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美元繼續窄幅盤整,匯市走勢越發淡靜。周二美元指數漲0.65%,周三16:05暫跌0.3%至87.110,連續數日牛皮橫盤。非美幣種走勢同樣牛皮,英鎊稍強,瑞郎稍弱,其餘乏善可陳。因震蕩幅度收窄,所以未來突破時機越來越接近,從種種情況看,因美國股市有可能向下突破,故匯市中日元及美元有更大機會向上突破。
美元資產具吸引力
周二美財政部公布的9月資本淨流入為1434億美元,是三年來最大單月流入額。美聯府主席貝南克周二在國會稱,大量美元需求意味著美元依然是難以匹敵的全球儲備貨幣。
雖然美國經濟情況很差,但其所引發的全球金融混亂造成新興市場局面極亂,許多資金撤出並回流美國,這是美元中線支橕。
最新的消息顯示,向國際貨幣基金組織(IMF)申請援助的困難國家不斷增加,這使IMF左右為難。據路透社報道,IMF總裁DominiqueStrauss-Kahn表示,目前每天都有新增國家前來要求資金援助,該基金需要更多的資源,以幫助新興國家度過全球金融危機。本月初,日本已承諾給IMF總額達1000億美元作為緊急貸款之用。
新興市場龍頭俄羅斯外匯流失嚴重,近10年的經濟穩定局面可能有變。俄羅斯外匯儲備自8月以來已銳減21%至4754億美元(截至本月7日)。當前油價仍在下滑,外資信心未來可能更差,這意味著只要盧布不能大幅貶值,俄外儲還會繼續下降。TroikaDialog經濟學家AntonStruchenevsky說:『俄外儲若低於5000億美元,俄債信評級就可能被降級。』
除俄羅斯外,巴西、韓國等也有類似情況,這些國家外資撤離嚴重,所以央行便拋售美元提振本國貨幣幣值,這些美元便流向美國。巴西雷亞爾三個月大貶近305基點,該因央行砸下460億美元全部石沈大海,雷亞爾貶值之勢不改,韓國也砸下幾百億美元,貨幣貶值幅度類似。
假如俄羅斯情況進一步惡化,很易引發羊群效應,這種情況下資金會階段性恐慌性流向美元,造成美元至少短期內爆發性上漲。
周三,另一則消息也對美元有利,這就是中國持美國國債量已超過日本,成為美國國債最大海外持有國。這無疑極大提昇美國在國際上的號召力,這也是美元利多。
股市下跌提振日元
美元資產富有吸引力,但美國的實體經濟情況很糟,可是這種糟糕並不足以動搖其國家信用,當其他多數國家信用度更值得懷疑時,投資者持有美元是不得已的辦法,這會造成美元至少在危機未褪時顯得強勢。
日元是除美元外另一避險幣種,和股市負相關相當明顯,所以某種程度上說,炒作日元應更多關注股市,這是個既簡單又有效的辦法。最新華爾街負面消息主要是汽車行業風雨飄搖,時時處於破產邊緣,假如消息進一步惡化,美股就會破位,屆時日元肯定大漲。事實上,這兩天日元已經得到這方面支橕,雖然其表現並不明顯。
周二,美國財長保爾森在眾議院聽證會上表示,7000億美元金融業穩定計劃並不是為了阻止通用汽車、福特汽車和克萊斯勒破產。保爾森雖這麼說,但事情最終如何處理目前還不好說,其變數依然頗多。通用汽車首席執行官RickWagoner周二表示,若美國汽車業倒了,美國經濟將出現『災難性崩潰』。
Shinkin銀行外匯交易員HiroshiYoshida表示:『似乎美國今年無法通過拯救汽車業的立法,一旦投資者普遍有此預期,日元將被推高。』
左右美股另一因素是樓市,這方面最新消息是:三季度美國120個大都會中80%的房價在跌,均價跌9%,其中三分之一是止贖後被拍賣房屋。Moody」sEconomy.com首席分析師MarkZandi指出,房地產市場是掀起這波金融危機的主要元凶,只要房價持續下跌、違約率攀昇,金融體系就會繼續處於困境,經濟也將陷入衰退。
利空消息很多,無疑對日元有利,對美元也沒啥利空,這是如今特殊時期的市場特征。當今世界金融和經濟危機肆虐,投資者十分惶恐,大量買入相對安全的美債。渣打駐紐約的資深外匯策略師MikeMoran說:『我們正面臨另一波的風險規避潮。』
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