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目前2008年僅剩下最後一個月,根據Wind資訊統計顯示,12月份A股市場將承受233.1億股限售股解禁帶來的壓力,解禁市值高達1794.85億元,這也是今年僅次於8月解禁規模的第二大高峰。
其中,以中國太保、海通證券為首的10大公司來勢洶洶,成為這次『大小非解禁』的領軍人物。此外,統計數據顯示,未來兩年,大小非的陰霾將持續籠罩A股市場,2010年大小非解禁將達到最高峰,對市場形成巨大的考驗,其巨大的拋售將成為A股市場最大的空軍。
12月解禁市值近1800億元
根據Wind資訊統計顯示,2008年12月滬深兩市共有133家上市公司的233.1億股限售股將陸續上市,按11月28日收盤價計算,12月的限售股解禁總市值約1794.85億元,較11月份的解禁市值增加超過九成。
而這些解禁股主要集中在股改限售股、首發原股東限售股以及定向增發機構配售股三部分,解禁數量分別為162.17億股、31.6億股和30.67億股。其中股改產生的限售流通股佔解禁總額的69.6%,規模最大。
統計顯示,在12月的第一周(12月1日~7日)將有44.98億股限售股上市流通,其中京東方A、中鐵二局、鞍鋼股份分別以6.48億股、5.3億股和4.3億股位居解禁規模前三位;隨後的第二周、第三周、第四周分別有23.77億股、39.65億股、55.07億股限售股解禁,而就在12月月末的最後三天還有69.62億股限售股解禁。
其中,從解禁數量來看,海通證券以20.69億股(不包括12月21日解禁的1.6億股)位居解禁數量排行首位,解禁時間為12月29日;而正在停牌重組的唐鋼股份以18.53億股位居第二;此外解禁數量超過10億股的還有中國太保和中海發展,解禁數量分別15.81億股和15.78億股,解禁時間分別是12月25日和12月30日。
從解禁限售股佔總股本比例來看,中海發展以解禁數量佔A股總股本的74.86%位居第一位,中路股份解禁股數量佔總股本的比例達到69.24%,國陽新能、上海新梅、同仁堂解禁數量都超過了總股本的55%。
從限售股股東數量來看,中國太保限售股股東數量達到216家,長江證券限售股股東數量達到32家,雲南城投限售股股東數量有8家,益佰制藥、海通集團的限售股股東分別有6家和5家。
年底10大解禁股海通、太保領銜
Wind資訊統計顯示,從解禁情況來看,除去討論資產重組停牌的唐鋼股份,定向增發解禁的海通證券和首發原始股東解禁的中國太保和成為12月份限售股解禁股的主角,解禁股份數量分別為22.29億股和15.81億股和,位列解禁數量排行前兩位,解禁市值約為188.13億元和175.81億元。
此外,中海發展、唐鋼股份、金風科技等10家公司紛紛加入了這波解禁潮的滾滾洪流。
海通證券繼11月21日參與定向增發的7家公司共12.89億股解禁後,12月份又將迎來新一輪解禁高潮。其解禁限售股分為兩部分,一部分是2007年11月非公開發行股票時,太平洋資產管理公司承諾鎖定期限為13個月的1.6億股,解禁日期預計為12月21日;另一部分是吸收合並海通證券涉及的52家共計20.69億股限售股,解禁日期預計為12月29日。
國泰君安行業分析師認為,公司的限售股解禁壓力較大,估值風險有待釋放。相比較而言,12月29日解禁的20.69億股限售股由於成本非常低廉(持股成本大約為1.44元)、且持股較為分散(解禁家數52家),其限售股解禁後拋售將沒有懸念。上海一家小非對記者私下表示,『現在行情這麼差,只要29號限售股一解禁公司就將拋售,因為我們不跑人家也會跑,而且我們持股成本極低,即使以現價拋售公司也將獲得近8倍收益。』
12月25日,中國太保將有15.8億股首發原股東限售股解禁,而這些解禁股分別由216家法人股東持有。中國太保證券辦工作人員向記者表示,由於這批解禁股票分別由200多家股東分散持有,而且每個股東所持成本也相差較大,減持情況很難判斷。
國都證券行業分析師鄧婷在接受記者采訪時表示,部分持股成本比較低,資金緊張的小非套現的壓力應該比較大。因為現在市場不好,因此減持的動力還是比較大的,而部分小非也表達了同樣的觀點。(見表一、表二)
明後年將迎來解禁高峰
根據Wind資訊統計,2008年全年限售股解禁的數量達到1617.7億股,解禁市值達到20912.95億元。
不過,如果拿2008年解禁數量和2009年相比,那麼絕對是小巫見大巫。統計顯示2009年將有6852.45億股限售股將陸續出籠,解禁數量是2008年4.23倍。如果以昨日的收盤價計算,2009年解禁市值達到33934.78億元。
具體來看,就在2009年3月到5月這三個月時間裡,將分別有234.54億股、253.38億股和256.1億限售股陸續解禁,8月份解禁數量也達到305.4億股,解禁數量都超過了今年12月份數量。不過實際上2009年限售股解禁第一波洪峰將在7月份出現,整個7月將有1864.45億股限售股解禁,解禁市值達到6513.73億元;而在10月份,限售股解禁數量達到創最高紀錄的3130.57億股,解禁市值達到14773.16億元。整體來看,7月和10月兩個月解禁的市值佔2009年全年解禁市值的6成多。
另外,統計數據顯示,2010年解禁股數量為3576.85億股,雖然數量上比2009年減少了近一半,但解禁市值卻增加到了36063.76億元,比2009年增加了2128.98億元,是解禁洪峰的最高峰。其中,2010年11月就有1669.47億股限售股解禁(解禁市值達到18736.95億元),超過了了全年解禁市值的一半,而這主要是由於在2010年11月5日中國石油將有1579.22億股限售股解禁。
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