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難得一見的『兩率齊降』昨日下午突然現身,如果說『兩率齊降』不足為奇,那基准利率此次大降108基點,實屬罕見。央行如此大手筆地調整利率,讓不少投資者對周四的市場充滿了期待,但有資深私募人士稱,今日有可能衝高,震蕩一定很大,操作具有高難度,建議早盤找機會高拋出局,等待局勢明朗再行介入。
降息利好提前消化
上周五,大盤一度在午後出現大幅飆昇,從最低的1893.15點飆昇至2013.18點。當天,首先是港股在11:30之後飆昇,A股則在13:00重新開市後跟隨上漲。而在昨日,港股在A股收盤後震蕩走高,銀行股全線上漲,電力股更是暴漲,國企指數大漲4.15%。當天正流傳著央行即將在周末大幅降息的傳聞,但周末央行卻按兵不動,讓各方失望之極,周一滬指衝高回落,以1.89%的跌幅收盤。
這次,傳聞中的降息終於如期而至,而降息的幅度之大之猛,足以令多方人士咋舌。
英大證券研究所所長李大霄表示,央行進行了近年來罕見的大力度降息和降低保證金率,是中國政府為防止經濟過快下滑所采取的緊急措施,對證券市場的短期走勢也有積極的作用。
分析人士認為,雖然降息的幅度很大,但是中國的利率仍然在全球是比較高的,未來仍然存在進一步下調的空間。
縮量顯示做多動能減弱
昨日中午,降息傳聞一度昇溫,市場也曾在下午出現過拉昇,並衝上1900點,但是收盤時,仍然未能站穩,最終報收在1897.88點,這已經是大盤連續第三天報收在1900點之下。
盤面上,本次行情的領漲股都陷入了調整,昨日雖有高速公路和鋼鐵兩大板塊表現出色,但是市場做多的力度並不強烈,漲停板的公司僅僅13家(漲幅達到10%)。
從熱點來看,鋼鐵、高速公路、地產三大板塊表現比較出色,上述板塊都是負債較高的行業,降息收益明顯,特別是地產股,是降息最受益的板塊,昨日紛紛大幅上漲,保利地產、金地集團、萬科A等盤中一度大幅衝高。
但是,從上述板塊,特別是地產股的走勢來看,均是衝高回落,比如保利地產,盤中一度上漲7.67%,但收盤僅上漲了2.6%,表明已經有資金借市場濃厚的降息預期掩護出貨。
中期走勢仍不樂觀
『這次降息超出了普通人的預期,對證券市場來說會起到非常正面的作用。』李大霄稱。
李大霄認為,利率的降低可以讓股票市場對應的估值水平相應地提高,有利於提高投資者的信心,為資本市場的發展提供了良好環境。利率敏感型和高負債率企業會影響比較大,比如地產等行業。
西藏證券分析師唐勇認為,存款准備金率的大幅調低,將向市場釋放大量資金。但釋放出來的錢,如何用?誰來用?是需要思考和觀察的。在經濟環境整體不好、大家都不賺錢的情況下,這沒有太大的意義。
對於後市操作,唐勇認為,這次衝高,是二次衝頂,是這波反彈最後的出逃機會。
一位私募基金的人士也表示了對市場的謹慎,他認為,今日大盤肯定是大幅高開,但是高開之後,大盤必然出現大幅震蕩,震蕩幅度會很大。『反正操作難度很大,建議投資者還是注意風險。』
上海鑫獅資產管理有限公司總裁邁克·吳對這次降息的看法是,降息幅度過大,說明經濟已經糟糕到不可想象的地步,他認為,如果大幅度高開,逐步往上分批賣出是降低風險最好的策略。
專家觀點:短期利好難改長期頹勢
面對本次罕見的『兩率齊降』,在接受《每日經濟新聞》記者采訪時,中國證券市場研究設計中心研究開發部經理孫卜雷說:『這次罕見的央行「兩率」齊降並沒有能力去挽救市場的信心。』
孫卜雷覺得監管層本可以不降息,對於股市來說,解決其他關鍵問題纔是最重要的,並認為僅僅降息還不足以恢復市場的信心。『現在的問題是沒有太多好的辦法來挽救市場,只能是降息』。
中信證券資本市場部副總經理高佔軍認為『這次大力度的降息對股市來講是一個正面和直接的利好刺激』,肯定『從市場流動性的提供,企業財務成本的節約方面看降息有一個直接效果。』但是對經濟基本面的利好到多大程度,『可能還不會立即見效』。
『短期看是一個刺激,中期的作用還要再觀察,長期來講需要看降息是怎麼和經濟基本面相配合』,孫卜雷認為降息對股市影響有限,A股市場很可能逃離不了弱勢整理的大趨勢。對於具體操作,他認為』此次降息是一個資金的釋放,市場怎麼走,還是要觀察成交量的動態,而成交量的提昇並沒有太多的理由讓降息來配合』。
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