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來自上證所的數據顯示,近來大宗交易活躍度顯著下降。進入10月份,有數個交易日甚至未出現一單大宗交易,這種情形自4月底以來並不多見。而從TOPVIEW數據來看,隨著股市的不斷下跌,法人股賬戶的賣出金額也在逐漸減少。
大宗交易活躍度驟降
今年4月底,大宗交易平臺被交易新規激活。5月份,滬市大宗交易成交量驟然增至9000萬股,6月份成交更是近3億股。但隨著行情的日漸低迷,大宗交易量逐步走低,7、8、9、10四個月,成交量分別為1.7億、2.2億、1.82億和1.43億股,日均交易量也從最高時的1500萬股降至10月份的700萬股。其中,8月份作為『大小非』年內解禁高峰成交稍有放大,但在9月初和10月底的低迷行情中,滬市竟出現多個交易日未發生大宗交易的現象。
從被視為解禁股拋售風向標的『法人股賬戶』的表現看,贏富王TOPVIEW數據顯示,行情低迷的確會降低資金流出的意願,而股市反彈往往會使拋盤驟然加大。在4月21日至4月30日的8個交易日中,受『4·24』利好刺激,滬市法人股賬戶大舉拋出669.3億元。5月份,大盤在3000點以上運行,該類賬戶更是拋出1017.3億元。但隨著市場再破3000點,法人股賬戶的拋壓也逐漸減輕,8月份僅拋出408.2億元。9月19日之前,沽售量僅有202.2億元。隨後,在『9·19』三大利好的刺激下,9月22日當天,法人類賬戶的拋出量達100億元。然而,10月份以來,市場仍不見好,法人股賣出額度再度萎縮至422億元。
分析人士認為,大宗交易的萎縮和法人股拋壓的減輕,或表明持續低迷的行情降低了『大小非』拋售的欲望,『大小非』壓力可能暫時趨於緩和。
增持潮湧現
在此背景下,增持潮開始湧現。據天相投顧的統計數據,從證監會8月28日發布增持新規到11月3日,共有117家上市公司發布大股東增持股份的公告,12家上市公司發布了高管增持股份的公告。大股東增持上市公司股份的個股多數分布於房地產、化工、元器件、商業、醫藥等行業。商業城、渤海物流、旭光股份、新興鑄管等21家公司大股東增持股份佔公司總股本的比例均超過了1%。在12家高管增持股份的上市公司中,福星股份、新大洲A、中興通訊和鵬博士四家眾高管增持股份合計均在50萬股以上。
增持潮是否會對『大小非』減持產生影響?英大證券研究所所長李大霄表示,以前的市場只有減持一個方向,現在卻出現了有增有減的PK局面,這的確有利於穩定市場。不過,產業資本與金融資本的均衡需要兩者收益相互匹配,但目前還不具備這種條件。『大小非』惜售可能也是一種散戶心態,只要市場反彈,拋壓就會立即顯現。
招商證券高級策略研究員杜長江也表示,金融資本和產業資本對市場的價值評判標准並不一樣,大股東增持可能是出於戰略價值考慮,而非資本市場的收益。但金融資本更關注資本市場的現實收益。因此,隨著市場的反彈,『大小非』可能會繼續拋售。
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