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即使10月以來刺激政策接連發布,但機構資金對此並不買賬,依然在借助反彈行情大肆做空,將『反彈—買入—高點—拋售』的操作路線演繹得淋漓盡致,致使『9·19』反彈行情曇花一現,1802點的政策底昨日失守。大智慧Topview數據顯示,保險機構、券商和QFII和私募機構在10月繼續瘋狂做空A股,僅保險資金一家就拋售了上百億資金的籌碼。同時,在巨大的做空力量壓力面前,9·19反彈中加倉186.23億元的基金選擇了退讓,本月已累計『被迫』拋售將近40億元的籌碼。
10月機構淨賣出112億元
昨日,受壓於外圍市場繼續探底不止,A股的權重股昨日集體倒戈,上證指數和深證成指分別跌破1800點和6000點整數關口,而基金重倉股幾乎成為跌停板的集結地。
有一組數據比上述的盤面表現更加令人觸目驚心。大智慧Topview顯示,截至上周四,機構本月以來淨賣出資金額高達112.32億元,其中基金淨賣出38.52億元,券商淨賣出34.29億元、保險機構淨賣出18.92億元、QFII淨賣出17.07億元、私募機構淨賣出3.53億元。也就是說,所有的機構資金在10月以來都在集體做空A股,就連試圖抄底的QFII也在本月大肆拋空。
如果將統計時間延伸到自『9·19』反彈以來的1個月時間段內,保險資金無疑是這一時間段內的A股空軍司令。數據顯示,自『9·19』反彈以來的1個月時間,保險機構買入資金額為54.73億元,賣出資金額高達157.46億元,淨賣出資金額高達102.73億元,這一數據甚至超過了券商、QFII和私募機構三家機構資金的淨賣出資金總和。數據顯示,『9·19』反彈以來的1個月時間,券商、QFII和私募機構一共淨賣出資金額僅為100.41億元。
保險資金『不遺餘力』做空
從資金路線圖可以看出,自今年二季度開始,基於風險控制和償債比例要求,保險機構開始逐步撤離A股,大幅降低股票資產比例,而虧損的券商自營盤亦不敢繼續『玩火』,將手中的股票大比例拋售;今年三季度,機構資金抱團取暖的聯盟土崩瓦解,保險機構和券商更是借助反彈大舉拋空,而曾經試圖在3000點抄底的QFII此時也開始全面減持A股。
大智慧Topview顯示,二季度和三季度,保險機構分別淨拋售資金額高達122.44億元和166.44億元;券商和QFII兩家機構在二季度淨買入近兩百億元後,三季度兩家機構開始反手做空,總計淨賣出56.21億元。
今年上半年,約有1820億元保險資金撤離A股市場,保險資金權益類投資所佔比重降至17.6%,低於去年末和今年一季度的27.12%和21.4%,同時,保險機構增倉債券2800億元。
無獨有偶,本次『9·19』反彈行情正好與次貸危機惡化同期上演,國外金融機構資產質量惡化或許給國內保險機構一個警告,保險機構更是將反彈出貨策略演繹到了瘋狂的地步。
數據顯示,自『9·19』反彈以來的1個月時間,保險機構買入資金額為54.73億元,賣出資金額高達157.46億元,淨賣出資金額高達102.73億元。中石油、中石化、工行、中國神華、金地集團、中信證券、招商銀行、中國船舶等均是保險機構的拋售對象。
基金增倉籌碼被迫減持
然而,與保險、券商和QFII等機構有所不同的是,2500點下方的基金並不是一味做空。大智慧Topview數據顯示,整個三季度,所有交易席位中,僅有基金出現淨買入狀態,累計淨買入229.24億元;9月18日至國慶長假之前,基金淨買入資金額為186.23億元。
但是,國慶長假之後,風雲突變,在各大機構資金『反彈—拋售』策略的衝擊下,基金惟有『隨波逐流』減持『9·19』反彈行情中的增倉資金。10月以來,基金買入資金額有585.44億元,賣出資金額623.96億元,淨賣出資金額約為38.52億元。
事實上,基金三季度末倉位基本成型,大部分公司倉位都已保持到歷史低位,大比例做空動能減少。據東方證券數據統計顯示,總體來看,基金公司的持倉比例現在是偏低的,只有14家基金公司的平均持倉比例在70%以上,而大多數基金公司的持倉比例都在70%以下。
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