發展契機,作為天津未來發展的重點,濱海新區投資將更加密集,聚集效應將逐漸放大,目前已成為天津市經濟增長最大引擎。隨著濱海新區的發展,其對房地產產品的需求會有剛性增長,而公司作為新區內主要從事房地產開發的企業,濱海新區的發展將為公司擴張發展提供空間。公司08年三季度實現每股收益0.0342元,每股淨資產1.3585元,淨資產收益率2.52%,營業收入同比減少5.45%,淨利潤同比增長4.81%。作為泰達旗下的房地產平臺,公司近期發行7億債券已經獲得證監會有條件通過,公司有望獲得資金來源,開展新的業務的同時,由於中央經濟工作會議仍將房地產列為拉動內需的行業,因而公司未來的題材和行業前景均值得期待;此外,公司隨著限售股全部解禁已經率先實現了全流通,估值狀況相對合理,可低吸關注。(上海證券蔡鈞毅)
康緣藥業(600557)
公司是我國現代中成藥的龍頭企業,突出的研發能力是支持公司未來幾年業績快速增長的主要原因,預計公司在09年將有多個產品突破億元。此外,公司主要產品均為獨家生產且享有專利保護,未來幾年內市場競爭較小。而公司現有多個在研或研究結束的產品,並將在未來3-4年內陸續上市,這將成為支橕公司未來業績發展的主要因素。新產品的上市不僅能夠增加公司業績的增長點,並且能夠進一步完善公司產品結構,從而降低由於單一產品出現波動對整體業績造成的影響。桂枝茯苓膠囊正在美國進行二期臨床實驗,預計二期臨床將在08年結束,09年正式進入三期臨床。如最終獲得FDA認證,該產品獨特適應癥的市場潛力巨大。同時,公司轉讓的醫藥商業資產,將提高公司08年EPS0.06元;轉讓商業資產後,公司將更加專注於醫藥工業的發展。公司稅率有望從25%下調至15%,有望進一步增厚公司08年業績。公司大股東康緣集團表示,佔公司總股本26.11%的『大非』將延長三年的限售期至2011年11月16日。此舉顯示了集團對公司業績長期增長的預期,預計公司08、09年的EPS分別為0.58元、0.70元,建議中期關注。
鞍鋼股份(000898)
公司三季度對業績貢獻最大的是所得稅率的下調,其次為鋼價上漲和產品結構調整。受累於鋼鐵市場景氣下滑,以及鐵礦石定價機制的影響,公司三季度業績出現較大幅度下滑。四季度主要產品價格在9月份基礎上進行了1100元/噸的下調,因而四季度業績下滑將更加明顯。但三季度計提8.79億元的存貨跌價准備,將緩解四季度業績的下滑幅度。公司下半年?魚圈項目已經投產,由於產品結構調整需要一段時間磨合、投產初期折舊較大以及下半年的鋼價巨幅下跌,預計下半年?魚圈項目將會出現虧損。我們認為?魚圈項目有望在明年貢獻業績;但預計公司最壞的時刻正在到來,今年四季度或者明年一季度或將大幅虧損。預計公司2008年EPS下降至0.92元,後市謹慎關注。
天士力(600535)
公司是我國現代中成藥的龍頭企業,研發能力突出。復方丹參滴丸08年三季度毛利率提昇2個百分點,提價效應顯現,但09年該產品再次提價的難度較大。美國FDA認證的二期臨床仍在進行中,預計將在08年底或09年上半年進入三期臨床。憑借公司在現代中成藥的龍頭地位和品牌優勢,復方丹參滴丸進入《國家基本藥物目錄》的可能性非常大。如該產品能夠進入《目錄》,產品銷量有望繼續快速增長;水林佳銷售收入實現近100%的漲幅,全年有望突破6000萬元。養血清腦顆粒的銷售相對疲軟。益氣復脈仍處於市場導入期,公司08年的銷售收入目標為2000萬元,從目前來看完成難度不大。但近期中藥注射劑的醫療事故頻出,可能對中藥粉針的產品推廣造成一定的困難。公司持有的神州天士力醫藥集團有限公司50%的股權已轉讓給天士力集團,此舉將有利於公司集中資源開拓主流市場。此次股權出售有望增厚公司的投資收益。佔公司總股本49.33%的『大非』即將在12月30日解禁;公司大股東天士力集團保持對公司51%控股權的決心未變,在二級市場減持的可能性較小。08-09年公司業績將仍主要由復方丹參滴丸拉動;再加上醫改和《國家基本藥物目錄》的出臺,該產品將保持長期快速的增長,預計公司08、09年EPS分別為0.48元、0.63元,後市建議適當關注。(中原證券張剛)
華北制藥(600812)
公司是目前國內最大的抗生素類醫藥產品生產基地,抗生素原料藥總產量佔全國總產量的15%左右,粉針制劑的年生產能力達22億支,居全國第一位,具有行業龍頭效應。其中青霉素、維生素B12產量居亞洲第一,世界第二;半合成青霉素及中間體產量居亞洲第一;鏈霉素產量居世界第一;粉針劑產量居亞洲第一。由於該公司所屬醫藥行業的周期性較弱、在經濟下滑過程中抗周期,因而成為機構青睞的對象。同時,公司是本次醫改受益最大的普藥類公司。二級市場上,該股近期走勢明顯有資金推動,後市有交易性機會,可介入。
伊利股份(600887)
公司是國內唯一在液體乳、冷飲和奶粉三大類產品中均名列前三名的企業。作為中國乳業龍頭,公司通過進一步整合資源、強化品牌建設、完善產業基地布局等舉措,積極提昇企業核心競爭能力,力爭提前2010年進入世界乳業15強。我國牛奶產量年均增長8%,市場乳制品需求量年增長率為30%左右,這種供求關系促使乳業公司的穩步增長。由於『三聚氰胺』事件對中國乳品行業造成重大打擊,公司股價連續暴跌。目前該股基本面和股價均處於低谷。後市可介入。
