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次貸危機不僅擊垮了全球股市,曾經呼風喚雨的金融巨頭們也紛紛敗走麥城。華爾街五大投行轟然倒下,貝爾斯登被賤賣、雷曼宣布破產、美林被收購、高盛和摩根士丹利改旗易幟變身銀行控股公司,但這絲毫未影響到它們旗下相關公司對中國A股的投資,這些被稱為QFII,曾經的A股風向標,在同樣是大浪滔天的A股過得是否安好?是否已經撤資救主?各QFII之間的差距又是怎樣,最新公布的季報給了大家一窺究竟的機會。
QFII三季度在增倉
從已公布的三季報的公司來看,QFII在三季度持股規模反而大舉上昇,不過由於資金有限,持倉主要集中在少數優質股票上,而且在個股選擇上調整明顯。一些行業龍頭得到了青睞,比如萬科,瑞士信貸(香港)有限公司在二季度並未排在該股前十大流通股東中,但萬科三季報卻顯示,該公司持股數量1.68億股,持股比例1.79%,迅速飆昇成第二大流通股東;摩根大通銀行在三季度持股數量也高達1.39億股,排在流通股第三位,除此之外,德意志銀行和瑞士銀行也在三季度分別買入9936萬股和7945萬股的萬科。但並非所有QFII都衷情於萬科,花旗環球金融就未出現在前十大流通股中。
數據顯示,對比兩家QFII雲集的營業部,即中金公司上海淮海路營業部和申銀萬國上海新昌路營業部的買入額和賣出額,三季度淨流入34億元。對於以前少有涉足的金融股,QFII也開始介入,比如摩根大通銀行三季度買入深發展6335萬股,另外,柳工、亞盛集團、浦東建設等也得到了較大幅度增持。
『認錯』堅決而迅速
有買就有賣,而且QFII『認錯』態度很好:二季度買進股票,三季度就割肉出局。從去年6124點下跌到如今的1700點,如此巨大而迅猛的下跌誰也不可能提前預知,被稱為A股風向標的QFII也不例外。他們在今年二季度大張旗鼓地抄底,由於A股持續創出新低,QFII失算了,但是其『認錯』態度十分好,在三季度就開始迅速地賣出。
比如摩根士丹利國際有限公司在二季度大舉買入沈陽機床1218萬股,持股比例4.02%;中聯重科2492萬股,持股比例2.99%。不過在大盤泥沙俱下的背景下,所有股票均難逃下跌命運,這兩只股票也不例外,二季度沈陽機床暴跌44%,中聯重科下跌36.9%,三季度在救市背景下這兩只股票走勢相對較穩,中聯重科甚至還上漲6.21%,不過也正好成為其出局良機,最新公布三季報顯示,摩根士丹利國際有限公司沒有出現在這兩家的前十大席位中,而沈陽機床、中聯重科排在第十位的投資者持股比例也分別只有0.7%和1.6%,QFII即使沒有全數賣出,減持數量也十分巨大。進入10月份,這兩只股票再次暴跌30%以上,也顯示出QFII的『先見之明』。
瑞士銀行在深天馬A、新疆眾和、景興紙業等上的操作也是如此,二季度新進買入,三季度割肉離場。另外,花旗環球、荷蘭商業銀行、摩根大通銀行、美林國際、富通銀行、三井住友資產管理等均有這樣情況。
熊市QFII操作風格迥異
當下跌已成為習慣,國內散戶們都已經絕望的時候,QFII卻動作頻頻,積極調倉換股。雖然近期虧損不小,但仍難動搖他們看好A股的念頭。就目前QFII操作狀況來看,操作風格可謂是各有千秋。
以瑞士銀行為代表的QFII近期正大規模收縮戰線。中報顯示,瑞士銀行持有A股股票數量排在前十位的就有21家公司,而三季度隨著市場持續走低,瑞士銀行開始大量賣出股票,從已公布三季報的15家公司來看,在以粵電力為首的9家上市公司的十大流通股東中,已經見不到瑞士銀行。以摩根大通銀行、德意志銀行則是QFII多頭代表,他們三季度強力買入萬科、深發展、海螺水泥、祁連山,數量都在千萬股以上。而耶魯大學和比爾·蓋茨梅林達基金等QFII,則采取謹慎緩慢建倉策略,他們在三季度買入股票。耶魯大學買入中聯重科數量較大,比爾·蓋茨梅林達基金則在三季度吃進建投能源279萬股,增持龍溪股份80萬股。
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QFII是合格的境外機構投資者簡稱,隨著2003年7月9日首家投資於中國境內市場QFII瑞士銀行發出第一單指令後,不論QFII的數量,還是額度均迅速擴大,證監會9月新批准了殼牌資產管理有限公司等四家QFII,而截至今年9月底,QFII總數達到69家,投資總額度為300億美元,已是A股不可小視的一股力量。
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