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提要:受中鐵、鐵建跌停和其它強勢股大幅跳水等因素拖累,周三深滬大盤繼續震蕩下挫,其中上證綜指再度創出自調整行情以來的收盤新低1895.82點,1900點整數關口再度失守,前期低點的心理支橕面臨嚴峻考驗。扭轉當前市場持續低迷的格局除了及時、靈活地繼續放松宏觀調控政策之外,進一步推出穩定市場信心的舉措也十分關鍵,比如推出融資試點,推出平准基金直接入市以及在當前特殊的國際國內環境下暫停大小非的減持等有利於穩定市場預期的積極舉措。
[熱點聚焦與市場機會]
受中鐵、鐵建跌停和其它強勢股大幅跳水等因素拖累,周三深滬大盤繼續震蕩下挫,其中上證綜指再度創出自調整行情以來的收盤新低1895.82點,1900點整數關口再度失守,前期低點的心理支橕面臨嚴峻考驗。
從周三的盤面表現來看,部分強勢品種出現大幅補跌,尤其是鐵路建設板塊的中國中鐵與中國鐵建受H股大幅跳水拖累雙雙跌停,在很大程度上打擊了市場人氣並增強了對後市行情發展的悲觀預期。
實際上,鐵路建設板塊的大幅跳水一方面受到H股大跌的拖累,其次是在近期大盤持續探底背景下,技術上存在明顯的補跌壓力。再次就是三季度業績可能低於預期進而導致部分機構的減倉行為。此前有機構預測,受到匯兌損失、原材料價格上漲以及投資增速放緩等影響,鐵路建設板塊三季度業績有可能低於市場預期,從而給短期股價表現帶來一定壓力。不過,我們萬隆證券網認為,基礎建設板塊將受益於政府擴張性財政政策,未來增長確定性較高,投資價值依然顯著,短期的大幅調整不會改變中期向好的趨勢。
除了鐵路建設板塊對市場走勢造成衝擊之外,三季度業績對上市公司短期股價的波動也構成重要影響。華能國際發布的三季度報告稱,第三季度歸屬於上市公司股東的淨利虧損21.60億,使前三季度累計虧損達26.30億。公司同時表示,如果四季度發電用煤價格仍在高位運行,在沒有新的電價調整政策下,預計到下一報告期末業績虧損額將會增加。受此影響,華能國際也大幅跳水並最終跌停。除了華能國際之外,同是火電企業的國投電力、國電電力也相繼大幅跳水。顯然,三季度業績對短期股價和大盤整體走勢均形成明顯的衝擊。根據統計顯示,截至10月20日,共有753家上市公司發布了08年三季報業績預告,其中,預降136家、預虧175家。可比的699家公司淨利潤與去年同比出現明顯下滑。
不可否認的是,近日國家統計局披露的國民經濟增速明顯放緩進一步加大了市場對上市公司業績繼續下滑的預期,同時也對投資信心造成較大衝擊。筆者認為,扭轉當前市場持續低迷的格局除了及時、靈活地繼續放松宏觀調控政策之外,進一步推出穩定市場信心的舉措也十分關鍵,比如推出融資試點,推出平准基金直接入市以及在當前特殊的國際國內環境下暫停大小非的減持等有利於穩定市場預期的積極舉措。
[市場風險與策略]
研究數據顯示,在1998-1999年經濟下行周期中,即使出臺降息舉措,但貸款增速仍大幅放緩,表明短期內利率政策對於經濟的效果並不明顯。由於貨幣政策存在時滯效應,對經濟的拉動不會起到立竿見影的效果。
[今日消息面]
周三主要有以下信息值得投資者關注:
1.國家主席胡錦濤21晚應約同美國總統布什通電話。雙方就召開國際金融峰會、加強國際合作、應對國際金融危機交換看法。胡錦濤強調,中國政府為應對這場金融危機采取了一系列重大舉措,以保持金融市場和資本市場穩定,保持經濟平穩較快增長勢頭。中國政府將繼續以對中國人民和各國人民負責的態度,同國際社會密切合作,共同維護世界經濟金融穩定。
2.國務院總理溫家寶21日主持召開國務院常務會議,審議並原則通過《農業銀行股份制改革實施總體方案》,核准了一批基礎設施建設項目。會議研究了加強基礎設施建設,核准了公路、機場、核電站、抽水蓄能電站等一批建設項目,決定加快南水北調中、東線一期工程建設進度。
3.財政部、國家稅務總局21日宣布,經國務院批准,從2008年11月1日起,適當調高部分勞動密集型和高技術含量、高附加值商品的出口退稅率。根據《關於提高部分商品出口退稅率的通知》,從下月起,將部分紡織品、服裝、玩具出口退稅率提高到14%;將日用及藝術陶瓷出口退稅率提高到11%;將部分塑料制品出口退稅率提高到9%。
4.證監會21日發布《證券期貨規章制定程序規定》,相較此前發布的試行規定,新規修訂或增加了關於向社會公開征求意見、發布證券期貨法律適用意見解釋規章、委托專家參與規章起草和建立立法信息及時反饋制度等內容,以期提高規章質量和立法工作效率。
[今日市況]
在中國中鐵和中國鐵建等強勢股大幅跳水的拖累下,周三深滬大盤繼續震蕩探底,深滬股指分別下跌1.74%和3.20%,成交約468.24億;其中上證綜指跌破1900點整數關口支橕,並創出調整行情以來的收盤新低1895.82點,短期可能進一步考驗前期低點的支橕。
從盤面情況看,兩市大部分個股下跌,其中深圳市場漲跌家數比例為178:579,上海市場漲跌家數比例為151:769。漲幅榜方面,長百集團、天方藥業、山西汾酒、澳柯瑪、銀河動力等16只個股漲停。其中,受財政部、國家稅務總局從2008年11月1日起,適當調高部分勞動密集型和高技術含量、高附加值商品的出口退稅率的消息刺激,紡織服裝、塑料等板塊個股表現突出。而跌幅榜方面,近期的強勢股中國中鐵、中國鐵建雙雙跌停,火電企業國投電力、華能國際也以跌停報收,此外,有色金屬、房地產、煤炭以及農業板塊紛紛大幅下跌,成為拖累大盤繼續探底的主要做空壓力。
周三,上證綜合指數以1932.68點開盤,最高1950.79點,最低1894.31點,報收1895.82點,下跌62.71點,跌幅3.20%,成交331.02億;深成指開盤6293.04點,最高6457.05點,最低6265.39點,收盤6278.04點,下跌111.15點,跌幅1.74%,成交137.22億。
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