深桑達A(000032)
『燃油稅』出臺,除了對汽車等行業造成顯著影響外,屬於專用設備制造業的稅控收款機生產商也將從中受益。預計『燃油稅』元旦出臺後,將強制全國各加油站全部采用稅控收款機,確保加油後自動開票,以完全杜絕偷漏稅行為,每個加油站要配備多臺稅控收款機,且要在極短期內完成,對稅控收款機將形成井噴式剛性需求。稅控收款機生產企業要由信產部進行資質認證,有局部壟斷優勢,因而業績大多不錯,其中,深桑達尤為突出。近期,該股連續拉出漲停板,成為游資的重點進攻對象。目前股價回調縮量,可適當介入。(西南證券羅栗)
上實發展(600748)
公司在上海擁有大量土地儲備,企業未來發展前景相當不錯。公司的第一大股東上實集團是上海市政府全資擁有的海外(香港)窗口公司,也是上海在海外規模最大、實力最強的綜合性企業集團,在境內外擁有五個直屬企業集團和多家上市公司,所謂背靠大樹好乘涼,在後期世博會召開背景下,公司未來成長性值得期待。從主營業務看,公司爭做上海地產老大的決心已經十分明確。上海作為中國經濟發展的最黃金城市,其土地價值可謂寸土寸金。因此在這樣一個大都市中擁有大量土地儲備纔能不斷滿足未來開發的需要。作為上海的地產龍頭企業,公司擁有大量位於城市中心地段的土地,土地增值潛力巨大。另外值得關注的是,公司在工程承包方面擁有較突出的優勢,2007年工程承包收入為1.27億元,繼續保持快速增長,在前期工程承包類股票瘋漲背景下,該股的工程承包題材尚未得到市場關注。而從二級市場上看,該股前期見底反彈以來,總體漲幅遠落後於同類其他股票,後期有望強勁補漲。目前經過調整後,該股技術形態較好,後期有望發動上揚走勢,建議重點關注。
瀘州老窖(000568)
經濟危機下,白酒行業增速可能放緩,但出現行業性周期拐點的概率不高。08年以瀘州老窖為代表的行業龍頭企業依舊表現出良好的增長性。對於消費品而言,受宏觀經濟的影響存在一定的滯後性。行業龍頭公司可以通過品牌和渠道的優勢,通過合理的競爭策略保持穩定的增長。面對白酒行業發展趨勢以及自身經營情況的變化,公司將進入新一輪的5年發展。公司未來將對生產、銷售以及渠道的建設和管理等方面進行一系列針對性改革,進一步激發員工的潛能,未來公司白酒主營業務的穩定增長可以期待。此外,公司已成為華西證券第一大股東,作為一家以經濟業務為主的區域性券商,在四川擁有一定的競爭優勢,在很多地區都是壟斷經營,未來將為公司貢獻不少利潤。總體看,作為中國八大名酒之一,公司的管理團隊和治理結構都值得稱道。老窖特曲將是公司未來幾年的主要看點,也是能夠實現突破的方向,但大股東減持的壓力仍然存在。公司08年動態PE為二十多倍,處於行業估值的平均水平。從二級市場來看,該股連續下跌後有逐步企穩的跡象,後期有望出現反彈,可關注。
聯美控股(600167)
公司最大的經營亮點就是其公共事業的壟斷優勢,主營供熱給公司帶來穩定而又持續的現金流入。公司先後投資1.62億元建設渾南新區中心區大學城的供熱工程項目。隨著沈陽建工學院、沈陽工業大學等學校的陸續遷入,該項目將為公司獲得穩定的收入。另外,公司2008年1月16日公告將持有的沈陽渾南熱力有限責任公司100%股權與控股股東聯美集團旗下的房地產類資產進行置換。如果能順利實施,公司將實現主營業務的轉型,由原來的供暖轉為房地產開發,進軍房地產行業。從二級市場來看,目前房地產板塊估值和H股基本一致,處在歷史較低水平。連續的刺激政策尤其是房貸政策,至少會對短期內房地產市場的成交量和成交價起到穩定作用,因而進軍房地產行業的聯美控股將面臨市場機會。從二級市場的走勢來看,該股前期連拉7根陽線,非常強勢,近日在120日線的壓力下股價出現強勢調整,但周五收盤價仍處於10日線上方,總體量價配合理想,後期有望再次拉昇,值得投資者密切關注。(東方證券沈陽)
大港股份(002077)
2006年12月初,公司決定與鎮江港龍石化有限責任公司共同投資設立鎮江港源水務有限責任公司,決定以不超過3300萬元的價格購買港口倉儲二期地塊。該地塊位於臨江東路北、大港集裝箱碼頭南,性質為工業用地,面積108606.81平方米(折合162.91畝)。同時公司還決定以不超過4100萬元的價格購買趙聲路東側2號地塊,總面積為60756平方米(折合91.13畝),該項投資擬以公司自籌資金實施。公司不斷增加土地儲備,具有土地資源優勢,未來土地一旦漲價,該公司將獲得豐厚的收益。二級市場上,該股已走出了一條非常標准的上昇通道,目前其股價有向上加速的跡象,最近該股換手率不斷放大,從9月18日至12月19日,其換手率已超過150%,在低位的換手率已證明有大機構吸納廉價籌碼,建議投資者重點關注。(華西證券宋寧)
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