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東方雨虹、黔源動力、遠望谷……近期,中小板牛股不斷湧現。雲集著游資熱錢和機構資金的中小板,目前正成為各路投資者競相角力追逐的主戰場。
隨著行情回暖,今年以來首次發行的71只中小板個股備受市場關注,紛紛回到發行價之上,其中尚有28家公司仍處於發行價之下。業內人士指出,隨著行情的進一步演進,破發的中小板個股有望接過上漲行情的接力棒,助推中小板行情向縱深延展。
牛股不斷中小板行情波瀾壯闊
在11月以來的本輪反彈中,中小板指數明顯跑贏主板指數。從本輪反彈的起點11月7日計算開始,上證指數上漲19.69%,深證成指上漲29.34%,中小板指數則上漲34.01%,比上證指數高出14.32%。從本周來看,中小板漲停個股數量持續處於高位。周一漲停個股近40家,周二又有近20家個股漲停。昨日,漲停個股也達到16家之多,而漲幅超過5%的也多達75家之多。
在個股方面,黔源動力、遠望谷、水晶光電等眾多中小板個股漲幅喜人。其中,東方雨虹不僅收復了17.33元的發行價,還創下了上市以來的新高。
今年9月10日,該股上市首日收盤價為19.99元,最高價為21.80元,隨後隨著市場調整繼續深入,東方雨虹股價於10月16日下挫至11.89元的上市以來最低價。隨即,該股調頭直上,最昨日收盤保25.40元,已比發行價溢價46%以上。而以10月16日計算,該股累計上漲已達113.62%。
受益於擴大內需項目尤其是鐵路建設開展,作為一只IT類個股,身處中小板的遠望谷雖遠離水泥、機械等熱點板塊,卻在『邊遠』地區默默『成長』,近期股價也接近翻番。另外,江蘇國泰、威海廣泰等全年業績預喜的個股,漲勢也很明顯。
成長性突出 小板機會將延續
『由於不斷的利好政策刺激,A股出現階段性底部特征,中小盤個股容易拉昇!』大通證券策略與新股研究員吳?認為,從本輪反彈中可以看出,中小板個股受到游資青睞,快進快出,輪番炒作的痕跡明顯。
其中,低價股和超跌股尤其受到市場資金追捧。他認為,面對不景氣的經濟環境,具有高成長性的中小板公司投資機會依然存在,並且有望率先走出谷底。
而國泰君安提供的數據顯示,從基本面上看,今年三季度,中小板公司淨利潤同比增速高達34.88%。與主板公司相比,中小板的成長性依然非常突出,因此在宏觀經濟預期仍不明朗的情況下,部分中小板公司會獲得溢價。根據國泰君安的統計,2008年度中小板公司業績預盈的公司為197家,佔比72.16%。其中,預增56家,續贏37家,略增102家,扭虧2家。而全年報懮的公司為76家,佔比27.84%。
從中小板公司歷史估值來看,國泰君安分析師陳思郁認為,經過本輪反彈後,中小板公司估值溢價水平有所抬昇,但仍處於較低的水平。不過他認為,中小板是由各細分行業龍頭公司組成,聯動性較弱,談論整個板塊的投資機會顯得太泛,因此應該重點落實到個股的選擇。
雖然中小板公司成長性依然整體看好,但從基本格局來看,中小板公司已經形成兩極分化。因此,從投資安全角度考慮,在參與下一階段中小板各股投資中,投資者應加強對公司基本面的考察。國泰君安認為,部分細分行業龍頭處在不太引人注目的行業中,受國家宏觀經濟減速影響相對較小,增長性也比較穩定,如果估值水平合理,還可以進行長期性投資。
個股機會:28只尚處於破發窪地
業內人士認為,從估值來看,深挖中小板公司的投資機會,前期市場炒作相對較『淺』的破發股值得關注。
根據統計,今年以來,71只中小板公司實現IPO,截至昨日收盤,43家公司最新收盤價(考慮復權)高於首發價格。其中,今年7月23日以5.68元發行的恩華藥業溢價幅度最高,以昨日14.48元的收盤價計算,溢價幅度近155%。獨一味、諾普信、達意隆、魚躍醫療等4家公司緊隨其後,溢價幅度均超過100%。經過本輪的上漲,今年上市的71家中小板公司中,最新收盤價格較發行價溢價超過50%的還有11家。
另外,處於負溢價的還有28家,其中溢價幅度超過20%的達到15家。今年5月23日上市的威化股份負溢價幅度最高,達到54%。宏達新材、大洋電機、海亮股份、帝龍新材、合肥城建等5家公司緊隨其後,負溢價幅度超過30%。分析人士指出,相對而言,由於前期上漲幅度不大,這些負溢價幅度較高的公司值得投資者關注,後續上昇空間令人遐想。
此外,部分負溢價幅度不高、基本面比較好的個股仍值得期待。今年5月8日上市的合興包裝,本輪上漲從6元一線上漲到9元以上,上漲幅度接近50%,但與去年10.15元的發行價相比,目前存在10%的差距。從行業集中度來看,瓦楞紙箱行業目前集中度仍相當低。公司作為前十大廠商,目前市場份額也僅為0.5%,發展空間仍大。
專注於服裝業的金飛達近期投入1680萬收購資金,宣布進入風電行業。作為國家鼓勵發展的新興環保行業,風電設備行業符合國家政策預期。公司堅持做好服裝主業的同時參股風電行業,有經營業績穩定增長的同時,也有望培育新的增長點。
分析人士指出,關注中小板破發股要注意幾大要點:首先,如果破發股是符合政策預期的環保、醫藥、能源類個股,或者參股行業景氣度高的公司,機會將大大提高。其次,隨著年報披露臨近,現金充沛,預期可分配利潤豐厚的個股值得期待,為市場後期炒作高送轉概念提供想象空間。最後,公司在細分行業所處的地位如何,行業競爭優勢是否明顯。在經濟下滑預期下,業績保持穩定增長能為二級市股價提供強有力的支橕。
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