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東亞銀行處理CDO(債務抵押證券)引發35億港元虧損的震蕩似乎暫時緩和。昨日,東亞銀行(00023,HK)收盤報14.34港幣,上漲7.175%。同時,大部分在港上市銀行也以上漲收盤。
盡管東亞銀行已將所持CDO全部出售,但令市場擔懮的是,大部分還沒有『忍痛割肉』的港資銀行未來仍有相當不確定性。為『借港出海』而投資港資銀行,一直是內地銀行等金融機構走出國門的重要戰略之一。但港資銀行因金融危機不斷爆發『地雷』,正導致內地銀行的衝動逐漸退潮。
投資東亞銀行中銀香港浮虧25億港元
東亞銀行將其所持有的CDO全部出售,令該行今年有關投資的虧損提高到35億港幣,東亞亦預警稱今年盈利將大幅倒退。市場有預期認為,該行相關投資虧損極有可能吞噬全年利潤。
實際上,東亞銀行今年以來一直未能擺脫金融風暴影響,而作為東亞銀行第三大股東——中銀香港也受此拖累。若以去年11月,中銀香港按51港元購入7750萬股計,截至昨日收盤,投資東亞銀行的賬面虧損已達70%或25億港元以上。
《每日經濟新聞》記者昨日致電中銀香港,提出『東亞銀行盈利預警是否影響中銀香港繼續持股信心;去年入股時次貸危機已爆發,中銀香港當時是否准確評估過東亞相關資產情況』等問題。其內部人士表示,關於股權投資的相關問題由專人回答,並請記者留下口訊。但截至昨日截稿,對方暫未做出回復。
據記者了解,截至今年6月,永亨銀行持有CDO累計虧損達到4.5億港幣,其賬面值尚有4.67億港幣同類資產;永隆銀行同期內持有的CDO面值約8.58億港幣。
而在今年年初內地銀行等金融機構進軍香港的大潮中,工行、交行、招行、平安以及中信銀行都曾有過類似意圖,多家港資銀行皆是入股目標。但由於種種原因,最終僅中國平安、招行順利入駐富通和永隆銀行。
日前還有消息稱內地某保險公司有意入股永亨銀行。但昨日,《每日經濟新聞》致電上述保險公司投資者關系部詢問收購是否已開展時,相關人士稱,目前沒有聽說類似消息,一切以上市公司公告為准。
面對風險內地銀行投資趨謹慎
交銀國際董事總經理溫天納曾撰文指出,在全球化外資湧入的趨勢下,國際化已經是無法回避的出路。香港市場發展相對成熟,內地企業『走出去』的上策應是先開拓香港市場,通過入股和收購香港企業的模式進軍香港市場,借此與國際市場接軌。
『今年初內地金融機構向香港擴張的衝動很強烈,但現在則顯得更加理性,』光大證券行業分析師金麟對《每日經濟新聞》表示,而當時衝動的背景在於市場認為次貸風波已經穩定下來,沒想到愈演愈烈。
金麟稱,香港地區銀行由於沒有內地的『利差』環境,因此港資銀行更關注一些證券類投資機會。而在次貸危機爆發後,CDO以及其他一些相關債券類資產相繼出現了問題,讓港資銀行損失慘重。更難以計算的是,按格林斯潘的預言,雷曼倒閉只是序幕,相信會有更多金融機構破產,這也意味著很多機構發行的債券隨時可能『引爆』。不斷爆出的『地雷』,或許也讓內地金融機構進軍香港的步調暫時放緩。
『雖然內地銀行走出去更看重的是未來發展戰略,賬面的虧損相對次要,但這些潛在的財務風險目前看也需要重視,』一不願透露姓名的分析師對《每日經濟新聞》表示,在年初的那波進軍香港的大潮中,曾出現了幾家內地銀行爭奪一家港資銀行的局面,更抬高了收購價。
例如招行收購永隆的出價,相當於永隆今年1季度賬面價值的3.1倍。『其中有部分因素可能源於競爭對手的壓力,』上述分析師認為,雖然從永隆二季度報看,招行的賬面浮虧比市場預想的要好,『但如果內地銀行在收購時仍不注意協調效應,可能不利於控制風險。』
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