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在經過一周逼空式反彈後,A股市場在近期開始轉入震蕩走低;兩市單日成交額也開始從11月18日的1500億元水平回落到昨日的672億元。50%多的成交額萎縮,顯示機構投資者之間的博弈正在加劇。
反彈:QFII做多基金砸盤
在11月7日至11月17日期間的A股反彈過程中,QFII和基金的操作截然相反。一方面,QFII在二三季度就開始階段性抄底A股,尤其是在經濟刺激方案出臺之前,更是加大了抄底A股的力度,而最終成為此輪反彈的最大受益者。另一方面,基金卻在QFII抄底的過程中一直沒有停下減倉A股的腳步,甚至在本輪反彈過程中加大了減倉的力度。
回落:基金進貨QFII套現
在上證綜指借反彈重登2000點關口之後,QFII和基金卻完全轉換了角色。大智慧Topview數據顯示,在上周的前四個交易日裡,機構席位全部呈現淨賣出狀態,顯示機構對2000點之上的運行並沒有足夠的信心。在這四個交易日裡,機構資金從滬市共計淨流出達91.9億元,但銀行股卻在前兩個交易日受到部分機構的大幅增倉,只是抵擋不住隨後的巨大拋壓,最終在這四個交易日裡形成0.887億元的資金淨流出。鋼鐵板塊在這四個交易日遭遇更大規模的拋盤,機構資金共計淨流出達4.603億元。
數據同時顯示,QFII集中的瑞銀證券、申銀萬國和中金公司席位出現在券商淨賣出榜的第四、第三和第一位。其中中金公司上海淮海中路營業部淨賣出10.44億元,另一名為『瑞銀營業部』的席位淨賣出3.78億元,申萬浙江寧波大梁街營業部和上海新昌路營業部則分別淨賣出8.84億元和3.9億元。很明顯,QFII在利用國內機構的補倉行為大舉套現獲利籌碼。
博弈白刃化加劇市場震蕩
在上周五市場盛傳『平准基金入市』以及『將大幅降息』之類的利好,曾誘使部分機構火線介入地產板塊,但在本周一利好沒能兌現之後,這些機構又開始對增倉的股票進行果斷減持,充分體現出這些機構短線波段操作的快、准、狠特點。通過分析可以看出,基金和QFII席位的資金流向在近期一直呈現明顯的負相關關系,即在大盤上漲階段,QFII做多,基金砸盤;而一旦基金掉轉槍口開始做多,QFII也開始借機套現,大盤隨即出現下跌。
由上述分歧不難看出,QFII和基金之間博弈日漸激烈,並最終加劇了A股市場的大幅震蕩。對此,投資者一直該有個心理准備。(九鼎德盛肖玉航)
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