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昨日,國海富蘭克林基金召開2009年投資策略報告會,證券業、醫藥、建築和工程三大行業成為該基金公司2009年看好的板塊。
『在所有的行業當中,我們最看好的是醫藥行業。』國海富蘭克林研究總監潘江表示。今年以來,所有醫藥上市公司淨利潤的增長仍然有28%,在醫藥行業,投資的主要思路是投資於醫藥行業的龍頭公司。因為,無論是醫藥流通領域的龍頭公司還是有專利藥的龍頭公司,它們受到消費擠壓的影響是最小的。
潘江還舉了一個例子,『我們在做市場調研時,去賣寶馬車的地方跟銷售人員聊天得知,過去幾年來買寶馬的是做貿易和進出口,前幾年是炒房子,前兩年是炒股,今年只剩下做醫藥的銷售代表,其他人都沒有錢了,所以醫藥行業還是正在賺錢的行業』。
投資報告提到,證券業2009年有4個機會,分別是經紀業務可期;市場股價下跌有限;新業務推出;新股上市和流通股解禁。報告同時指出,證券行業龍頭公司能夠戰勝大盤,如果PB處於1.5-2倍之間,則具有良好的長期投資價值,可以逢低進入。其中也提到證券業在2009年存在的風險:2008年國際券商的變化影響深遠,國內券商的業務發展模式有待明確,新業務推出可能放緩,小型券商的問題逐漸暴露,影響市場對於證券行業的估值。
由於受惠於積極財政政策,國海富蘭克林建議關注鐵路基建股和專業工程股。報告給出的理由是,以加大基礎設施建設為主的積極財政政策出臺,預示著我國基礎設施投資將加速,而基建行業將獲得空前的發展良機,有望迎來行業景氣高峰。
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