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截至昨日,共有84家上市公司披露三季度報告。在可比的76家公司中,47家公司的持股集中度有所增加,佔比61.84%。統計顯示,機構明顯增持的股票集中於弱周期的防御性行業和政策大力扶持的景氣行業。
逾六成股票持股集中度上昇
在84只股票中,我們剔除三季度上市的公司,並且考慮到數據的可比性,剔除三季度流通股本增加的公司(即排除了限售股上市的情形),對剩餘的76只股票統計了持股集中度。數據表明,47只股票的集中度有所增加,佔比61.84%,而27只股票的集中度出現下降,佔比35.53%。對比來看,經過三季度的調整以後,股份增持的傾向性更大一些,反映了大小非與機構投資者對未來預期趨於樂觀。
就集中度上昇的股票來看,有8只股票的前十大流通股東合計持股數量增幅超過30%,分別為東力傳動、三力士、漳澤電力、匯通集團、魯能泰山、仁和藥業、步步高和ST惠天。其中既有個人或法人增持的因素,也有機構投資者大幅增持的因素。如仁和藥業三季度受到了德盛精選基金、中郵核心優選基金和華夏大盤精選基金等機構的合力增持。
持股集中度上昇的股票中,有9只股票的股東戶數縮減幅度在10%以上。其中包括了步步高、合肥百貨等三季度較為抗跌的個股,7-9月股價漲跌幅分別為-8.09%和5.93%,而同期上證指數下跌了16.17%。
機構青睞防御性行業
對84家公司的三季度報告,我們統計了基金、券商(含理財產品)、QFII、社保、保險公司共計五大機構持有流通股份的情況。在84只股票中,機構涉足73只股票,其中34只股票的合計持股比例在20%以上。從這20只機構重倉股來看,基本屬於兩大類主題:弱周期的防御性行業,如東北制藥、西南藥業等醫藥生物股,步步高、大商股份等商業零售股;經營未受國際金融危機影響的古井貢酒、五糧液等食品飲料行業,西昌電力等電氣設備股。上述這些行業也算是當前弱市中屈指可數的預期相對明確的行業。
從持股變動來看(考察流通股持有比例的變動),持股集中度下降較多的主要集中在房地產和有色金屬行業,如國興地產、名流置業、萊茵置業和金嶺礦業等股票的戶均持股數量均出現了不同程度的下降。
機構明顯增持的個股包括漳澤電力(持股比例增加10.9個百分點)、匯通集團(增加10.8個百分點)、魯能泰山(增加7.37個百分點),以及仁和藥業、紅太陽、ST惠天等。以上特征也表明了機構回避周期性個股,立足防御、在個別景氣行業尋求主動的投資思路。
業績同比增幅23%
84家公司的三季報顯示,淨利潤合計為119.91億元,而2007年三季度調整後淨利潤合計為97.59億元,同比業績增幅為22.88%。業績增幅較高的包括了東北制藥、勝利股份、蘭州民百、華星化工和川投能源等,這5家公司的三季度業績增幅均超過了400%。
而對於持股集中度上昇的47家公司來看,三季度淨利潤合計為72.79億元,而2007年三季度調整後淨利潤合計為61.84億元,同比業績增幅為17.71%。
從整體看,已披露季報的公司業績增幅高於上市公司半年度總體水平。而且隨著股市的下挫,股票估值水平逐漸趨於合理,投資者的增持意願增加,整體呈現籌碼集中的特征。
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