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北方的冬天來勢洶洶,氣溫迅速下降,一如今年的資本市場。那麼與眾多家庭『錢袋』相關的投資型險種的收益又如何呢?
比起其它保險產品,投連險由於價格公開,投資人比較容易掌握投資收益的變化,可以重點關注階段性投資收益率、年度收益率以及淨收益率等幾個重要指標,結合投資賬戶的投資工具及組合等來判斷產品的綜合收益能力。
蝕老本也能反映投資能力高下
保險公司從營銷角度出發,一般都會強調投連險要長期投資,從第一代投連險推出至今,也有將近十年時間。經過牛市、熊市的洗禮後,大概保險公司的投資能力強弱,或者說為投資人賺錢能力的強弱已經初見分曉。
理財周報記者再次為投資人梳理了全部投連險賬戶的的收益率情況,比照2007年度收益率、今年1-10月份收益率變動,以及賬戶的淨收益率,通過三個重要指標的對比,不難發現,去年年度收益率前三甲賬戶,新華創世之約118%、太平智勝動力動力增長111%、泰康放心理財進取型103%,在今年前十個月的收益率分別縮水22%、34%、19%,縮水程度處於中等偏下,也就是保持了良好的抗跌性。三賬戶的淨收益率仍然有388%、148%、379%。投資人的投資收益仍然比較安全。
而有些賬戶則典型地『悲喜無常』,去年讓投資人笑逐顏開,今年又慘不忍睹。
在去年年度收益率超過50%的賬戶中,理財周報記者發現,安聯投金世家成長型賬戶收益87%,今年縮水49%,淨收益率僅有3.79%,招商信諾步步為贏進取賬戶全年收益96%,今年縮水49%,由於多年積累,淨收益仍有92%。另一款吉祥寶積極型賬戶也是類似的收益和縮水幅度。而聯泰大都會的投資人恐怕更為淒慘,由於推出時間較短,雖然去年收益率達到51%,今年已經全部縮水殆盡,淨收益率是-28%。光大永明長盛投連指數型的對比更為鮮明,去年收益87%,今年縮水60%,淨收益率也是-26%。由於今年1-10的縮水基數是比照去年年底,所以看上去雖然縮水率低於去年收益率,但實際縮水額度卻很高,導致賬戶淨值已經虧損。
有些去年本來就沒有把握住牛市行情的賬戶,縮水最慘烈。淨虧損已經過半的投連賬戶就有8個,其中中英人壽金彩連連金芒果B款指數增強型賬戶縮水了66.3%,淨值僅有0.33699;太平洋安泰指數成長型賬戶縮水了61.45%,淨值僅有0.3846。而縮水率在40%以上的賬戶也不在少數。
投資收益熊市蒸發責任自負
由於投連險、萬能險等投資型險種一直宣稱長期投資,其高昂的初始費用也在限制投資者的短期行為。從產品最初開發來看,很多投保人的保單已經開始面臨到期給付。
恰臨大熊市到來,有些投保人向本報諮詢,如果剛好保單在熊市中到期的話,那牛市的收益豈不也付諸東流?
記者就投連險的相關情況采訪了平安人壽北京分公司的國際認證財務顧問師劉乾宵,他談道,在投資收益方面,投資連接產品不提供收益保證,投保人承擔全部投資風險,但是投連險具有一定的抗跌性,『在牛市中它漲得不是最多的,跌的時候也不會是跌得最慘的。』
假設投保人投入一萬元在投連險上,在前兩年的大牛市中賬戶資金達到3萬元,在今年的熊市中可能會跌倒5000多元。
劉乾宵解釋道:要分三種情況,第一種是投保人按照合同約定的年限持有到期,結果收益為負數,那麼只能是投保人承擔這個損失。
第二種是投保人可以隨時領取賬戶中的部分現金價值,投保人可以在收益達到自己滿意程度時就套現,比如說在感到後市將走熊時領取2萬,留下1萬放在賬戶中繼續投資,這樣保單繼續有效,其中含有的人身保障也有效。但前提是投保人必須支付一定費用即部分領取費用。
第三種情況就是最不鼓勵的『退保』,退保費用是投保人在保險期限未滿時提前解除保險合同所要支付的費用,它與部分領取費用類似,按照保單賬戶價值的一定比例來收取,比例隨著退保所在的保單周年的增加而遞減。退保的損失通常比較大,保單所含的人身保障也喪失了。『其實可以用轉換賬戶的辦法來避免或者減少損失。』劉乾宵建議。
小心理解萬能險的『負收益』
平安人壽北京分公司的資深代理人王政凱在分析萬能險時談道,投保人可以隨時領取賬戶價值,流動性很強。因為萬能險賬戶是復利計息,每月結算,利息進入賬戶參與投資,投保人可以隨時領取,當然也可以不領取而累計再投資。但如果保戶像使用活期存款一樣,對萬能險隨時存、隨時取,則將破壞其高收益的基礎。只有將本金和利息長期留存於賬戶中,『利滾利』纔能發揮復利的『威力』。
但是也有的消費者買了萬能險,在繳費幾年後發現賬戶竟然是負收益的。記者了解到:萬能險第一年會扣除50%左右的初始費用,還有一些賬戶管理費以及風險保費之類的也是投保人要考慮的費用。如果投保人年齡偏大,期繳保費又不是很多,卻要了很高的保險金額,出現負收益也不足為怪了。
舉例來說,客戶繳5000元的期繳保費,那麼第一年客戶可以支配的就是2000元,其他3000元作為初始費用是由保險公司支配的。剩下的可支配的2000元,依據客戶的年齡,例如50歲每1萬的保額風險保費是86元,客戶選擇20萬的保險金額就要扣除1720元的風險保費,其實屬於客戶用來投資的錢只有280元。
投保人必須明確的還有:萬能險的初始費用不僅比例大,繳費時間也頗長。有的公司產品在第10年之後依舊要收取5%、2%的初始費用。稍微計算一下,我們就知道投保人所繳保費與進入投資理財賬戶的資金之間的差距了。進入投資理財賬戶的錢的基數太小,自然收益就有限。
而對於分紅險,每年的分紅長期累計起來數額並不是很大,是風險最小的一種投資型險種。目前國內大多保險公司采取現金紅利的分配方式,直接以現金的形式將盈餘分配給保單持有人。紅利可以采取多種領取方式:現金、累積生息、抵交保費和購買減額交清保險等,王政凱說:『紅利不存在會在熊市蒸發的情況。』
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