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隨著三季報披露的深入,上市公司今年前三季度業績情況逐漸明朗。統計昨日前的三季報數據,並參考今日披露的中國石油等十一家大公司業績情況,上市公司前三季度整體業績增幅約為5.9%。由於尚未披露季報的大公司較少,因此上市公司三季度業績增幅極有可能低於10%。
業績增幅將降入個位數
統計顯示,截至10月29日共有1251家上市公司披露了三季度報告,其中具有07年三季度數據的1249家可比公司淨利潤合計為4333.69億元,同比增加了496.45億元,增幅為12.94%。從具體公司來看,三季度業績增幅高於平均水平的公司只有568家,佔比45.40%,超過一半的公司業績增速疲軟。
12.94%的業績增幅顯然不能代表上市公司的整體情況,在參考了今日中國石油、中國銀行、中國石化、招商銀行、中信證券、寶鋼股份、上港集團、中國遠洋、浦發銀行、上海汽車和北京銀行等大公司披露的三季報,上市公司前三季度淨利潤合計為6742.93億元,同比增幅僅為5.90%,降入了個位數。
如果我們從單季度業績情況來看,1251家上市公司今年第三季度淨利潤合計1138.50億元,而第二季度淨利潤合計1643.75億元,單季度業績環比下降了30.74%。
目前三季報披露已接近尾聲,截至今日,A股市值前十名的公司中只有長江電力尚未披露季報,而今年中期淨利潤排名前三十的公司也只有幾家未披露季報。可以說,上市公司的三季度業績增幅很難在5.9%的基礎上出現大的變化。
根據截至10月29日披露的三季報統計,上市公司整體的加權平均每股收益0.3085元,如果考慮今日披露的大權重公司,每股收益則達到0.335元。從財務指標統計看,上市公司的整體利潤率為13.85%,明顯低於去年同期16.06%的水平;淨資產收益率11.34%,低於去年同期12.62%的水平。
農業和零售業業績增長突出
從行業分析看,農林牧漁、批發和零售貿易兩個行業表現最為景氣,它們的收入同比增長分別為15.72%和27.18%,利潤總額同比增長24.11和28.37%,而其他行業的利潤增長都沒有超過收入的增長。農林牧漁業主要受益於"扶持農業政策",因此利潤增長的速度遠遠超過了收入15.72%的增長水平,行業的獲利能力明顯大增,在所有行業中表現最為突出;而批發和零售貿易受惠於我國現在消費昇級和消費增長較快,而消費相對受宏觀經濟的影響有較小且滯後,因此表現也更好些。
利潤下滑幅度最大的分別為電力煤氣及水的生產和供應業、綜合類、交通運輸倉儲業,利潤增速分別為-117.29%、-32.47%、-14.89%。在這三個行業利潤下滑明顯,主要原因在於上半年能源價格的暴漲造成其成本大幅上漲。特別是電力煤氣及水的生產和供應業,由於其銷售價格又受政府限制,不能提價轉嫁成本,所以造成該行業多數公司出現虧損。
現金流出現緊張
根據三季報統計,上市公司經營現金流量淨額合計4043.02億元,經營現金流量淨額和收入的比率也僅有9.91%,遠低於去年同期的33.36%。其中,466家公司的經營現金流量淨額為負數,佔比37.25%。以上數據說明前三季度經營環境出現惡化,上市公司有現金流緊張的趨勢。
從現金流的狀況來看,前三季度除了采掘業、傳播與文化產業、制造業,其他各行業的經營現金淨流量都比去年下降,充分說明了整個經濟市場資金緊張,金融危機正開始影響實體經濟。其中變化最大的當屬建築業,在三季度,上市公司整體的經營現金淨流量已經由去年同期的3.17億元變為-24.04億元,表現為建築業難以收回工程資金,建築商開始墊資的狀況又開始加劇。
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