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周三早上我曾提示:市場可能由單邊上漲階段進入高位震蕩階段,個股活躍度將逐漸下降且有一些股票已有頂部特征,具備見頂條件。今天399005的形態已非常難看,所以我的判斷成立的可能性在加大,大家要從最近熱炒的超跌低價股中盡早抽身。後市大盤的方向,取決於『雞精們』是否有勇氣在藍籌股身上有所作為。
早上我在評論中,提到了四個行業,而我只看好煉油業,所以有朋友問我關於另外三個板塊的看法。關於受基礎設施投資拉動而受益的板塊,我估計大家沒有明白我的意思,我所理解的這個板塊應該不超過20只股票,主要包括主營鐵路設備的供應商、擁有高資質的大型工程承包商以及在某一領域具有壟斷優勢的專用設備或服務供應商,而不包括鋼鐵、水泥等寬泛的受益公司。按照我的標准選出的公司目前沒有低於30倍PE的,所以這些公司一旦明年的增長低於現在的預期,顯然要補跌且會跌的很慘。
關於電力和醫藥流通我們明天再聊,今天有件大事,我不得不說,就是國家注資航空公司。對南航和東航的A股股東來說,這本來是徹頭徹尾的重大利空,但今天卻被巨大的買單封住漲停。為什麼國家注資銀行對銀行是利好,而國家注資航空公司是利空呢?因為這中間少了一步,國家注資銀行之前先剝離了壞賬,從而大幅提高了銀行的資產質量和盈利能力。而這次注資只不過是增加了航空公司的資本金,無非是給航空公司一個『苟延殘喘』的機會,無法從根本上改善航空公司的盈利能力。更糟糕的是,這次注資使兩家航空公司的股本分別擴張了22%和27%,即便將來兩家公司的經營出現改善,業績也將大幅攤薄。雖然航空公司不是什麼『好鳥』,但說句公道話,國家在對待同樣是『賠錢貨』的銀行和航空公司上,顯然是雙重標准,畢竟航空公司為中美、中歐外交的大局也做出了自己應有的『貢獻』。
如果航空公司不能有效的大幅降低運營成本或政府不能剝離航空公司的債務(進行債務重組、降低有息負債率)的話,我不得不奉勸那些20元以上買入東航的投資者,『解套』只能作為您的『2020年遠景規劃』了。因為我確信在中國自主研發的大飛機批量生產之前,中國的航空公司注定是為波音和空客『打工』;我也確信在給航空公司剝離債務之前,航空公司注定是為銀行『打工』;我更確信未來十年中國不會再承辦『奧運會』。因此投資者應該如何對待航空股、持有航空股的投資者應該如何操作就不用我再多說了。(湘財證券王建銘)
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