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大小非借助11月份的股市回暖,出逃加速。其中,小非拋售更多的原因在於小非自身財務的安排和對後市的信心不足。大小非減持在一定程度上化解了前期上市公司增持的能量,制約了股市反彈的高度。本月是全年第二大解禁高峰,大小非加速出逃或因為年底資金的回籠而勢頭更猛。
減持潮湧20只股不能買
中登公司發布的最新數據顯示,在11月整體股市轉暖的情況下,大小非加速了出逃的步伐,11月份滬深兩市大小非減持6.94億股,比10月份的減持數量環比劇增7成多,並創8月份以來的減持數量新高。
分析人士指出,大小非借助11月份的股市回暖,出逃加速。其中,小非拋售更多的原因在於小非自身財務的安排和對後市的信心不足。大小非減持在一定程度上化解了前期上市公司增持的能量,制約了股市反彈的高度。本月是全年第二大解禁高峰,大小非加速出逃或因為年底資金的回籠而勢頭更猛。
減持加速化解前期增持努力
中登公司的數據顯示,11月深滬兩市限售股解禁量為53.85億股,大小非當月合計減持6.94億股,其中大非減持2.50億股;小非減持4.44億股。與今年解禁股數量最多的8月份相比,8月份的解禁數量為215億股,但8月減持數量卻僅為4.79億股,只佔2%.11月減持數量佔當月解禁數量的11%.
記者查詢此前的數據發現,7月份為8.49億股,9月份減持數量為4.53億股,10月份為4.04億股。11月份接近7億股的減持數量,創8月份以來的三個月新高。
WIND數據顯示,今年10月份,有23家上市公司減持股份1.66億股,但當月有67家公司增持股份達到1.85億股,增持股份超過減持股份數量。但這一現象,在11月份發生逆轉,11月初至12月8日,增持的股份總數為2.50億股,但僅上市公司股東淨減持就達到3.26億股。
『大非9月以來的增持,與國家政策的驅動有關,但大小非加速出逃很大程度上化解了前期增持的努力,制約著股市反彈的高度。』長城證券首席分析師張勇告訴記者,上月股市的反彈超出了部分大小非的心理價位,他們自然加速賣出,市場越向上,他們賣出的動力越強。
資金回籠與信心匱乏加速大小非拋售
在業內人士看來,對股市反彈信心的匱乏以及年底大小非回籠資金的壓力加速了大小非的拋售力度。
張勇分析說,事實上,大非和小非雖然都在賣出,但操作思路並不一致。大非代表產業基金的控股地位,一般從控股方面和行業發展來考慮;小非則更多從自身的財務安排以及對後市的看法入手。11月份,小非規模減持達到4.44億股,超過10月份總的減持數據,說明他們對後市並不看好。
此外,臨近年底,大小非回籠資金的壓力開始增大,加上當前銀行緊縮信貸,也是大小非借反彈瘋狂出逃的重要原因。『危機以來,很多大小非的資金鏈條吃緊,對於很多大小非而言,為了獲取資金拋售應該比贏利更重要,有一些只能是被動拋售。』廣州私募翁富表示。
翁富分析說,從最近以基金為代表的機構增倉的力度來看,大舉增倉的跡象並不明顯。開放式基金獲得信息的渠道比較廣泛,他們沒有大規模增倉,一方面說明他們不看好明年上半年上市公司的業績;另外一方面,也說明他們也害怕大舉增倉,恰恰給大小非創造好的出逃時機。
本月減持勢頭將更加迅猛
數據顯示,12月份解禁股新增數量為222億股,僅次於8月份的273億股新增解禁股,解禁規模在全年位列第二。業內人士認為,12月份將迎來全年第二大解禁高峰,大小非減持的力度將更加迅猛。對於投資者來說,要順市而為,結合大盤走勢,大盤和外圍都不好的情況下要盡量回避解禁股,而一旦形勢轉好,則要看個股具體分析。
據記者統計,12月前10個交易日已經有30家公司發布大小非減持公告。而與11月份相比,12月解禁股中,首發原始股東限售股解禁數量為31.32億股,規模明顯增大。張勇指出,這類公司的大股東是否會減持,對股價的影響較大。
『本月是今年的最後一月,大小非資金的壓力更大,加上本月是解禁洪峰,因此,大小非減持的勢頭將更迅猛。』張勇說。
『上述因素都制約著股市的反彈,而一般來講,在弱市的時候要特別回避解禁股。』翁富分析說,但如果行情轉好,就要具體分析,從前段時間東方電氣和柳工等股票的表現來看,即便解禁仍有行情。
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