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2007年是高倉位股票型基金的天堂,而2008年的大熊市,則成為輕倉基金業績領先的溫床。堅持輕倉策略的基金在2008年打了一個漂亮的翻身仗,從目前的基金排名來看,名次靠前的基金中不乏去年業績不盡如人意的輕倉基金。
值得一提的是,據晨星12月10日統計,以泰達荷銀成長、華寶策略為代表的多只輕倉基金正在緊緊跟隨『准狀元』華夏大盤身後。在排名大限越來越近,王亞偉的華夏大盤基金正在受到輕倉基金的圍堵。
多只輕倉基金殺入前20
從目前的排名來看,名次靠前的基金中,不乏去年業績不盡如人意的輕倉基金。
根據晨星統計,截至12月10日,股票型基金前20名中,多出了幾只一貫輕倉的基金,包括泰達荷銀成長、泰達荷銀周期、華寶策略、鵬華行業成長和友邦積極成長等。
無獨有偶,混合型基金前20名中也有多只輕倉基金,分別為金鷹中小盤、長城久恆、國富收益、天治財富、易方達平穩、中信經典和中銀中國等。
記者調閱數據發現,以『泰達系』和『國富系』為代表的上述幾只基金,近年來基本奉行輕倉策略,股票型基金五年來的平均倉位都在75%左右。
輕倉基金熊市逞強
正所謂三十年河東,三十年河西。牛市中業績落後的輕倉基金,在熊市中憑借著穩健操作,往往會在熊市中異軍突起。
以今年的友邦策略成長來說,該基金自去年6月成立後,近幾個季度逐漸大幅砍掉股票倉位,三季末倉位48.6%。而作為次新基金的友邦價值增長,也在很長一段時間內保持輕倉,在下跌行情中很好地保存了實力。以至於這兩只基金有足夠的『力量』抓住本輪反彈行情,大幅加倉,業績快速提昇。另據Wind統計顯示,在2004年熊市中,泰達成長當年取得16.89%的正收益,拿下股基冠軍。
業內人士指出,輕倉基金歷來有熊市『殺手』的美譽,目前,各只基金之間微小的業績差距更為輕倉基金稱雄熊市提供了可能。目前,泰達成長、華寶策略、鵬華成長、友邦策略成長等輕倉基金都有染指『狀元』的可能,這些輕倉基金將對股基冠軍發起最後的衝擊,
『准冠軍』華夏大盤將面臨輕倉基金『圍堵』的局面。
統計數據顯示,目前,股基第一名和第十名業績差距不到9%,暫列第一名的華夏大盤和第二名泰達成長的業績差距僅有1.2%;混合型基金中,第一名華夏回報和第二名博時平衡配置的差距也不到1%。
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