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年終將至,基金分紅潮起,但基金公司也不再像去年那樣廣泛推薦『紅利再投資』這種分紅方式。種種跡象表明,盡管股市展開反彈,但基金仍十分謹慎。
反彈倉位變化甚微
12月以來,市場延續反彈走勢,但偏股型基金整體仍呈現一定程度的減倉。
來自渤海證券的數據顯示,上周市場反彈中,123只股票型基金的平均倉位為68.80%,107只混合型基金的平均倉位為54.88%,主動減倉幅度分別為1.87%和1.61%。230只基金中,主動加倉幅度在5%以上的基金有僅10只,而主動減倉幅度在5%以上的基金有44只。
從規模最大的10家基金公司的上周的倉位情況來看,主動性增倉的公司僅2家,其餘8家公司都進行了減倉,如規模居前的華夏、博時、嘉實及南方基金等。其中減倉幅度最大的是嘉實基金和上投摩根基金,上周的減倉幅度都超過了3%。事實上,像華夏、嘉實等規模較大的一線基金公司倉位近幾個月都較為穩定,基本都保持在60%左右。
上周主動增倉幅度居前的公司多為規模較小的基金公司,其中,主動加倉幅度最大的為摩根士丹利華鑫基金,增倉幅度為2.25%。同時,主動減倉幅度較大的也是小型基金公司,其中東方基金減倉幅度最大,達8.26%。
渤海證券分析師章輝指出,『自反彈以來,基金倉位出現的小幅上漲主要是由於股市反彈而帶來的淨值上昇,實際上基金主動加倉比例非常小。』
另外,章輝還指出,『反彈中,老基金(成立半年以上的基金)主動增倉幅度很小,主要是做換倉調整;新基金尤其是處於建倉期的新基金主動增倉幅度會大些,這也主要是出於建倉需要。總體而言,面對上漲的股市,大多數基金公司采取了觀望的策略,操作仍十分謹慎。』
基金慎待紅利再投
基金謹慎的投資態度不僅體現在低倉位上,在市場營銷方面,基金的行事也『低調』了許多。今年年底,『紅利再投資』這種分紅方式不再為基金所推崇,基金對市場的謹慎態度由此也能可見一斑。
2007年的大牛市中,『紅利再投資』這種分紅方式大行其道,一方面,基金公司為贏得更大的基金規模,極力向投資者推薦這種分紅方式;另一方面,牛市中,采用『紅利再投資』可以享受投資增值的復利增長效果,投資者也樂於選擇這一分紅方式;
然而,時過境遷,據記者了解,今年年底的『分紅潮』中,基金很少推薦『紅利再投資』這一分紅方式,而投資者也都大多選擇『現金分紅』,以求落袋為安。
對於當前基金分紅方式的選擇,某基金公司內部人士指出:『市場形勢還不明朗,紅利再投資方式不大適合當前的市場,選擇現金分紅方式無論對投資者還是基金公司都是較為穩妥的做法。』
記者觀察
股基瘦身搶『名分』
據記者統計後發現,股票型基金紛紛『啃老本』趕在年終前分紅,其實背後暗藏玄機!
年末分紅密集出
11月以來,股基在分紅潮中露臉。WIND統計數據顯示,截至本周三,下半年已有16只股票型基金推出了分紅方案,其中,泰達荷銀周期更是推出了10派4.5元的高額分紅方案。
值得注意的是,下半年以來推出分紅的16只基金中,其中有8只基金的分紅都集中在三季度之後,這佔到了下半年分紅基金總量的50%,而11月以來基金的分紅額度也遠遠強於下半年的其它月份。
分紅背後有深意
數據顯示,四季度進行了大比例分紅的兩只基金的業績均出現了明顯提昇。泰達荷銀成長在11月13日10派4.3元,其在分紅日當天的排名為第5位,而到本周二則上昇到了第2位;易方達價值精選在11月24日10派2.2元,其在分紅當天的排名為第27位,而周二的排名則達到了第23位。
此外,據德聖基金研究中心數據顯示,泰達荷銀成長在分紅前後,其倉位從49%提昇到了61%,而易方達價值精選的倉位則從62%提昇到了69%。
『顯然,大比例分紅雖然使得基金規模出現縮減,但倉位被動大幅提昇。在行情向好的情況,「輕裝上陣」的基金的業績提昇得更快。』分析人士指出。
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