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提要:經過連續的回調整理之後,周三深滬大盤呈現止跌回穩的態勢。目前距離年底僅僅剩下一個月時間左右,按照往年的經驗,基金由於排名壓力普遍存在做市值的強烈願望。因此,一些基金重倉的板塊的重點個股無疑值得重點關注。
[熱點聚焦與市場機會]
經過連續的回調整理之後,周三深滬大盤呈現止跌回穩的態勢,但成交量依然保持萎縮,顯示當前投資心態較為謹慎。筆者在上日的文章中已經提到,連續縮減的成交量表明市場繼續做空動能明顯不足;但股指能否迅速回昇仍有待熱點和成交量的有效配合。值得關注的是,目前距離年底僅僅剩下一個月時間左右,按照往年的經驗,基金由於排名壓力普遍存在做市值的強烈願望。因此,一些基金重倉的板塊的重點個股無疑值得重點關注。
從周三的盤面表現來看,受基建投資的需求拉動,前期的領漲板塊鋼鐵、水泥再度活躍;尤其是鋼鐵板塊明顯走強。從行業背景來看,受4萬億元刺激經濟方案出臺的影響,近期國內鋼材價格下滑的勢頭得到有效遏制,部分板材價格甚至出現一定幅度的反彈,基礎設施建設用的螺紋和線材價格也止跌回昇。如果鋼價企穩,鋼鐵行業的虧損局面將明顯改善。根據測算,未來三年我國超過3.5萬億的鐵路投資將拉動鋼鐵需求1.05億噸,另外,9000億元的保障性住房和四川災後重建將分別帶動0.60和0.37億噸的鋼材需求。顯然,大規模的基建投資帶來的鋼材需求量將有利於鋼鐵行業擺脫當前的經營困境。而另一方面,從估值角度來看,鋼鐵板塊靜態估值為6.35倍,估值優勢明顯,而且不少鋼鐵企業股價已經跌破淨值,具備較高的安全邊際。顯然,在大規模基建投資的拉動下,鋼鐵板塊作為基金重倉的板塊之一無疑值得進一步跟蹤。
其次,地產板塊也是基金重倉的板塊之一。觀察近期的盤面表現來看,在近日大盤連續回調的過程中,房地產板塊走勢十分穩健,部分龍頭個股呈現逆市拉昇的走勢,比如金地集團、中糧地產、萬科A等。作為固定資產投資中的『大權重』行業,房地產業在近五年來一直是推動國民經濟增長的引擎之一。這次中央加大保障性住房的投資力度,其中一個重要意圖就是穩定房地產業對國民經濟的拉動作用。筆者認為,投資者可重點關注基金前50大重倉股的房地產個股,主要包括萬科A、保利地產、金融街、華僑城、金地集團等。
此外,近期基金重點增倉的基建、工程建築、機械設備等也值得密切關注。這次中央新增1000億投資其中重點包括鐵路、公路等重大基礎設施的建設,其重點是加快京滬高速鐵路等客運專線建設,包頭到西安鐵路擴能等煤運通道項目以及資源開行性西部乾線鐵路建設等。這些新增的大規模基建投資必然將給上述行業帶來重大機會。
[市場風險與策略]
世界銀行25日發布最新一期《中國經濟季報》預測,中國明年GDP增速將在7.5%左右,並稱中國政府日前推出的經濟刺激方案是明年經濟繼續保持增長勢頭的關鍵。國際貨幣基金組織(IMF)周一發布的11月《亞太地區經濟展望報告》則將中國明年GDP增速由9.7%下調至8.5%。
[今日消息面]
周三主要有以下信息值得投資者關注:
1.11月20日和25日,國務院總理溫家寶在中南海主持召開經濟專家和企業界人士座談會,聽取對當前經濟形勢和宏觀經濟政策的看法和建議。溫家寶強調,越是在困難和復雜的情況下,越是要堅持科學民主決策,越是要增強決策的透明度,越是要加強決策的民主監督,以保證『出手要快、出拳要重、措施要准、工作要實』的要求真正得到落實,促進經濟平穩較快發展。
2.美聯儲周二宣布,將發放2000億美元貸款支持部分抵押證券持有者,同時計劃最多收購約6000億美元由政府特許房地產融資公司發行或支持的債券,旨在為房貸者、消費者及小企業解凍信貸市場。這兩項措施的總額最高可達8000億美元。
3.中國證券登記結算公司最新統計數據顯示,上周滬深股市新開股票賬戶34.22萬戶,比前一周的26.18萬戶增加8.04萬戶,已是連續兩周出現大幅增加。
4.交通運輸部規劃司副司長李興華表示,明年全國交通基礎設施建設力爭實現一萬億元人民幣投資規模,其中高速公路建設是投資重點。據悉,一萬億元資金還將用於沿海港口、內河港口航道及交通運輸樞紐等附屬設施建設。
[今日市況]
在公路橋梁、鋼鐵等強勁反彈的帶動下,周三深滬大盤呈現止跌回昇的態勢,雙雙收出小陽線,成交約608.78億。其中上證綜合指數依托20天均線支橕,全天基本圍繞1900點展開爭奪,盤中最高衝高至1914.71點,報收1897.88點。深成指相應維持縮量震蕩的格局。
從盤面情況看,兩市大部分個股展開反彈,其中深圳市場漲跌家數比例為486:249,上海市場漲跌家數比例為517:353。漲幅榜方面,中原高速、兆維科技、撫順特鋼、中路股份、八一鋼鐵、金城股份、飛亞股份等12只個股漲停。從板塊風格來看,受明年全國交通基礎設施建設力爭實現一萬億元人民幣投資規模的消息刺激,高速公路與橋梁整體走強;其次,鋼鐵板塊也強勁反彈。此外,水泥、地產等也有良好表現。
周三,上證綜合指數以1890.33點開盤,最高1914.71點,最低1873.18點,報收1897.88點,上漲9.17點,漲幅0.49%,成交431.57億;深成指開盤6509.31點,最高6610.53點,最低6433.68點,收盤6533.87點,上漲44.87點,漲幅0.69%,成交177.21億。
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