|
||||
過去一年來,全球銀行業都蒙受著恥辱。幾乎每一個銀行家都被信貸和房地產泡沫榨乾了血汗。但這些人中,誰的決策最為失敗?又是誰讓股東和公眾承擔最大程度的金融成本?換句話說,誰纔是全球最差的銀行家?
有資格競爭『得獎』的人選可不少。雷曼兄弟的富爾德,貝爾斯登的吉姆斯·肯尼都給自己所在的公司帶來了災難性的失敗。但這兩家企業都稱不上銀行,確切地說,他們是捆綁著對衝基金的投行。他們的滅亡不會動用巨大的金融援助計劃。AIG和『兩房』的倒閉確實會消耗大量的援助資金,但他們也不能稱作銀行。本周一,諾貝爾經濟學獎得主克魯格曼提名了整倒花旗的一乾人等。但花旗規模如此巨大,集合了桑迪·威爾、普林斯和潘偉迪3人的合力纔到達崩潰邊緣。
所以,我心目中的理想人選對美國人來說可能很陌生。他名叫弗雷德·古德溫,到今年10月為止一直擔任蘇格蘭皇家銀行的首席執行官。2000年,古德溫接手了該銀行,並將之拓展成為國際巨擘。『精明的弗雷德』這一稱號得名於他極盡全力地削減成本與崗位,一舉成為英國最富盛名的銀行家。由於他對銀行業的貢獻,2004年,他甚至被授予爵位。但這家今夏還是英國第一大銀行的蘇格蘭皇家銀行現在空有『皇家』卻不再為『蘇格蘭』所有,甚至連銀行都稱不上了。銀行的口號是『你做得到』。記錄顯示,古德溫確實做得到,他符合『廢物』執行官的所有標准。讓我們看看記錄上都說了什麼。
把並購和收購稱作增長是的,在2000年以264億英鎊購買了英國Natwest銀行後,古德溫用蘇格蘭皇家銀行的現金和高價股票來進行更多收購。其中最大的幾個交易有2004年出資103億英鎊購買位於美國克裡夫蘭的金融服務業控股集團,把銀行的觸角伸到了傳統制造業地帶。
錯誤建議下的破紀錄並購沒錯,2007年11月,皇家蘇格蘭銀行與合伙的富通、西班牙國家銀行共同完成了對荷蘭銀行的收購。如驕傲的美林顧問所說,這筆1010億美元的交易是『世界上最大的銀行收購同時也是最復雜的並購交易』。交易結束之時,也是全球信貸泡沫萌芽之時。
過分注資投行業務、買賣垃圾證券和糟糕的信貸控制2008年,蘇格蘭皇家銀行成為歐洲最大的貸款者。一位名叫西蒙的記者寫道,『在古德溫管理下,銀行也成為全歐洲杠杆收購的最大支持者。』古德溫也管理銀行交易,『在2008年上半年將衍生品資產的比例增加到44%,至4830億英鎊』。這個數字遠大於銀行的淨儲蓄量。『2008年初,銀行所儲備的一級資本率(用來衡量資本堅實度以及覆蓋損失的資本充足率)在全英國是最低的。』也就是說,在古德溫的設計下,只要些微的損害就足以推倒整個銀行。
崩潰時正在營造奢侈的新總部2006年,銀行開始在斯坦福構建浩大的新總部,用來擴大其在美國的投行業務和交易部門。這座12層、耗資5億美元的樓房是全球最大的交易所,預計在明天開始入住。
告訴股東不需要增加資本卻還是做了,讓資本迅速貶值2008年2月,古德溫表示,『不會增加任何非組織性資本』。但到6月的時候,銀行卻以每股200便士的價格出售了123億英鎊的股份,讓銀行市值大大縮水。10月,股票開始下滑。
把銀行搞成國有化好把爛攤子丟給老百姓隨著股市持續下跌,銀行接收了另一筆交易,讓被雁過拔毛後的股東們有機會以不那麼淒慘股價出售股份——65.5便士一股。股東們通過了,但政府上周五介入成為最終的買方,以200億英鎊的價格收購了60%的股權。結果是,蘇格蘭皇家銀行的股票損失了2007年3月以來91%的市值,只是在政府的大規模介入下纔挽回了少得可憐的價值。
做得真不錯,弗雷德爵士!
請您文明上網、理性發言並遵守相關規定,在註冊後發表評論。 | ||||